G7

G7 планирует ограничить цены на российскую нефть. Это намного сложнее, чем кажется.

2 сентября страны Большой семерки (G7) предприняли новую попытку вернуть себе преимущество в энергетическом противостоянии Запада с Россией: 

установили ценовой потолок на закупки российской нефти и нефтепродуктов, который, вероятно, вступит в силу 5 декабря. 

Идея состоит в том, чтобы позволить российской нефти продолжать поступать, поддерживая поставки на мировые рынки, но сократить доходы Кремля от продажи нефти, тем самым ослабив экономику РФ.

«Газпром» немедленно отреагировал, объявив, что газопровод «Северный поток — 1» в Европу, который открывался лишь спорадически и работал намного ниже своей мощности, будет закрыт на неопределенный срок — предположительно из-за проблем с техническим обслуживанием. 

( Читать дальше )

МОСКВА, 2 сен — ПРАЙМ. Министры финансов стран-членов G7 по итогам заседания в пятницу согласились ввести лимит цен на российскую нефть, следует из заявления, опубликованного на сайте немецкого минфина.

По словам министра финансов Японии Сюнъити Судзуки, решение было принято единогласно.

Как отмечается, изначальный уровень ограничения цен будет принят исходя из технических аспектов и может быть в дальнейшем пересмотрен. Кроме того, допускается введение дополнительных мер для обеспечения эффективности вводимой меры.

«Коалиция может рассмотреть дальнейшие действия, чтобы обеспечить эффективность потолка цены. Потолок цены будет рассмотрен и пересмотрен в случае необходимости», — говорится в заявлении.

Для соблюдения ограничений будет действовать запрет на обслуживание морских перевозок нефти и нефтепродуктов из России, закупленных по превышающей лимит цене. Вместе с тем будет запрещено страхование и финансирование компаний, осуществляющих перевозку такой нефти.

( Читать дальше )

С начала года Полиметалл потерял около 80% своей капитализации из-за приостановки поставок на традиционные рынки сбыта в странах G7, роста себестоимости и укрепления рубля, а также из-за регистрации в Великобритании. Однако в течение вчерашней торговой сессии двухдневный рост акций компании Полиметалл прервал череду снижений и достиг 37% на фоне новостей о возможном выделении российских активов.

Согласно корпоративной практике, выделение активов не предполагает их продажу третьим лицам. Это может означать передачу имущества, прав и обязанностей дочерней компании в РФ и наделение ее статусом публичного обособленного предприятия (или специально созданной для этих целей компании) с последующим распределением его акций между существующими акционерами. В таком случае даже текущий дисконт в отношении акций Полиметалла может оказаться чрезмерно завышенным, а акции могут иметь потенциал удвоения котировок.

Ванин Андрей
«ГПБ Инвестиции»

С точки зрения бизнеса компания работает в привычном режиме и не имеет неразрешенных производственных и сбытовых проблем. Во втором квартале выручка от продаж упала на 36%, однако это одноразовое событие, поскольку оно было вызвано сокращением отгрузки золотого концентрата из-за введенных в Китае коронавирусных ограничений.

( Читать дальше )

Bloomberg сообщил о желании G7 установить предельные цены на российскую нефть в $40-60 за баррель.

Обсуждаемый ценовой диапазон, как сообщает Bloomberg, простирается от того, что считается предельной себестоимостью производства в России и до цены на нефть до начала военной спецоперации в Украину. Администрация президента США считает, что предельная цена $40 за баррель слишком низкая. В Белом доме опасаются, что непродуманные ограничения на стоимость могут привести к резкому скачку цен на нефть.

По нашему мнению, когда в классические рыночные механизмы пытаются вмешиваться, то это приводит к коллапсу. В условиях дефицита нефти такое ограничение приведет к росту стоимости других марок нефти, что вновь вызовет скачок инфляции. Ограничение цены на нефть вводят страны G7, поэтому Россия может перенаправлять объемы на другие рынки, где покупатели не будут готовы платить космическую цену на нефть нероссийского производства. В текущем виде эти ограничения, на наш взгляд, не принесут стабильности нефтяному рынку. Тем не менее, котировки нефти за последние 3 дня упали более чем на 13% в ожидании рецессии, а также из-за того, что Саудовская Аравия и Иран снижают цены на определённые сорта нефти ради конкуренции с РФ.

Однако, пока в условиях дефицита на рынке нефти мы не ждем её дальнейшего обвала.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Заявки Аргентины и Ирана о вступлении в BRICS напомнили о самом существовании этого полуформального объединения. Раньше в первую очередь для инвестора всё было просто: есть развитые экономики и рынки, есть развивающиеся. Символ первых – G7 (особенно когда семерка вновь стала семеркой, исключив Россию), вторых – сначала BRIC, а после присоединения ЮАР – BRICS.

Попытка объединить крупнейшие экономики в G20, предпринятая после глобального кризиса 2007-2008 годов, похоже, терпит неудачу. Тогда как «развитый» и «развивающийся» блоки поляризуются.

На диаграммах сопоставление G7 и «Alter7» по ВВП (по паритету покупательной способности) и по численности населения.

