яндекс такси

«Яндекс» представит свои финансовые результаты за второй квартал в среду, 28 июля. Рекламный бизнес холдинга, а также сегмент такси продолжают быстрыми темпами восстанавливаться после прохождения первых волн пандемии.

Согласно нашим расчетам, компания покажет впечатляющий рост выручки на уровне 85% г/г благодаря консолидации «Яндекс Маркет» и эффекту низкой базы сравнения. Без учета «Маркета» рост выручки мог составить 64% г/г. Одновременно с этим мы ожидаем значительного снижения рентабельности скор. EBITDA по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года из-за массированных инвестиций в развитие e-commerce. Если исключить это направление из расчетов, скор. EBITDA интернет-компании демонстрирует рост на 74% г/г. Наша рекомендация для акций «Яндекса» «Покупать» с целевой ценой 5 378 руб. за бумагу.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Рынок интернет-рекламы в России, как мы ожидаем, во 2К вырос более чем на 30% г/г против 16% г/г в начале года. Ускорение темпов роста связано с эффектом низкой базы сравнения. За сопоставимый период прошлого года рынок снизился на 9,4% г/г в связи с неопределенностью, вызванной пандемией. Выручка «Яндекса» в сегменте поиска при этом, на наш взгляд, увеличилась на 47% г/г, до 37,5 млрд руб. Доля компании в поиске на всех платформах за прошедший квартал не продемонстрировала существенного улучшения и увеличилась только на 0,1 п.п. г/г, до 59,7%. На платформе Android прибавка была более ощутимой и составила 2 п.п. г/г, до 59,5%. Рентабельность скор. EBITDA в сегменте, как ожидается, улучшилась по сравнению со значением годовалой давности, но все же будет слабее, чем в 1К. Во многом это связано с планомерным возвращением расходов подразделения на допандемийные уровни по мере улучшения динамики в рекламе.


( Читать дальше )

Последние 10 лет инвесторы радостно заливают деньгами агрегаторы доставок еды и такси. При этом упускается важный момент: агрегаторы выжигают рынок, разоряя рестораны [1].

  

В Штатах во время корона-паники рестораны были вынуждены резко перейти в онлайн и начать пользоваться доставками.

( Читать дальше )

Издавна услуги по передвижению господ по дорогам мира выполняли рабы:



( Читать дальше )

Операционный директор DiDi в России, крупнейшего китайского сервиса заказа такси, Даниил Петин дал интервью РБК, в котором заявил о планах агрегатора в текущем году выйти более чем в 100 городов России, увеличив присутствие с текущих 16. Он также отметил, что компания на данный момент ведет набор водителей в ряде российских городов.

DiDi запустился в России 25 августа 2020 года. Первым городом оперирования стала Казань с последующим выходом еще в 15 городов Поволжья и Центра России.

Эффект на компании. Расширение присутствия DiDi может усилить ценовую конкуренцию на российском рынке перевозок такси, прежде всего в регионах. С другой стороны, такие факторы, как дефицит водителей и наличие доминирующих игроков, предлагающих услуги такси в рамках экосистем (как Яндекс.Такси и Ситимобил), ставят DiDi в наименее выигрышную позицию с точки зрения завоевания доли рынка путем ценового демпинга. Так, зачастую водители такси работают сразу на несколько компаний и выбирают заказы по принципу наиболее привлекательного заработка и более стабильной загрузки; и в этом отношении компании в рамках экосистем имеют неоспоримое преимущество за счет предложения услуг не только по перевозке пассажиров, но и перевозке/доставке грузов. Для клиентов их предложения также более выгодны, т.к. позволяют получать кешбэк, который можно использовать для оплаты других услуг в рамках экосистемы. Наконец, Яндекс является неоспоримым лидером рынка (с долей 32% от легального рынка такси по показателю GMV, согласно нашим расчетам) и имеет значительный запас прочности, как с точки зрения рыночной, так и финансовой позиции для участия в подобной ценовой конкуренции.

Эффект на акции. Мы рассматриваем данную новость как нейтральную для акций Яндекса и Mail.ru Group.

Куприянов Денис
Степанов Денис
ИФК «ПрофИнвест»

Китайский агрегатор такси DiDi начал набор водителей и таксопарков еще в 20 российских городах. Запуск планируется осуществить в городах Воронеж, Уфа, Красноярск, Пермь и Краснодар уже в ближайшие недели.

Сервис заработал в России в августе 2020 года, первым городом его присутствия стала Казань. Сейчас DiDi доступен в 16 городах, а до конца года планирует нарастить число городов присутствия до 100.

В Москве сервис пока не представлен.

По собственным данным DiDi, с момента запуска более 2 млн пассажиров сервиса совершили 11 млн поездок. Сейчас в России к агрегатору подключено более 116 тыс. водителей из 4 тыс. таксопарков.

операционный директор DiDi в России Даниил Петин:

Москва и Санкт-Петербург определенно очень интересные рынки. Это большие города, это не столько столицы Европы, это мировые столицы. Пока мы присматриваемся к этим рынкам

источник
источник

Какие Российские компании в ближайшее время выходят на IPO. На каких размещениях акций можно заработать в 2021-2023 годах. Когда пройдут IPO таких компаний как: кинотеатр IVI, Segezha Group, утконос, сибур, медси, яндекс такси и яндекс еда, агрохолдинг степь, ДОДО пицца и авиакомпания победа. В данном видео я расскажу о перечисленных выше компаниях, какие у них фундаментальные показатели и финансовые потоки. Также расскажу как эти компании оценены рынком и их отчеты за последнее время. Мое мнение какие акции можно купить на данных IPO, какие из них заслуживают инвестиций!

Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции «Яндекса», но повышаем целевую цену в рублях на 17% до 5 958 руб. за акцию, или $80,52 за АДР.

