Brexit

Крупнейший британский фонд недвижимости прекратил выплаты инвесторам. Это было связано с чрезмерным количеством заявок на выкуп от инвесторов после шокирующего референдума. Как заметил один из экспертов: «Этот риск создает порочный круг заставляя инвесторов все больше продавать имущество».  

Логика простая: инвесторы предъявляют бумаги фондов к выкупу, управляющий фонда из-за отсутствия притока новых инвесторов (то есть денежных средств) вынужден продавать имущество фонда тем самым толкая весь рынок вниз и этот процесс продолжается пока не наступит полный П...
 
Начало конца Bear Stearns? 2007? Возможно… как минимум очень плохой сигнал для чиновников и финансовых регуляторов. Для наших чиновников кстати тоже, ведь они очень любят британскую недвижимость.

Вот так выглядит график СЧА фонда, сильнейшее падение после Lehman2008:


zerohedge.com



( Читать дальше )

Состав портфеля был опубликован в начале января 2016. Сам портфель формировался 30 декабря 2015.
Промежуточный итог за первое полугодие +13,1% (30 декабря 2015 — 1 июля 2016). Индекс ММВБ за тот же период +7,68%.

Хотите так же? Стратегия пассивного инвестирования с оптимальным соотношением активов уже в течение 10 лет показывает доходность +18,5% ежегодно. Просто купите активы в нужном соотношении и ждите конца года. В начале следующего года сделайте ребалансировку, замените убыточные активы, скорректируйте соотношение активов в портфеле. 
Вот такой долгосрочный профит. А ещё лучше делать это в рамках личного финансового плана.
И никакие Brexitы не будут страшны :)

Неожиданные итоги референдума в Великобритании, на котором большинство британцев проголосовало за выход страны из ЕС, не оказали продолжительного влияния на фондовые рынки. Хотя торги проходили неровно, большинство индексов восстановили свои позиции, утраченные после оглашения результатов голосования. S&P 500 завершил прошлую неделю ростом на 3.2%, показав лучшую динамику в этом году. Британский индекс FTSE вырос еще более значительно — на 7.2%, что стало самым существенным ростом с декабря 2011 года.

Между тем доходность облигаций продолжила снижаться, и доходность некоторых облигаций стран с развитой экономикой перешла на отрицательную территорию. Другими словами, инвесторы, держащие эти облигации, на выходе получат меньше, чем они  инвестировали первоначально.

Единственным объяснением тесной связи облигаций и акций являются ожидания рынка, что центральные банки могут предпринять дополнительные меры поддержки. Крупнейшие центральные банки могут либо оставить денежно-кредитную политику без изменения до конца года, либо увеличить стимулирование путем снижения процентных ставок или количественного смягчения. Вероятность того, что Федеральная резервная система США повысит ставки в этом году, теперь крайне мала, и участники рынка ждут этого не ранее 2018 года. Между тем глава Банка Англии Марк Карни готовит рынки к очередному понижению ставки или продлению программы покупок облигаций, или даже и к тому, и к другому.

( Читать дальше )

В последние годы крайне умеренный рост глобальной экономики стал своего рода нормой.

Если посмотреть на прогнозы МВФ с 2011 по 2015 год, то заметна их чрезмерная оптимистичность. Оценки заметно расходились с реальностью, что хорошо видно на схеме от Macquarie Research.

Сейчас формально речь идет о 3,2% прироста мирового ВВП в 2016 году. Итоги референдума в Великобритании создают дополнительную угрозу для прогноза МВФ. 

Тем не менее, отметим, что создавшаяся ситуация свидетельствует в пользу новых монетарных инициатив от ведущих ЦБ или, по крайней мере, сохранения текущей сверхмягкой политики. В конечном итоге, это позитивно для рисковых активов.

БКС Экспресс

По ФА…

На уходящей неделе:


Расстановка сил после Brexit

Рынки немного успокоились, убедившись, что небо не упадет на землю сразу после референдума в Британии.
Лидеры Британии не намерены инициализировать статью 50 о выходе Британии из ЕС как минимум до вступления в должность нового премьер-министра, который должен быть избран до 9 сентября.
Кандидаты на должность премьер-министра Британии выражают намерение не запускать процесс выхода из ЕС до конца года.
Лидеры ЕС посетовали на ситуацию и намерены провести следующий саммит 16 сентября.

Настоящий кризис всегда приходит с банкротством крупного банка.
Ипотечный кризис в США несколько лет проходил в вялой форме, отражавшей замедление экономики США, но смягчение монетарной политики ФРС позволило всему миру процветать вплоть до банкротства Леман Бразерс.
Brexit имеет более богатую почву для паники, ибо политические последствия могут привести к развалу ЕС/Еврозоны, но при наличии благоразумия лидеров ЕС стандартная ситуация сводится к последствиям для банковского сектора.

