BRENT

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 74.05. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль снизилась на 700 с 3 900 до 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1357.39, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.54.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 241 до 246. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 5 400, с 522 600 до 517 200.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 46.26, Brent — 49.25.

Весь прошедший месяц нефть гнали вверх на основе уверенности, что ОПЕК снова проявит слабость и автоматически продлит соглашение о квотах еще на квартал. Нефть продолжали гнать вверх даже после того, как стало понятно, что этого не случится, пока она на этом жоре не выросла до максимальных с начала марта ценовых уровней, едва не достигнув $50. Теперь самое время оценить, насколько это оправдано.

Смотрим. Члены ОПЕК договорились повысить добычу на 500 тбд с января плюс каждый месяц обсуждать вопрос о том, чтобы еще повысить добычу на 500 тбд с нового месяца квартала. Таким образом сделка вместо ожидаемого продления ограничения на 1.9 мбд. (под которое, собственно, и гнали нефть вверх) подразумевает потенциальное увеличение добычи на 1.5 мбд. И это при том, что члены ОПЕК+ уже превышали утвержденные квоты добычи более, чем на 2.3 мб. Россия, кстати, была одним из основных нарушителей, помимо Ирака, Нигерии, Казахстана, Анголы и др.

А ведь на рынке, кроме ОПЕК существуют и другие нефтедобывающие страны, которые уже заявили, что выходят из ограничений по добыче. Так Норвегия собирается нарастить добычу на 300 тбд, Бразилия — на 200 тбд. Еще что то добавят от себя Канада и находящаяся на особом положении Ливия. Не следует забывать про Иран и Венесуэлу, вновь поверивших в себя после победы Байдена.
  
Сейчас статистика EIA по запасам нефти показывает, что на рынке наблюдается хрупкий баланс спроса/предложения, который уже склоняется в сторону дефицита, и в ближайшие 3-4 месяца эта склонность будет только усиливаться, поскольку первый квартал изначально является самым слабым по спросу. Что же будет, когда на рынок придут эти новые объемы нефти.
  
И все это будет происходить фоне огромных запасов нефти и нефтепродуктов — около 900 мб — которые уже лежат в хранилищах и с которыми тоже нужно что то делать. И это при том, что уже начали поступать первые неприятные новости от Pfizer и Moderna, что процесс борьбы с коронавирусом не будет таким быстрым и эффективным, как предполагалось ранее.
 
Если брать долгосрочные перспективы у нефти, то они хорошие. Но текущая ситуация весьма плоха, и потому следует в ближайшее время ожидать снижения нефтяных цен. Цели снижения уже были указаны и пока остаются в силе.

💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽

🔔Подписаться на канал https://youtube.com/c/EverydayMarketInvestments