Планы в области электронной коммерции. Яндекс сообщил, что оборот в сегменте электронной коммерции в прошлом году увеличился втрое до 56 млрд руб. (из этой суммы, по нашим оценкам, оборот маркетплейса вырос в 2,3 раза до 42 млрд руб., тогда как у Ozon этот показатель увеличился в 2,4 раза до 195 млрд руб., а у Wildberries — удвоился до 437 млрд руб.). В дополнение к этому платформа компании для сравнения цен показала оборот 230 млрд руб. Яндекс представил масштабные планы инвестиций: $400-500 млн в сегментах электронной коммерции в 2021 году. Компания планирует войти в тройку ведущих игроков в этой сфере. Яндекс считает, что для этого он располагает хорошей базой: 25 тыс. продавцов (магазинов) на платформе сравнения цен Яндекс.Маркет, 8 млн абонентов Яндекс.Плюс, 30 млн клиентов, совершающих сделки, и 20 млн. клиентов в зоне покрытия Яндекс.Лавки.

Оценка. Повышение нашей целевой цены в долларах примерно на четверть обусловлено переоценкой Яндекс.Маркета после IPO компании Ozon. Мы изменили допущения по обменному курсу (с 77 до 74 руб. за доллар), что внесло 20% в новую целевую цену, а также обновили модель СП Яндекс.Такси (еще 20%). Примерно 36% в новой целевой цене обусловлено обновлением прогнозов по сегментам «поиск и портал», «медиа» и «классифайд». С учетом прогнозов на 2021 акции Яндекса торгуются с коэффициентами «стоимость предприятия/EBITDA» и «цена/прибыль» соответственно 27,6 и 47. С учетом прогнозов на 2022 год коэффициенты равны соответственно 17 и 27. По нашим оценкам, без учета СП Яндекс.Такси и Яндекс.Маркета, коэффициент «стоимость предприятия/EBITDA 2021о» составит 17. Если исключить только Яндекс.Маркет (8,5% целевой цены, минус 18% прогнозной скорректированной EBITDA на 2021 год), то соотношение «стоимость предприятия/EBITDA 2021о» составит 21.

( Читать дальше )

Яндекс должен опубликовать финансовые результаты за 4К20 во вторник, 16 февраля.

По нашим оценкам, выручка компании увеличится на 35.7% г/г до 70.1 млрд руб. Основной бизнес Яндекса — Поиск и Портал, как ожидается, превысит «доковидный» уровень 4К19 примерно на 5%, также, как ожидается, успешные результаты покажет сегмент Такси и, скорее всего, продолжится устойчивый рост в сегменте онлайн-торговли. По нашим оценкам, скорректированный показатель EBITDA за 4К20 составит 12.7 млрд руб. (-4.2% г/г), рентабельность EBITDA прогнозируется на уровне 18.1% против 25.6% в 4К19, что в основном обусловлено значительными инвестициями в онлайн-торговлю. На наш взгляд, у акций Яндекса много драйверов роста, включая восстановление рынка рекламы и развитие новых направлений, в том числе собственных финтех-услуг.

Атон

Телеконференция состоится во вторник 16 февраля в 16:00 МСК / 13:00 по Лондону / 8:00 по восточному поясному времени США. Телефоны для подключения: 8 10 800 2867 5011 (Россия)/ +44 (0) 330 336 9411 (Великобритания)/ +1 646 828 8193 (США). ID конференции: 8261645.

Яндекс.Такси приобрел call-центры и бизнес по заказу грузоперевозок ГК Везет     

Яндекс.Такси объявил о приобретении call-центров и грузового бизнеса группы компаний Везет за $178 млн, основная часть которых будет выплачена по результатам интеграции в 1П21. Клиенты смогут заказывать услуги не только через приложение Yandex Go, но и по телефону, как привыкли многие жители регионов за пределами мегаполисов. Яндекс.Такси уже предпринимал попытку приобрести Везет, но во 2К20 сделка была заблокирована Федеральной антимонопольной службой.

Новость позитивна для Яндекса, на наш взгляд. Сделка с Везет добавит до 700-900 тыс. поездок в день для Яндекс.Такси и поддержит экспансию компании в различные регионы за пределы Москвы и Санкт-Петербурга, в некоторых из которых Везет занимает равные или даже более сильные позиции. Сделка может подстегнуть продажи и создать дополнительную стоимость для акционеров компании, хотя средний чек в регионах существенно ниже по сравнению со средними тарифами такси в Москве.

Атон

«Яндекс.Такси» приобретает бизнес по заказу грузоперевозок ГК «Везет», а также и колл-центры компании. В отличие от сделки, анонсированной в июле 2019 года и вызывавшей вопросы антимонопольного характера, теперь поисковик покупает лишь часть активов ГК «Везёт». В частности, не приобретается программное обеспечение. Так или иначе, но пользователи «Везёт» получают возможность вызывать такси через приложение «Яндекс.Go», то есть прямо конкурировать в одной весовой категории компании явно не будут. Размер сделки в $178 млн тоже составляет лишь 2% от капитализации «Яндекс.Такси», оценки которой доходили до $8,5 млрд.

Акции «Яндекса» отреагировали ростом на 1,9%. Помимо прочего, сделку можно интерпретировать, как выход «Яндекса» в смежную категорию грузоперевозок. Там он не занимает доминирующего положения, и предъявить претензии в монопольной позиции на рынке не удастся. Да вряд ли «Яндекс.Такси» и преследует такую цель. Сейчас ему желательно показать драйверы роста и направления развития, и он их показывает – грузоперевозки, но отсюда отнюдь не следует, что он должен немедленно эти драйверы исчерпать.

Делицын Леонид

( Читать дальше )