ETF

Несколько месяцев назад назад я попробовал начать инвестировать, зарегистрировался на SMART-LAB. До сих пор у меня нет рейтинга. Я не могу отметить понравившуюся статью. Требуется написать интересный пост. Непростая задача написать интересный пост для людей которые делают фундаментальный анализ меди, человеку который в этом не понимает.

( Читать дальше )

Недавно попались рассуждения на тему того, что ETF это плохо, и что собственноручно собранный портфель это лучшее решение. Автор предлагает самостоятельно отобрать +-40 компаний и оставить их на долгосрок, вместо использования ETF в портфеле. И главными доводами в пользу самостоятельного отбора акций, по его мнению, являются то, что, во-первых ETF это бизнес, который на вас зарабатывает (ой, как плохо), и во вторых акции низкой ликвидности и малой капитализации редко туда попадают.

Я всегда сторонюсь ярых апологетов или противников чего бы то ни было. Ведь даже forex и unit linked, столь захейченные инструменты, при определенных условиях имеют право на использование. А что уже говорить про ETF, которые дают возможность людям с маленьким капиталом иметь качественно диверсифицированные портфели. Попробуйте соберите портфель из 40 акций на $10-20к, а еще заложите 100-400 человека часов на анализ и отбор акций, которые ожидаемая доходность должна покрыть. Это просто невозможно и не имеет смысла.

( Читать дальше )

Ищу варианты как уменьшить комиссию брокера по иностранным бумагам. Есть такой вариант

https://www.vtbcapital-am.ru/products/bpif/

На первый взгляд отличный вариант, спекулировать етфом на сипи или золото без комиссий за сделки. Но вот в чем подвох:

Фонд «ВТБ – Фонд Акций американских компаний» (VTBA ETF)

           в рублях                       в долларах


( Читать дальше )

ФРС выбирает для своих нынешних операций по количественному смягчению не банки, как это делала практически всегда, а управляющие компании (УК), типа BlackRock и PIMCO (из обзора мировой индустрии управления активами за 2019 год от Boston Consulting Group, есть цифра в $89 трлн, что выше глобального ВВП и на 10 крупнейших управляющих компаний приходится около 35% от всего рынка, а лидерами, с хорошим отрывом, являются BlackRock и Vanguard (доли около 8% и 7% соответственно), за которыми уже следуют Fidelity и State Street). 

Отрасль ETF тоже все больше концентрируется и 100% совокупного притока новых средств в фонды приходится всего на 18 нынешних фондов...
41% доля рынка ETF нынче принадлежит BlackRock, 28% — Vanguard, 16% — State Street Global Advisors.
Джон Богл (John Bogle, 1929-2019), отец-основатель Vanguard, ещё в 2018 предупреждал: "… Вопрос владения половиной всех акций США со стороны фондов — это дело ближайшего времени..."
В 2002 году, индексные фонды владели 4,5% капитализации фондового рынка США, в 2009 году эта цифра удвоилась до 9%, в 2018-м — уже до 17% (а вместе с mutual funds 35%). 3-5 крупнейших УК будут владеть половиной всех акций США?

( Читать дальше )

ETF – долгосрочный портфель. Interactive Brokers.

Международные инвестиции — это выгодно

Разбавление портфеля ценными бумагами других стран:

Улучшает соотношение выгоды к риску
1) или за счет роста ожидаемых доходов при более том же риске падения или
2) тех же доходов, но при меньшем риске волатильности.

За последние годы жизнь инвестора круто поменялась:
информация стала гораздо доступнее и ее стало больше,
уменьшились транзакционные издержки, международные и прямые инвестиции стали реальностью для  инвестора. 






ETF (англ. Exchange Traded Fund), дословно — торгуемый на бирже фонд. ETF фонды инвестируют в какой-либо набор акций, облигаций или других активов согласно заранее продуманному алгоритму, позволяющему рассчитывать на получение доходности.
Далее эти фонды выпускают собственные акции, которые мы можем купить на бирже. Стоимость 1 такой акции равняется стоимости приобретенных активов, поделенной на количество выпущенных акций. Выпустить необеспеченные акции фонд не может. Другими словами, изменение цены купленной акции отражает изменение стоимости активов, в которые инвестирует ETF. Купив акции ETF, мы приобретаем пропорциональную часть заранее составленного портфеля.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В последнее время я все больше задумываюсь над тем, как выгодно вложить свободные средства. Кэш в моем портфеле подошел к доле в 50%. За август я значительно сократил позиции и даже вышел из некоторых акций. Несколько лет назад для этих целей подходили короткие облигации. Вместе со снижением ставки ЦБ, инвестиции в них стали неэффективными. Следующими на ум приходят ETF фонды, о которых мы и поговорим сегодня.

В этой статье я решил сделать сравнительный анализ всех ETF от Finex. Посмотрим, какие ETF нас защитят от валютных рисков, а какие диверсифицируют наши инвестиции. А начнем мы с краткого описания всех доступных нам ETF.

Самая оперативная информация в моем Telegram

ETF из акций по странам:

FXRL — фонд, состоящий из крупнейших компаний России. Вес акций пропорционален капитализации компаний, которых в составе фонда 39. Подвержен влиянию, как страновых, так и валютных рисков, в случае покупок в рублях. Коррелирует с индексом Мосбиржи. Основная идея — продолжение роста российского рынка акций.

( Читать дальше )

▫️Financial Times пытается разгадать загадку роста американского технологического сектора в последние месяцы. Среди возможных причин источники газеты называют огромную позицию японского Softbank в деривативах на акции США. Источники Wall Street Journal также сообщают, что японский конгломерат в этом году купил опционы на акции США на сумму в $50 млрд.

▫️Объем торгов опционами на американские акции за последние две недели в 3 раза превышал средний дневной уровень 2017-2019 годов — данные Goldman Sachs. Один из управляющих хедж-фондом говорит, что никогда видел таких денежных потоков в деривативы за 20 лет карьеры.

▫️Кроме Softbank, в повышенном интересе к опционам обвиняют трейдеров Robinhood. Приложение позволяет неопытным инвесторам легко покупать крайне рискованные инструменты, в том числе опционы. Стратег инвестбанка Nomura Чарли Макэлиот говорит, что именно необычная активность в колл-опционах могла стать главной причиной невероятного роста акций в последние недели.

( Читать дальше )

На фоне последнего хайпа по золоту решил посмотреть дилетантским взглядом — а что же происходило на рынке физического золота в ретроспективе? 

Для анализа брал данные фонда SPDR (https://spdrgoldshares.com), скромно называющим себя крупнейшим в мире ЕТF, инвестирующим в физическое золото. На конец июня SPDR декларировал 1179 тонн физического золота с рыночной стоимостью $67 млрд. Это около половины от объема золота в резервах нашего ЦБ, а у большинства стран физического золота в резервах и того меньше. Основатель фонда (trust’s sponsor) некоммерческая организация World Gold Council (https://www.gold.org), управляющий (trustee)- BNY Mellon, хранитель золота (custodian) — HSBC.
Декларируемая цель — дать возможность прикоснуться к рынку широким массам крестьянства. За толику малую (0,4%).
Основан в 2004 году, начинали со скромных 100 тонн ($1,5 млрд.), ну а потом и тема пошла и братва подтянулась. Напрямую с розничными клиентами фонд не работает, выпускает(гасит) свои акции через агентов небольшими «корзинами» по 300 кг. 

( Читать дальше )