GOLDMAN SACHS

Инвесторам, делающим ставку на продолжение ослабления доллара, следует рассмотреть покупку акций американских технологических и энергетических компаний с высокой долей зарубежных операций. Именно эти инструменты показывают опережающую динамику в периоды падения нацвалюты Штатов, отметили эксперты Goldman Sachs.

Акции американских компаний с большой долей выручки в Западной Европе и странах БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) также неплохо чувствуют себя в условиях слабого доллара, написали стратеги Goldman, включая Дэвида Костина, в недавней записке клиентам. По оценкам банка, средневзвешенный с учетом объемов международной торговли курс доллара США снизится более чем на 5% в предстоящие 12 месяцев.

«В месяцы, когда средневзвешенный курс доллара опускался на 1.25% и более, акции ИТ- и энергетических компаний США с большой долей международных операций демонстрировали лучшую динамику, а акции потребительских компаний с упором на внутренний спрос, наоборот, худшую, – говорится в аналитической записке Goldman. – Когда доллар ослабевает, инвесторам следует обращать внимание на бумаги компаний, которые генерируют наибольшую долю выручки за рубежом»

( Читать дальше )

Специально для ИнвестГазеты и всех моих подписчиков (мой телеграм), собираем свой view по крупнейшим американским банкам. Первый — Goldman Sachs.
*** Подписывайтесь на мой канал в телеграм

Ковид-обвал отправил котировки акций банков на дно рынка, после чего они отыграли некоторые потери. С начала марта индекс S&P500 (SPY) вырос на 41%, а ETF финансового сектора (XLF) восстановился всего на 37,43%:

 

( Читать дальше )

HeadHunter объявил цену акций дополнительного размещения 

Компания объявила цену гарантированного публичного размещения 5 млн. ADS, размещаемых ELQ Investors VIII Limited (принадлежит группе Goldman Sachs) на уровне $20.25 за акцию. Андеррайтеру также предоставлен 30-дневный опцион на покупку дополнительных 750 тыс. ADS. В настоящее время Goldman Sachs косвенно (через свою инвестиционную компанию) владеет 12.5 млн. ADS HeadHunter, что соответствует 24.8% доле в капитале компании. По итогам вторичного размещения доля Goldman Sachs снизится до 14.9%.

Объявление о размещении акций не стало сюрпризом для рынка, поскольку HeadHunter ранее сообщал о такой возможности. Это первое размещение, которое проводит основной акционер HeadHunter после IPO компании в мае 2019. Как следует из заявки HeadHunter, компания все еще может предложить к публичному размещению ADS на общую сумму $100 млн. Соответственно, в ближайшей перспективе риск «навеса» будет сохраняться.

Атон

Компания HeadHunter (НН) объявила о публичном размещении 5,0 млн АДС (каждая эквивалентна одной обыкновенной акции) со стороны акционера ELQ Investors VIII Limited (дочерней структуры Goldman Sachs) по цене $20,25/АДС. Цена размещения предполагает 4,2% дисконт к цене закрытия на 14 июля. Объем размещения (включая опцион для андеррайтера) эквивалентен 11,5% капитала HH, или $116,4 млн. HeadHunter не получит никаких средств от продажи АДС. Данная продажа является первой со стороны основного акционера HeadHunter с момента IPO компании в мае 2019. Мы ожидаем, что риск навеса акций, вероятно, сохранится на горизонте 12 месяцев.

Дочка Goldman Sachs, компания ELQ Investors VIII Limited объявила о публичном размещении 5,0 млн АДС HeadHunter (каждая эквивалентна одной обыкновенной акции) по цене $20,25/АДС, что предполагает дисконт 4,2% к цене закрытия HH во вторник 14 июня. Компания не получит никаких средств от продажи АДС акционером. Размер предложения эквивалентен 10,0% капитала HH и 11,5% с учетом опциона (в размере 0,75 млн АДС). Объем предложения составил $101,3 млн ($116,4 млн, включая опцион), исходя из объявленной цены. ELQ Investors VIII Limited сократит свою долю в капитале HH с текущих 25,0% до 13,5% (включая опцион), free float увеличится с 23,2% до 34,7%.

( Читать дальше )

Инвестиционный банк The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) отчитался за второй квартал увеличением прибыли на акцию на 8%, до $6,26. Чистая прибыль почти не изменилась и составила $2,4 млрд. Расходы на создание резерва под ожидаемые кредитные убытки составили $1 590 млн, повысившись на 70% по сравнению с прошлогодним уровнем. Рост этого показателя обусловлен, прежде всего, значительно более высокими резервами, связанными с кредитами юридическим лицам, и в меньшей степени — с потребительскими кредитами. Это отражает пересмотр прогнозов в сторону ухудшения ситуации в экономике, которого еще не ожидали в течение первого квартала 2020 года. Стоимость риска составила в годовом выражении 4,4%, что сравнимо с уровнями, зафиксированными другими крупными банками США в период экономических кризисов.

Чистая выручка GS выросла на 41% г/г, достигнув $13,3 млрд, благодаря увеличению непроцентных доходов из-за повышения выручки от маркетмейкинга на 133%, до 5,8 млрд, и роста доходов инвестиционного банкинга на 55%, до $2,7 млрд. В то же время на фоне снижения процентных ставок чистый процентный доход GS снизился на 12%.

