Free Float

Мы в Mozgovik составили таблицу, в которой посчитали долю нерезидентов в основных наиболее ликвидных фишках российского рынка, а также постарались подсчитать, какая доля капитализации приходится на чисто российский free-float. 

Посмотрите пожалуйста внимательно на нашу таблицу. Буду рад, если вы поможете найти в ней какие-то ошибки или неточности. Спасибо! 👍
В частности, например, у меня есть сомнения относительно величины реального FF Газпрома.

Доля ценных бумаг российских компаний, находящихся в свободном обращении (коэффициент free-float) по состоянию на 11.06.2022. От максимальной доли к меньшей. 

Источник — Московская биржа. 

Код	Полное наименование организации	Коэффициент free-float, %
TATNP	«Татнефть» имени В.Д. Шашина	100
SBERP	Публичное акционерное общество «Сбербанк России»	100
SNGSP	Публичное акционерное общество «Сургутнефтегаз»	73
RTKMP	Публичное акционерное общество «Ростелеком»	69
MGNT	Публичное акционерное общество «Магнит»	67
MOEX	Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»

( Читать дальше )

По данным на 2020 год у Алросы free-float составлял 34% всех акций. Более половины free-float приходилось на США, Великобританию и ЕС, а всего 14% — на Россию. Акции, не относящиеся к free-float, находятся в собственности РФ, Якутии и улусов Якутии, то есть не участвуют в торгах. Иными словами, сейчас на рынке торгуются только +-5% всех акций.

По отношению к 22 февраля 2022г акции Алросы упали более, чем на 20%. На такую же величину они уменьшились в цене с локальных максимумов после начала СВО (24 марта). Как мы знаем, нерезиденты не могут продавать бумаги.

Из этого следует, что просадку в 20% организовали российские инвесторы, проводя операции с объемом, не превышающим 5% всех акций. А теперь представьте, какие распродажи устроят нерезиденты, когда им вновь откроют возможность торговать. Ведь, как известно, иностранцы держали около 80% всего free-float российского рынка. Пока кажется, что лучше в принципе не открывать для нерезов рынок.

В индексе Мосбиржи сейчас 40 компаний, и их совокупная капитализация превысила 50 трлн ₽.
Я решил проанализировать, а в каких компаниях в акционерном капитале сидит государство — через многочисленные госструктуры и подконтрольные АО.

▪️ В 16 из 40 компаний наблюдается явное госучастие (наверняка, небольшие и/или неявные доли есть и в каких-то других);
▪️ Доля, приходящаяся на РФ оценивается в 15,6 трлн ₽ или чуть больше 30% от капитализации индекса Мосбиржи.

Я не берусь рассуждать, хорошо это или плохо и стоит ли принимать это за один из критериев при составлении портфеля. Здесь, как и везде, есть и положительные стороны, и отрицательные. Обращу лишь внимание на то, что данный показатель прямо влияет на Free-Float Factor, рассчитываемый биржей при составлении индекса для каждой отдельной компании. Так что косвенно, через Free-Float Factor, я учитываю это в развесовке своей российской части портфеля.

( Читать дальше )

Менеджмент ММК будет обсуждать с мажоритарием дальнейший рост free float под MSCI — CFO

Менеджмент Магнитогорского металлургического комбината будет обсуждать с основным акционером Виктором Рашниковым возможность дальнейшего увеличения free float компании, заявила директор по финансам ММК Мария Никулина в ходе вебинара для инвесторов, организованного BCS Global Markets. При этом она отметила, что менеджмент ММК считает существующий free float, сформированный по итогам сентябрьского размещения, достаточным для возвращения в индекс MSCI Russia.

После исключения из индекса MSCI Russia в ноябре прошлого года ММК активно работает над возвращением в его состав, проводя размещение бумаг (в апреле 2021 года Рашников продал в рынок 3% акций ММК, в сентябре — еще 1,5%). Включение акций компании в индекс обеспечит более высокую ликвидность и приток пассивных инвесторов. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 89 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

Добрый день!

