Apple (AAPL) опубликовала отчёт за 1 квартал фискального 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 25 декабря. Выручка выросла на 11,2% до $124 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,1 против $1,68 в 1Q FY21. Результаты превзошли ожидания рынка. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали, что выручка будет $118,7 млрд и diluted EPS $1,89.
Валовая рентабельность (Gross margin) 43,8% против 38,2% годом ранее. Денежный поток от операционной деятельности подскочил на 21,2% до $47 млрд. Денежные средства и эквиваленты, а также к/с фин.вложения составили $64 млрд на конец квартала. Чистый долг сократился с $62 млрд до $59 млрд. “Чистый долг / EBITDA” < 1.
Image: apple.com
Выручка от продаж айфонов выросла на 9,2% до $71,6 млрд. Аналитики прогнозировали $68,34 млрд. Компания связывает результаты с большим спросом на линейку новых продуктов и отмечает улучшение ситуации с дефицитом комплектующих. Доходы от сервисов подскочили на 23,8% и составили $19,5 млрд. Рынок ожидал $18,6 млрд. Gross margin сервисов 72,4% против 70,5% годом ранее. Выручка сегмента «носимые устройства, товары для дома и аксессуары» (wearables, home and accessories) выросла на 13% до $14,7 млрд.
Динамика за последние 12 мес. (LTM). Выручка по продуктам и сервисамВ минувший четверг Apple, Inc. (AAPL) отчиталась за 4 кв. финансового (фискального) 2021 г. (4Q FY21), который закончился 25.09.2021. Чистая выручка выросла на 28,8% до $83,36 млрд. В сравнении с 3Q FY21 чистая выручка прибавила 2,4%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $1,24 против $0,73 в 4Q FY20. Валовая маржинальность (gross margin) 42,2%. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $84,85 млрд и EPS $1,24.
За полный фискальный 2021 г. чистая выручка подскочила на 33,26% и составила $365,82 млрд. Чистая прибыль взлетела в 1,65 раза до $94,68 млрд. Diluted EPS $5,61 в сравнении с $3,28 в FY20. Операционный денежный поток $104 млрд против $80,7 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин. вложения составили на конец квартала $62,6 млрд. Долг $118,7 млрд. “Чистый долг / EBITDA” < 1. Разбор отчёта за 3Q FY21 — см. по ссылке.
Результаты по сегментам. Продуктовая выручка взлетела на 34,7% до $297,39 млрд. Выручка от сервисов прибавила 27,3% и составила $68,4 млрд. Доля сервисов снизилась до 18,7% (в 2020 г. – 19,6%).
Динамика по продуктам представлена ниже в таблице.Одной из ключевых инноваций в iPhone может стать поддержка спутникового канала связи: недавно появились слухи о том, что новый коммуникационный 5G-чип X65 от Qualcomm может обеспечить доступ к спутниковой связи от провайдера Globalstar. Не исключено, что в уже в ближайшее время владельцы iPhone смогут отправлять короткие текстовые сообщения в службу спасения. В то же время мы отмечаем, что спутниковый канал вряд ли сможет сколь-нибудь заметно потеснить сотовые сети, так как спутниковая связь даже на полноценных спутниковых телефонах имеет ряд недостатков, включая задержки при общении, ограниченную пропускную способность канала связи, высокую уязвимость к преградам (нужно выходить на открытое пространство для звонка), а также высокую стоимость. При этом возможность отправки SMS в тех местах, где недоступна сотовая связь, может сыграть критически важную роль в определенных ситуациях. Это может повысить привлекательность iPhone по сравнению с другими смартфонами. Таким образом, если слухи правдивы, то спутниковый функционал может обеспечить дополнительное увеличение продаж на 1–4%, что обусловит рост котировок на 1–2%.Степанян Михаил
На этой неделе очередной квартальный отчёт опубликовала компания Apple (AAPL). Традиционно мы анализируем отчётность самой крупной высокотехнологичной компании планеты. Выручка за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21), окончившийся 26 июня, взлетела на 36,44% до $81,43 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $1,3 против $0,65 в 3Q FY20. Результаты превзошли ожидания рынка. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали, что выручка будет $73,3 млрд и EPS $1,01. Валовая рентабельность (Gross margin) 43,3%. Денежные средства и эквиваленты, а также к/с фин.вложения составили $61,7 млрд на конец квартала. Чистый долг вырос с $46,8 млрд во 2Q FY21 до $52,1 млрд. Тем не менее “Чистый долг / EBITDA” < 1. LTM EBITDA (GAAP) $114,46 млрд.
Выручка от продаж айфонов взлетела на 49,8% до $39,6 млрд. Аналитики прогнозировали $34 млрд. Компания связывает результаты с большим спросом на линейку iPhone 12. Доходы от сервисов выросли 32,9% и составили $17,5 млрд, доля сервисов 21,5% от общей выручки Apple. Рынок ожидал $16,33 млрд. Сегмент «носимые устройства, товары для дома и аксессуары» (wearables, home and accessories) прибавил 36%, выручка сегмента $8,8 млрд. Выручка в Сев. и Юж. Америках (преимущественно, США) выросла на 32,8% и составила $35,9 млрд. Продажи в Китае подскочили на 58,2% до $14,8 млрд. По итогам 3Q FY21 доля Китая в общей выручке Apple оказалась 18,1% против 15,6% годом ранее.