( Читать дальше )

ELQ Investors VIII Limited (структура, принадлежащая Goldman Sachs) продаёт на NASDAQ GS 5,75 миллионов акций российского HeadHunter. Рынку предложат 5 миллионов американских депозитарных расписок (ADS), а андеррайтеры получают опцион на размещение ещё 750 тысяч. Кроме того, советом директоров утвержден вторичный листинг на Московской бирже в начале IV квартала 2020 года. Радости на рынках пока не видно. Рынки, возможно, радовались бы, если бы деньги привлекались для освоения новых возможностей в эпоху изоляции, когда те, у кого накопились какие-то средства, подумывают о том, чтобы «прокачать скиллы» в каком-нибудь модном направлении и сменить свою рутинную работу на что-нибудь более престижное и творческое. Вряд ли возникли бы острые возражения по поводу того, что рекрутеры найдут свою позицию в цепочке увеличения стоимости специалистов и сумеют на этом заработать. Но таких перспектив предложено не было.

На мой взгляд, испытывать энтузиазм по поводу компании из России с капитализацией в миллиард долларов рядовой западный инвестор, тонущий в рекламном месиве новостей о куда более крупных компаниях, вообще не может. Покупать будут портфельные менеджеры под определённые идеи, а им нужно обоснование. Они видят, что Goldman Sachs продаёт пакет объёмом в сто миллионов долларов компании из России с капитализацией в миллиард. Это означает выход крупного акционера. Объяснение, что инвестор выходит, потому что сказочно заработал и теперь фиксирует прибыль, вряд ли работает. С момента IPO в мае прошлого года акции подорожали на 16%, что выглядит неплохо само по себе, но не в сравнении с хайтеком в целом. Бумаги до сих пор ниже февральских максимумов. Если взять наиболее заметных представителей ИТ-рынка, то окажется, что акция Amazon в феврале стоила 2 170 долларов, а сейчас – 3 055 долларов. И это – без каких-либо выдающихся достижений. Инвесторы попросту сочли, что из-за коронавируса маленьким и средним будет плохо, а вот Amazon вирус только на руку – она только укрепится. В случае Apple улучшение перспектив вовсе не столь очевидно, но акции тоже весьма внушительно поднялись с февральских 324 до нынешних 395 долларов. А вот акция HeadHunter в феврале стоила 25 долларов, и так и не вернулась к этому значению. Сейчас она находится на уровне 20 долларов. Значит, инвесторы полагают, что в том «Ноевом ковчеге», где уместились все компании, составляющие аббревиатуры FAANG, GAFAM и тому подобные – слоны и бегемоты ИТ-рынка, место нашлось не для всех.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Если думаете, что сегодняшняя пресс-конференция Трампа по Китаю обвалит рынки, то зря. Во-первых, по Эллиотту на уровне 2760.25 была закончена коррекция (вторая волна), сейчас мы находимся в третьей, которая, как правило, бывает самой мощной. Подробнее разметку S&P показывал в видео.


( Читать дальше )

>>ССЫЛКА НА ВИДЕО<<

Наш телеграмм канал: t.me/FinancCompany.
В телеграмме набирайте "@FinancCompany".

00:00 — Нефть
00:52 — Доллар/Рубль
02:18 — РТС
04:49 — Сбербанк
06:52 — Газпром
07:37 — Ленэнерго
09:52 — Обувь России
11:04 — Veon
13:44 — Gilead
15:52 — Лента
17:24 — Sitygroup
19:07 — Macerich
20:15 — МТС
21:45 — General motors
24:11 — Goldman sachs group
26:01 — Lyft
27:05 — Valero energy
28:13 — Walt disney
29:17 — ЛСР
29:45 — Детский мир
30:31 — Тесла
31:30 — ОБ.АВИАСТР.КОРП
33:32 — Oneok
34:04 — Росагро
34:58 — М.ВИДЕО

—
нефть, нефть прогноз, доллар, рубль, доллар рубль, доллар прогноз, рубль прогноз, ртс, ртс прогноз, сбербанк, акции сбербанк, сбербанк акции, газпром акции, акции газпром, ленэнерго акции, акции ленэнерго, обувь россии акции, акции обувь россии,veon акции, акции veon, акции билайн, билайн акции,gilead акции, акции gilead, лента акции, акции лента,sitygroup акции, акции sitygroup,macerich акции, акции macerich, мтс акции, акции мтс,general motors акции, акции general motors,goldman sachs акции, акции goldman sachs,lyft акции, акции lyft,valero energy акции, акции valero energy,walt disney акции, акции walt disney, лср акции, акции лср, детский мир акции, акции детский мир, тесла акции, акции тесла, ОБ.АВИАСТР.КОРП акции, акции ОБ.АВИАСТР.КОРП,oneok акции, акции oneok, росагро акции, акции росагро, мвидео акции, акции мвидео

Перевод Reuters

«Berkshire Hathaway Inc» Уоррена Баффета (N: BRKa ) заявила в пятницу, что продала большую часть своей доли в Goldman Sachs Group Inc (N: GS ), несмотря на уверенность миллиардера, что банковский сектор не был «основным беспокойством» для него во время пандемии коронавируса.

В нормативном документе с подробным описанием своих инвестиций, зарегистрированных на бирже в США, по состоянию на 31 марта Berkshire заявил, что его доля в Goldman упала на 84% до 1,9 млн. Акций с 12 млн. В конце года, а рыночная стоимость акций упала до 297 млн. Долл. С 2,76 млрд. Долл. США.

Цена акций Goldman упала примерно на 33% в течение квартала, и некоторые продажи Berkshire, по-видимому, произошли после начала падения.

Berkshire продал свои оставшиеся небольшие доли в страховщике Travelers Cos (N: TRV ) и нефтепереработчике Phillips 66 (N: PSX ). Его доля в Wells Fargo & Co (N: WFC ) не изменилась, хотя цена акций упала на 47%.

Инвесторы следят за ежеквартальными отчетами Berkshire, чтобы увидеть, как Баффет и его портфельные менеджеры Ted Weschler и Todd Combs видят ценность.