В интернетах пишут, что free float это плохо, т.к. владельцы могут утратить контроль над компанией
Я посмотрел на нашем сайте информацию с free float и таких оказалось очень много.
Может это все таки неплохо?
smart-lab.ru/q/" + i + "/shareholders/

N	T	S
«Редбрик Инвестментс С.а.р.л.»	AKRN	31%
«РусГидро»	DVEC	90%
«ЭРИКАРИЯ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД»/ГУЦЕРИЕВ САИД	MVID	74%
5 основателей через оффшоры	GLTR	43%
Aberdeen Stabdard	MDMG	1%
Abu Dhabi Investment Authority	POGR	4%
Adorabella Limited (Семья Андрея Гурьева)	PHOR	21%
ADR	GAZP	20%
ADR

( Читать дальше )

«Северсталь» сообщила о завершении последней сделки по отчуждению ГДР в рамках конвертации конвертируемых облигаций с нулевым купоном на сумму $250 млн со сроком погашения в 2022 года, выпущенных в 2017 году. В результате сделки 11937016 ГДР «Северстали» были размещены на рынке в период с 24 марта 2021 года по 7 мая 2021 года.

Конвертация была обеспечена казначейскими ГДР, принадлежащими компаниям, подконтрольным «Северстали», которые помогли избежать фактора размывания существующих долей. Доля free float выросла на 1,28 п.п. с 21,69% до 22,97% акционерного капитала компании.

Мы считаем новость нейтральной для акций компании. Увеличение акций в обращении в общем позитивно для акций, однако не выглядит значительным и не влияет на позиции «Северстали» в расчетной базе индекса MSCI.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Добрый вечер, смарт-лаб.

На рассуждения меня натолкнул пост Finindie https://smart-lab.ru/blog/694652.php

 

(Рекомендую сначала почитать его пост, чтобы понять о чем идёт речь.)

 

Я давно слышал про спор Баффета, мол кто обыграет индекс тому дам лям. Но почему именно широкий рынок выигрывает, и за счёт чего он остается в авангарде, я не задумывался. И здесь я предлагаю порассуждать на тему, почему бумага в индексе всегда рассматривается как прибыльный инструмент на долгосроке.

Лично меня посетили такие мысли (безусловно не исключаю, что заблуждаюсь и многого не знаю)

Ключевая фраза:

не сможет побить результат индекса широкого рынка S&P500.

Лень смотреть условия включения эмитента в S&P, поэтому предлагаю рассмотреть наш IMOEX.
Вот есть free-float, есть капитализация (для imoex я так понял не используется). Ну то есть мы смотрим критерии попадания/присутствия бумаги в индексе.

далее, есть еще такая штука (не проверял базу расчета, не знаю):

( Читать дальше )

Теперь уже и израильские cофтверные small-caps видят в пандемии сovid-19 возможность выхода на новые рынки.  Сегодня  котировки  $SPCB  взлетели в 3 раза. Есть ли какая-то другая похожая на неё акция, кто ещё может так же выстрелить ?

    Safe-T Group Ltd (TLV: SFET NASDAQ: SFET) — капитализация компании в ~3 раза меньше, чем была у SPCB в начале прошлой недели. Всего лишь 2 млн $. Рынок практически никогда не может верно определить стоимость таких дешёвых компаний. Сегодня стоит 2 млн $, завтра  — уже 8 млн $,  послезавтра 6 млн $. Со всякими cкучными фейсбуками или снапчатами такого ценового разброса никогда не бывает. Если Finviz не врёт, фри флоат SFET после обратного сплита составляет всего 0.29M — это рекордно низкое значение для торгующихся на Nasdaq бумаг !
 
    Могут возразить, что SFET уже вырастала на коронавирусном PR от

( Читать дальше )