япония

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) по обязательствам в иностранной и национальной валютах трех крупнейших банковских групп Японии — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Mizuho Financial Group (MHFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) и их подразделений, включая Sumitomo Mitsui Trust Bank (SMTB), до А- с А из-за понижения рейтингов потенциальной поддержки государством указанных банков (SFR) до уровня А- с А. Прогноз по рейтингам «стабильный».
top.rbc.ru/economics/20/07/2012/660977.shtml

Финансирование госдолга и дефицитов никогда не представляло проблему для Японии: до недавнего времени бережливые и запасливые потребители легко с этим справлялись.
К сожалению, в то же время это означает, что японские потребители не тратили эти деньги. Фактически в стране было столько накоплений, что можно было бы заняться их экспортом. Об этом свидетельствуют в том числе и показатели профицита торговли и баланса текущих операций.
Японцы мыслят и действуют совсем не так, как американцы. Во время дефляционного кризиса 1930-х гг. потребители США испытывали нехватку доходов и, соответственно, не расходовали своих средств. В начале 1990-х гг. дефляция ударила по Японии. На тот момент у домохозяйств были деньги, но они их не тратили. Что же ими двигало? Опасались ли они будущего? Или ни довольствовались укладом жизни и не нуждались в более широком спектре товаров и услуг?
Механизм, в рамках которого финансовое стимулирование правительства Японии сберегается потребителями и затем возвращается к властям для финансирования дефицита, не является жизнеспособным. Показатель потребительских расходов стагнирует с середины 1990-х гг., в то время как экспорт оказывает экономике поддержку. Более того, в прошлом году норма сбережений домохозяйств упала до 7,3% против 20% в 1980-х гг.


( Читать дальше )

Япония и Китай намерены договориться о прямой торговле своими национальными валютами между банками двух стран.

Ожидается, что две страны в ближайшее время достигнут договоренности о прямой торговле японской иеной и китайским юанем на Токийской валютной бирже.

 Возможность совершения прямых сделок позволит банкам осуществлять обмен валют, не прибегая к доллару США.

 Как ожидается, данный шаг будет способствовать двусторонней торговле, поскольку это позволит компаниям снизить издержки при приобретении китайской валюты. Источник: NHK World

Банк Японии принял решение не менять учетную ставку, не увеличивать программу покупки активов (40 трлн. иен) и программу кредитования (30 трлн. иен). По словам руководства Банка, неясная ситуация на мировых финансовых рынках и рынках капитала, а также долговые проблемы в Еврозоне заставляют быть осторожнее, при этом в Банке отметили и положительные факторы, такие как умеренное восстановление экономики США и улучшение внутренних прогнозов. Доллар/иена упал на 20 пунктов до 79,60 после объявления решения ЦБ.
Резкий разворот евро застал многих трейдеров врасплох, поэтому на азиатской сессии мы стали свидетелями закрытия краткосрочных длинных позиций. Мы полагали, что единая валюта протестирует минимумы 2012 года, однако, появились новости о том, что, по словам бывшего греческого Премьер министра Пападемоса, страна не ведет никаких приготовлений к возможному выходу из Еврозоны. Между тем, вчера ходили совсем другие слухи, и пока не ясно, что кроется за этими противоречиями.


( Читать дальше )

Fitch понизило долгосрочный рейтинг Японии до А+, прогноз негативный.

Европа проводит аукционы и принимает оплату за уже размещенные бумаги практически без погашений (исключение французские выплаты 24.04). Баланс по японским бумагам также сдвинут в сторону спроса на иену. У Австралии 4 аукциона, в США – неделя больших размещений. Поставщиком ликвидности на текущей неделе рынок гос.долга быть не может. В этой связи будет интересен результат аукционов по предоставлению ликвидности от ЕЦБ, в частности, по предоставлению долларовой ликвидности на 84 дня.
 Календарь размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net, уточняется и дополняется ежедневно. Информация полезная для торговли.


( Читать дальше )

Согласно опубликованным 17 мая данным, ВВП Японии в I квартале 2012 г. вырос на 1,0% по отношению к IV кварталу 2011 г., данные по которому были пересмотрены с -0,2% до 0,0%. Япония уверенно восстанавливается после землетрясения, разрушительного цунами и ядерного кризиса, произошедших в марте 2011 г.
 
Индекс деловой активности в промышленности Японии (PMI Mfg — выше 50 пунктов с января 2012 г.) и темпы роста промышленного производства в первые три месяца текущего года смотрелись достаточно уверенно.  
 


( Читать дальше )

Напряженность на финансовых рынках, вероятно, спадет к середине недели. В течении недели возможен некоторый спрос на японскую иену, на евро – в начале недели. Спрос на USD будет связан прежде всего с оплатами, которые будут во вторник (длинных бумаг) и четверг (коротких). У Австралии до 8.06 только размещения, погашений не будет. Большую определенность в судьбу AUDа может внести выступление представителя РБА и минутки последнего заседания 14.05 и 15.05, соответственно. 17.05 в ряде стран выходной – Вознесение.
Подробности в календаре размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net .

После празднования «золотой недели» Япония возвращается на рынок тремя размещениями. У Австралии три размещения и большое погашение в пятницу. Швейцария помимо стандартного размещения MMDRCs во вторник, размещает бонды в среду, а в четверг у нее относительно большое погашение. Много европейских аукционов при практически отсутствующих погашениях. Также на неделе – большие размещения в США. Общая плотность размещений способна вызвать напряженность на финансовых рынках, особенно в первую половину недели. 




Весь календарь размещений и погашений государственных облигаций на  www.debtcalendar.net . Уточняется и дополняется ежедневно.

Р. S. Отметим в качестве интересного факта ажиотажный спрос на американские бумаги на последнем твист аукционе в пятницу.