Правда, BRICS+, как и упомянутая «двадцатка», скорее всего, фантом. Близких и разделяемых всеми ценностей и стратегических интересов у стран-участниц не много. А Россия, доказывая собственную идентичность, вроде бы больше настроена на интеграцию вокруг себя постсоветского пространства.

( Читать дальше )

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 408,75 (-0,34%)
⬆️ Индекс РТС: 1 465,57 (+2,63%)

«Большая семерка» планирует ввести ценовой потолок на экспорт российской нефти. Страны G7 пытаются навязать новое «правило» покупателям по всему миру, но, по данным WSJ, сталкиваются с препятствиями при его глобальном правоприменении. В то же время Reuters сообщает диаметрально противоположную информацию, заявляя о продуктивности переговоров лидеров G7 с Индией и Китаем.

ФАС России предлагает перевести промышленных потребителей газа на цены биржевых региональных индексов, а также запустить торговлю поставочными фьючерсными контрактами.

Расчет вывозных таможенных пошлин на зерновые культуры, подсолнечное масло и подсолнечный шрот переведут на рубли.

Министр финансов Индии выступил в защиту увеличения закупок российской нефти своей страной, апеллируя национальными интересами.

🔻 S&P 500: 3 821,54 (-2,01%)
🔻 NASDAQ 100: 11 637,77 (-3,09%)
⬆️ Euro Stoxx 50: 3 506,80 (+0,08%)
⬆️ Shanghai Composite: 3 409,21 (+0,89%)

( Читать дальше )

Золотодобытчики: G7 запретит импортировать российское золото

Члены «Большой семерки» США, Великобритания, Канада и Япония вчера сообщили о планах ввести запрет на покупку российского золота в связи с конфликтом между Россией и Украиной. Как сообщает агентство Reuters, запрет может быть введен в ближайшее время и распространится на вновь добытое или переработанное (но не ранее приобретенное) золото российского происхождения. Страны ЕС еще официально не подтвердили решения о подобных санкциях.

В прошлом году в РФ было произведено 346 т золота (около 9% от мирового уровня). Экспорт составил 302 т ($17,4 млрд), крупнейшим покупателем выступила Великобритания, которая приобрела 266 т за $15,5 млрд.

Мы не ожидаем существенного спада добычи золота в РФ в связи с указанными санкциями, поскольку российские золотодобывающие компании смогут продавать золото на внутреннем рынке Банку России (он приобретает драгоценный металл с некоторой скидкой — в 10–15%). Объем возможного сокращения производства также зависит от того, сколько золота ЦБ будет готов закупить в резервы в текущем году. В перспективе крупнейшими покупателями российского золота могут стать Индия, Китай и ОАЭ, хотя и с дисконтом к глобальным ценам. Новость негативна для котировок Полюса и Polymetal.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 391,51 (-0,54%)
🔻 Индекс РТС: 1 414,96 (-0,10%)

Страны группы G7 обсуждают планы введения предельных цен на российскую нефть. Этот механизм позволит российским компаниям заключать договоры на страхование и перевозку нефти только при условии, если ее цена не будет выше заданного максимума. Однако неизвестно, пойдут ли на эти условия российские нефтяники в условиях высокого спроса со стороны покупателей в Азии.

В ММК заявили о снижении загрузки мощностей в мае до 55% и падении рентабельности по EBITDA до 4%. Основными проблемами в ММК назвали высокие цены на уголь и железную руду на фоне падения цен на продукцию черной металлургии, снижение внутреннего спроса, укрепление рубля, сложности с экспортом и высокое налогообложение отрасли.

Татнефть планирует увеличить добычу нефти в текущем году на 7% — с 27,83 млн тонн до 29,803 млн тонн, а объем ее переработки — на 22%, с 14,15 млн тонн до 17,3 млн тонн. Добыча попутного нефтяного газа может вырасти на 3,2% — с 885,3 млн тонн до 914 млн тонн.

( Читать дальше )

Стимул для продолжения ралли не совсем ясен. Это позволяет нам предположить, что участники рынка форсируют действия, основываясь на следующих соображениях:

Покупки на падении будут продолжены после того, как S&P 500 закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней (4475) иотскочил вверх.

Лучше, чем ожидалось, вышли предварительные данные PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за март для еврозоны.

Акции с мегакапитализацией ловят спрос на премаркете.

Этого достаточно, чтобы поддерживать фьючерсный рынок, но неясно, будет ли этого достаточно, чтобы поддерживать наличный рынок после его открытия.

Относительная и абсолютная сила акций с мега-капитализацией никогда не помешает, поэтому за этими акциями следует следить как за драйверами направления. Точно так же следите за потребительскими дискреционными запасами. KB Home (KBH) и Darden Restaurants (DRI) разочаровались результатами своих доходов.

( Читать дальше )

Мы будем стремиться <...> принять меры, которые лишат Россию статуса страны наибольшего благоприятствования в отношении ключевых товаров. Это отменит важные преимущества членства России во Всемирной торговой организации (ВТО) и гарантирует, что продукция российских компаний больше не будет пользоваться статусом наибольшего благоприятствования в наших экономиках. Мы приветствуем текущую подготовку заявления многих членов ВТО, включая «семерку», об отмене режима наибольшего благоприятствования для России

— заявление группы

Страны G7 намерены принять новые меры для изоляции РФ от международной финансовой системы (fomag.ru)