Boomin

Об итогах торгов на вторичном рынке по шести биржевым выпускам облигаций компании и выплате купонов по четырем бумагам за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

Ключевые события

ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» по итогам 2024 года получит выручку в размере 2,7–2,8 млрд рублей. Факторинговый портфель компании составит около 2 млрд рублей. Такие цифры в конце декабря прошлого года в интервью Boomin озвучил управляющий партнер компании Алексей Примаченко. Текущий 2025 год эмитент ожидает завершить с выручкой 2,5 млрд рублей, рост к 2024-му составит 30%.

По его словам, в России сложился рынок продавца, что способствует бурному развитию факторинга. «Это мы сейчас выбираем из широкого пула самых качественных клиентов. Причем вопрос ставки даже не стоит, компании готовы занимать по очень высоким ставкам. Но так как мы адекватно взаимодействуем с клиентским полем, то создаем те ставки, которые укладываются в наш спред планового маржинального дохода по бизнес-модели», — подчеркнул глава Global Factoring Network.

23 декабря 2024 г. факторинговая компания Global Factoring Network завершила размещение шестого выпуска биржевых облигаций. В период высоких ставок, жесткой ДКП и падения рынка ВДО размещение менее, чем за две недели, — практически предновогоднее чудо. О том, что дает эмитенту уверенность в возможности компании обслуживать ставку 31%, о развитии рынка факторинга, предварительных итогах 2024-го и планах на 2025 г. — в интервью Boomin с управляющим партнером Алексеем Примаченко.

— В 2020 г. во время пандемии факторинговая отрасль стала одной из немногих бенефициаров экономического кризиса. Сейчас то же самое?

— Да, когда на рынке сложные условия, это означает, что где-то прибывает, где-то убывает. В условиях турбулентности и жесткой ДКП всегда наблюдается рост спроса на услуги факторинга. Прогноз по портфелю факторинговых компаний увеличен с 2,7 трлн до 3,2 трлн рублей на IV квартал. За последние два года количество клиентов на рынке факторинга увеличилось с 11 тыс. до 20 тыс., только за III квартал у факторов появилось почти 4 тыс. новых клиентов.

ООО «ЮСК Девелопмент» — эмитент залоговых облигаций — согласно графику, раскрыло отчёт об определении рыночной стоимости коммерческой недвижимости общей площадью 1 867 кв. метров. Здание расположено в центре Новосибирска по адресу улица Романова, д. 28.

Как следует из отчёта, подготовленного ООО «Союз независимых оценщиков и консультантов», по состоянию на 18 ноября 2024 года:

• Рыночная стоимость объекта оценки составляет 134 860 000 рублей с учётом НДС;

• Ликвидационная — 104 935 000 рублей с учётом НДС.

Полная версия отчёта от 25.12.2024 года доступна по ссылке, предыдущая версия от 21.06.2024 также опубликована. Рыночная стоимость здания за полгода, прошедшие с момента публикации предыдущего отчёта, увеличилась на 6 604 000 руб., а ликвидационная на 5 139 000 руб.

26 декабря Банк России отозвал лицензию у коммерческого банка «Гарант-Инвест». Руководство Финансово-Промышленной Корпорации «Гарант-Инвест» поясняет, что банк является отдельной частью бизнеса акционеров ФПК «Гарант-Инвест» и отзыв лицензии на прямую не влияет на основной бизнес и деятельность АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» — биржевого эмитента, владельца, девелопера и управляющего коммерческой недвижимостью в Москве. Данная ситуация не затрагивает интересы и права владельцев облигаций эмитента и кредиторов. Все обязательства будут по-прежнему выполняться в полном объеме.

Таким образом отзыв лицензии у коммерческого банка «Гарант-Инвест» не повлияет на способность обслуживать долговую нагрузку. Все обязательства по банковским кредитам, а также биржевым облигациям будут выполняться в прежнем режиме. 

Эмитентом облигационных выпусков является АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», которая владеет и управляет портфелем из 16 современных многофункциональных и торговых центров, посещаемость которых превышает 39 млн человек в год.

Объём выпуска определён в соответствии с уже согласованными ранее лимитами. Пока компания не приняла решение о целесообразности размещения и предполагаемой дате начала торгов. Из предварительных параметров известны номинальная стоимость облигации — 1000 рублей — и срок обращения — 1080 дней.

25 декабря на сайте торговой площадки опубликовано сообщение о регистрации выпуска и присовении ему регистрационного номера 4B02-03-00138-L от 25.12.2024. Также Московская биржа озвучила, что ценные бумаги этого выпуска включены в Сектор Роста в связи с получением соответствующего письма организации.

В настоящее время в обращении бумаги двух выпусков, БО-01 на 500 млн рублей и БО-02 на 250 млн руб.

