Boomin

Московская Биржа зарегистрировала второй выпуск биржевых облигаций ООО «Кузина» под номером 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023.

ООО «Кузина» готовит к размещению второй выпуск биржевых облигаций, который был зарегистрирован Московской Биржей 11 апреля серии БО-П02, 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023, информация опубликована на сайте Московской Биржи.

Предварительные параметры: объем — 70 млн руб. номинал 1 облигации — 1 000 руб., срок обращения — 4 года, ориентир ставки купонного дохода — 16,5% годовых на первые 18 купонных периодов, с 19 к.п. — 15% годовых (YTM к погашению — 17%). В выпуске планируется предусмотреть частичное досрочное погашение по 8% от номинальной стоимости в даты окончания 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 к.п. и 36% в дату окончания 48 к.п. Также в даты окончания 24 и 36 к.п. по усмотрению эмитента может состояться досрочное погашение.

Привлеченные инвестиции эмитент направит на пополнение оборотных средств с целью восполнения оборотного капитала, который в 2021-2022 гг.

31 марта 2023 года прошел IX Межвузовский студенческий турнир по логистике на английском языке LOGISTIC OPEN TOURNAMENT – 2023. ГК TFN приняла участие в качестве члена жюри.

LOGISTIC OPEN TOURNAMENT имеет многолетнюю историю и успешно реализует главные идеи – дать студентам возможность применить знания на практике, то есть в решении нестандартных логистических задач и показать свои навыки владения английским языком.

В турнире 2023 года участвовали студенческие команды из Москвы и Санкт-Петербурга, также принимал участие один ВУЗ из Индии.

Состав жюри состоял из руководителей двадцати крупных компаний. ГК TFN представляла директор по организационному развитию Анна Прокудина.

В первом раунде участники демонстрировали решение заранее проработанной переговорной логистической задачи, второй раунд назывался «блиц», где участникам необходимо было найти решение по логистическому кейсу, но уже самостоятельно, без подготовки.

Жюри оценивало навыки и практическое применение знаний каждой команды: умение справляться с конфликтными ситуациями и контролировать эмоции, способность выдвигать аргументы и приходить к взаимовыгодному решению в течение переговоров.

В рамках телефонного разговора с Артемом Евстратовым, первым и главным вопросом, разумеется, стало предстоящее погашение по выпуску облигаций БО-П01.

«Ранее мы обращались к нашим инвесторам с предложением провести общее собрание владельцев облигаций и продлить срок обращения выпуска. Мне кажется, такое обращение было с нашей стороны логичным: когда имеешь сомнения, что сможешь вернуть долг вовремя, первый шаг — договориться с кредитором о пересмотре условий. В данном случае, нашими кредиторами, инвесторами, являются более 700 человек, что, собственно, сделало невозможным в условиях прямого контакта с ними договориться о чем бы то ни было. Как только мы это осознали, я сосредоточился на поиске альтернативных решений — то есть средств на рефинансирование долга. На данный момент требуемую для погашения сумму мы практически собрали. Частично, как и говорил ранее, источником погашения будут собственные средства. Частично — новые займы».

Обсудили и операционную деятельность группы «Первый Ювелирный», в том числе и слухи о закрытии или продаже некоторых ломбардов:

Объем торгов на вторичном рынке по биржевому выпуску компании серии 01 составил 69,8 млн рублей.

У ТФН только один выпуск в обращении, при этом идет амортизация, а цена в среднем на 1,5% меньше номинала, отсюда и рост доходности. Отличная бумага для любителей короткой дюрации, да и объем торгов достаточно большой, учитывая объем выпуска в 1 млрд рублей и хорошие финансовые показатели: выручка по итогам девяти месяцев составила 19 млрд рублей, прибыль — более 260 млн рублей, капитал — почти 4,6 млрд рублей. Финансовый долг компании оценивается в 6,4 млрд рублей, что значительно превышает размер запасов (4,9 млрд рублей) и дебиторскую задолженность (8,2 млрд рублей).

Среднеторговый спрэд составляет около 0,5%, но можно заработать и более 1%: цена закрытия обычно находится внутри диапазона между максимальной и минимальной ценой дня.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по пяти биржевым выпускам эмитента составил 108,2 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 25,4 млн рублей.

Итоги торгов

Из значимых событий месяца: по размещаемому выпуску «Пионер-Лизинг» серии 01 (Пионер-Лизинг БР5), доступному только для квалифицированных инвесторов, 27 марта на первичке было собрано более 130 млн, а всего с начала выхода на биржу эмитент привлек 357 млн рублей из 400 млн запланированных. По условиям эмиссии, крайний срок размещения — 23 мая 2023 г. Выпуск хоть и длинный (до апреля 2032 г.), но ставка плавающая: определяется исходя из значения срочной шестимесячной процентной ставки RUONIA + 7%. Это обеспечивает хорошую защиту от кризисов.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 49 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом доход в размере 1,64 млн рублей.