( Читать дальше )

Просто факты

У консерваторов, началось внутрипартийное выдвижение кандидатов на замену Камерона.

Есть 2 явных лидера: Тереза Мэу -министр внутренних дел и Майкл Гов — министр юстиции.

Оба уже заявили, что обязательно исполнят волю народа, но, в то же время, не активируют статью 50 о выходе из ЕС до конца этого года, пока страна не будет готова, т.е. надеяться в ходе предварительных переговоров понять свои перспективы о доступе на единый рынок, тарифах и пр.

По законам ЕС доступ на единый рынок возможен только с принятием условия свободы передвижения людей (мигрантов).

Основной повесткой сторонников brexit было как раз в жестком контроле границы и потоком трудовых мигрантов из ЕС, что противоречит принципиальному условию доступа на единый рынок ЕС (Швейцария и Норвегия следуют этому правилу, не являясь членами ЕС)

Все лидеры ЕС требуют от UK активировать статью 50 как можно скорее.

Юнкер отдал приказ всем чиновникам евро комиссии не вступать ни в какие предварительные переговоры с UK до момента активации ст.50, а так же, на пресс конференции поставил условие перед будущим премьером — если он из лагеря тех, кто был за Остаться (Тереза Мэй), то активация ст.50 через 2 недели после назначения, если из лагеря Выйти, то на следующий день после назначения. Понятно, что европа не хочет быть долго в подвешенном состоянии и хочет, наконец, отвязаться от UK. Реакции на заявления 2х лидеров претендентов пока не поступала.

( Читать дальше )

Скрины с Alfa-Forex:


Итого: дифицит у инвесторов в районе 700 000$.

Это было в день Брэкета:



( Читать дальше )

Правы были древние — бойся своих желаний. История звучит, как анекдот — дядька спонсировал компанию агитации за BREXIT, потратил около  4 млн.евро. Не успел порадоваться итогам референдума- и в первые же дни потерял 480 млн.евро.


http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/brexit-sponsor-verliert-fast-500-millionen-euro-vermoegenswert-a-1100681.html

 

Брекзит. Согласитесь не рядовое событие, волны и последствия которого просчитать не дано никому даже тем, кто его готовил. Рынок приобрел потенциал волатильности в неограниченном промежутке времени. Резких взлетов и падений и соответственно возможность получения колоссальных прибылей и не менее колоссальных убытков. Все это впереди и все в наших руках. Поезд без тормозов катится по крутой наклонной. Всем, что называется, «Бог в помощь».
Но мы собственно не только об этом. Хотим предложить вам к обсуждению операцию и логику размышлений на сам факт события.
Эта позиция не post factum. Она была озвучена публично накануне на заседании клуба инвесторов в одной крупной брокерской компании.
Мы, как и большинство членов уважаемого сообщества не думали, что событие произойдет, но пропустить подобное редчайшее мероприятие мы не могли, тем более что мы, и специализируемся на игре на «событие», классификация их по собственной разработанной 10 бальной шкале значимости. наша оценка его в 8 балов. 10 балов мы присвоили потенциальному падению S&P на 20% в интервале ближайших полугода.

( Читать дальше )

После Brexit рынки продолжают расти! Dow Jones вырос на 1,33%, Nasdaq: +1,33%, S&P500 вырос на 1,36%! Рынок биотехнологий не поддержал такой стремительный рост, и NASDAQ Biotechnology (^NBI) вырос на 0,60%.

Продолжили расти акции компании Tesaro, Inc. (TSRO): +8,59% (закрылась на отметке $84,05!)

Упали акции Pacira Pharmaceuticals, Inc. (PCRX) -11,26% и Clovis Oncology, Inc. (CLVS) -8,90%.

Компания Pacira Pharmaceuticals, Inc. (PCRX) вчера показала свой годовой минимум в $31,08, закрывшись немного выше, на отметке $33,73 (годовой максимум компании: $80,25). Объем торгов составил 3,1 млн акций (средние торги за последние три месяца — 906 тысяч). Капитализация компании упала до $1,25 млрд.

Pacira Pharmaceuticals, Inc. — специализированная фармацевтическая компания, занимается разработкой, продажей и производством патентованных фармацевтических препаратов, в первую очередь для использования в больницах и центрах амбулаторной хирургии в Соединенных Штатах. Раньше компания называлась Pacira, Inc. и изменила свое название на Pacira Pharmaceuticals, Inc. в октябре 2010 года. Компания была основана в 2006 году, ее штаб-квартира находится в городе Парсиппани, Нью-Джерси. В штате числится 485 сотрудников.

( Читать дальше )