Общий объём выплаты составил 89 747 251,2 руб., суммарная номинальная стоимость бумаг — 89 088 000 руб., накопленный купонный доход — 659 251,2 руб. Облигации были выкуплены по цене 100% от номинала. Все заявки ООО «Транс-Миссия» исполнило в полном объёме, соответствующую информацию эмитент опубликовал на своей странице раскрытия информации сайта «Интерфакс».

В рамках оферты компания повысила ставку купонного дохода выпуска Транс-Миссия-БО-02 (ISIN: RU000A107FG5, № 4B02-02-00447-R от 15.12.2023) на 13—48 купонные периоды с 20,24% до 30% годовых. Агентом по приобретению биржевых облигаций выступило ООО «Инвестиционная компания ЮниСервис Капитал».

Список нововведений довольно обширный: подключены новые партнеры, расширены возможности платформы, оптимизирована аналитика, улучшены функции и интерфейс. Об обновлениях IT-платформы эмитента в нашей заметке.

Начнем список изменений с нововведений, которые делают работу водителей и партнёров сервиса более комфортной. Для них разработано новое приложение и информационная система «Автотаксоконтроль 2.0». В частности, проведен глобальный рефакторинг (переработка кода), который улучшил работу с приложением.

Также улучшен интерфейс сервиса, внедрены новые функции. Теперь водители могут добавлять остановки в пути и управлять ночными стоянками, видеть информацию о нарушениях, персональную статистику по выполнению мотивации и лимиты пополнения баланса.

Для бизнес-партнеров обновлен личный кабинет — оптимизированы и улучшены аналитические инструменты. Добавлены дашборды, с помощью которых можно отслеживать финансовые показатели, и доработана аналитика по ценовым коэффициентам. Облегчить и упростить взаимодействие с партнерами, призвана внедренная система тикетов. Также, чтобы расширить возможности платформы, к приложению подключены два новых топливных партнера.

По итогам 9 месяцев 2024 года компания нарастила ключевые финансовые показатели относительно аналогичного периода прошлого года, что позволило снизить долговое давление. Благодаря дебютному облигационному выпуску эмитент диверсифицировал кредитный портфель и увеличил объёмы закупа основной продукции, что соответствует заявленной ранее стратегии развития.

ООО «Нэппи Клаб» показало устойчивый рост в течение трёх кварталов 2024 года. Выручка за 3 квартал и вовсе достигла рекордного за всю историю деятельности значения — 206,7 млн руб., что на 21% выше, чем среднеквартальное значение за последние два года. В планах на ближайший год выйти на квартальный объём выручки в 300 млн руб. и более.

По итогам работы за 9 месяцев 2024 года выручка «Нэппи Клаб» составила 534,2 млн руб., что выше аналогичного периода прошлого года на 17%, операционная прибыль увеличилась почти в два раза с 36,6 млн руб. до 68,3 млн руб.

Причины — активные розничные продажи, совершенствование и доработка товаров, вывод на рынок новых позиций.

Ключевые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента по итогам 9 месяцев 2024 года продолжают демонстрировать положительную динамику. Долговая нагрузка компании сохраняет приемлемый уровень.

По итогам 9 месяцев 2024 года рентабельность по EBITDA adj* ООО «Ультра» выросла до 14,1%. Компания стремится к восстановлению показателя до уровня начала 2023 года, то есть, до 18%. Осуществить это возможно за счет продолжающегося роста отгрузок.

* EBITDA adj — скорректированная EBITDA, которая исключает разовые доходы и расходы в составе прочих доходов и расходов.

Выручка по итогам 9 месяцев 2024 года увеличилась на 50,1% относительно аналогичного периода прошлого года. Причины — рост продаж в штуках и цен на реализуемую продукцию. Валовая прибыль достигла 442,4 млн руб., прибавив 50,4% к АППГ. Показатель EBITDA adj в отчётном периоде зафиксирован на уровне 175,8 млн руб., что превышает результат за 9 месяцев 2023 года на 76,9%.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО «Транс-Миссия» до уровня ruB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.

В релизе агентства отмечается, что рейтинг ООО «Транс-Миссия» обусловлен приемлемой оценкой блока бизнес-рисков, высокими показателями маржинальности, высокой долговой нагрузкой при негативной оценке покрытия процентных платежей, умеренно высокой ликвидностью и умеренно высоким уровнем корпоративных рисков.

Понижение уровня кредитного рейтинга связано с негативной динамикой уровня процентной нагрузки на фоне высокого уровня процентных ставок в экономике и отсутствия ощутимых предпосылок для качественного изменения показателя в среднесрочной перспективе. Агентство также отмечает ухудшение среднего уровня долговой нагрузки за анализируемые периоды в связи с существенным увеличением долговой нагрузки на финансирование оборотного капитала за 30.