Несмотря на высокую цену бумаг выпуска серии БО-01-001P (в среднем около 110% от номинала при ставке купона на уровне 20% до погашения в ноябре 2025 г. с амортизацией, начиная с декабря 2023 г. по 4% в месяц), выпуск серии БО-02-001P со ставкой купона на уровне 16,5%, размещенный в конце марта текущего года (с погашением в сентябре 2026 г. и амортизацией, начиная с сентября 2024 г.), торгуется по цене 103% от номинала. При этом доходность по первому выпуску держится на уровне 14–14,5%, по второму — около 16%.

Выпуск биржевых облигаций серии БО-01-001P (4B02-01-00381-R-001P) объемом 100 млн рублей был размещен эмитентом по открытой подписке в декабре 2022 г. сроком на три года. Номинал одной облигации — 1000 рублей. В настоящее время в обращении находятся все 100 тыс. ценных бумаг выпуска. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 72,5 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 3 млн рублей.

Итоги торгов

Доходность выпуска облигаций серии 001P-02, несмотря на значительный рост цены до 103% от номинала, после завершения размещения держится стабильно на уровне 14–14,5% годовых. Однако из-за купона «лесенкой» (снижение с 16% до 13% годовых), даже при условии стабилизации цены на текущем уровне, доходность бумаг будет снижаться к уровню выпуска серии 001P-01.

Размещение трехлетнего выпуска биржевых облигаций серии 001P-02 (4B02-02-00013-L-001P) номинальным объемом 170 млн рублей стартовало в ноябре 2022 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставки 1-6-го купонов установлены на уровне 16% годовых, ставки 7-18-го купонов — 15% годовых, ставки 19-30-го купонов — 14% годовых, ставки 31-36-го купонов — 13% годовых.

Завод «Ламбумиз» и компания «ЭкоПром» из Казани в 2022 году совместно запустили проект «Зеленый Круг Упаковки» по переработке отходов производства упаковочных материалов: картона, полимеров. На сегодня запущен экологичный способ переработки ламинированного картона.

Переработка отходов происходит путем сухого диспергирования — под давлением воздуха отходы ламинированного картона измельчаются, разделяются на древесное волокно и чешуйки полиэтилена, который перерабатывают в гранулят и используют в литье пластмасс.

Диспергирование — это известный в науке процесс. Таким способом расщепляют многие субстанции, в том числе и ламинированный картон, который разлагается на волокно и полиэтилен.

Сконструировать первый воздушный диспергатор заводу помогли специалисты из Перми при поддержке конструкторского бюро «Сибпроектнииавиапром». Это экологичный способ переработки ламинированного картона.

У компании есть возможность брать на переработку отходы других предприятий. Единственное условие — отсутствие биологических отходов, так как это требует установки мойки, которая только в проекте.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 50,4 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 15,3 млн рублей.

Итоги торгов

Спрэд между минимальной и максимальной ценой дня держался в этом месяце по обоим выпускам «АйДи Коллект» на уровне 0,5%. Цены закрытия были почти всегда ближе или равны максимальной цене дня, в некоторые дни можно было на внутридневной торговле зарабатывать и больше 1%.

Трехлетний выпуск классических облигаций серии 01 (4-01-00597-R) объемом 400 млн рублей был размещен эмитентом в августе 2021 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения на уровне 12% годовых.

С начала года самарский производитель свинины «Центр-Резерв» находится в центре внимания участников рынка ВДО. Разместив в прошлом году два биржевых выпуска, средства от которых планировалось направить на модернизацию мясоперерабатывающего комплекса, компания не уложилась в срок и получила иск от регионального минсельхоза на 62 млн рублей. Одновременно с перспективой банкротства столкнулся собственник производственных площадей, которые арендует эмитент. О том, что сегодня происходит со свиноводческим бизнесом «Центр-Резерва», как компания намерена уладить вопрос с властями и для чего готовит выпуск коммерческих облигаций, в интервью Boomin рассказали соучредитель организации Евгений Лопатин и директор Игорь Петриков.

«У каждого из нас был опыт управления бизнесом»

— Сегодня «Центр-» — крупнейший производитель свинины в Самарской области. Сколько времени занял путь от идеи бизнеса до превращения компании во флагмана отрасли? Кто стоял у истоков компании?