JPMorgan Chase

JPMorgan согласился выплатить самый большой денежный штраф за всю историю в $920 миллионов комиссии по торговле товарными фьючерсами и признать неправомерные действия, чтобы разрешить дело по заявлениям о манипулировании рынком при торговле драгоценными металлами и казначейскими ценными бумагами.

Манипуляции охватывает восемь лет и относятся к практике «спуфинга», когда трейдеры выставляют крупные ордера на покупку или продажу ценных бумаг без намерения их исполнения, создавая видимость спроса или предложения на конкретный актив и помогая перемещать этот актив в желаемом трейдером направлении (за подачу и отмену ордера в стратегии, предназначенной для обмана других трейдеров). Сейчас — уголовное расследование в отношении банка, у которого оказались замешаны в обмане полтора десятка сотрудников, двое из которых уже признали свою вину, а четверо находятся под судом.

JPMorgan выплатит $920 миллионов, включая штраф в размере $436,4 миллиона, реституцию в размере $311,7 миллиона и дисквалификацию в размере $172 миллионов.

Маловат конечно штраф для JPMorgan Chase & Co. за подобный развод и надувательство… Надо было выкатить штраф в несколько млрд $, как минимум, аналогичный как в ситуации с VW за дизельгейт. Но, это же свой, родной, американский "… сын".

( Читать дальше )

14 июля крупнейший в США по активам банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) опубликовал результаты за второй квартал. Разводненная прибыль на акцию уменьшилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 51%, до $1,38. Чистая прибыль тоже сократилась на 51%, до $4,7 млрд, из-за увеличения расходов на создание резервов под кредитные убытки которые повысились на 811%, до $10,5 млрд.

Стоимость риска с января по июнь у банка выросла с 0,6% в 2019-м до 3,8% в годовом выражении. При этом на пике кризиса 2008-2009 годов показатель достигал 5,10%. Основная причина повышения этого показателя заключается в увеличении резервов на кредитование юридических лиц до $4,6 млрд. Одновременно резервы под кредитные карты были повышены на $2,9 млрд после $5,5 млрд за первый квартал.

JPM показал довольно сильные результаты. Мы считаем, что в целом качество прибыли было на приемлемом уровне, чистая прибыль упала на 48% под влиянием единовременных факторов. Банк способен улучшить результаты после завершения коронавирусного кризиса. Мы ожидаем, что за третий квартал 2020 года показатели будут умеренно позитивными благодаря постепенному восстановлению деловой активности.

( Читать дальше )

В 2019 году банковская отрасль США показала уверенный рост более чем на 25%. Однако 2020 год внес свои коррективы, с января Индекс Dow Jones US Banks упал уже более чем на 38%.

Перед лицом глобальной пандемии миллионы американцев, скорее всего начнут испытывать трудности с оплатой счетов. Несмотря на трудности крупнейшие банки США стремятся предложить меры поддержки своим клиентам. Так, владельцы кредитных карт Bank of America могут подать онлайн-запрос на отсрочку платежа, и, если они будут своевременно обновлять свои счета, об этих просроченных платежах не будут сообщать в кредитные бюро. Citi предлагает отсрочку минимальных платежей и снимает ежемесячные платежи за обслуживание, а также отменяет штрафы за досрочное снятие денек с кредиток. Fifth Third Bank предложил клиентам отсрочку по ипотечным и автокредитам на 90 дней.

На стартовавшем недавно сезоне корпоративной отчетности банки одними из первых публикуют свои квартальные результаты. Давайте посмотрим, как отчитались крупнейшие представители финансовой отрасли. Добавляйте в закладки, мы проапдейтим материал по мере выхода отчетности.

( Читать дальше )

👉JPM отложил $8,3 млрд в резервы под предстоящие дефолты, из них $4,5 млрд под дефолты по потребительским кредитам
👉Джейми Даймон: начинается затяжной тяжелый период для кредиторов
👉Джейми Даймон: если экономика ухудшится, нам придется создавать еще больше резервов
👉Джейми Даймон: мы прогнозируем, что справимся с последствиями
👉Банк ожидает жесткую рецессию в США
👉Jennifer Piepszak: резерв 8,3 млрд основан на данных прошлого года, он может вырасти существенно
👉Пока «плохие кредиты» у банка даже не выросли, но они скоро начнут расти
👉Jennifer Piepszak: мы пока еще не увидели стресс (от коронавируса) в наших отчетах
👉The bank's net income fell to $2.87 billion, or 78 cents per share
👉Analysts on average had expected $1.84 per share
👉One month ago, analysts had estimated that JPMorgan would make $2.74 per share
 
https://smart-lab.ru/forum/JPM

JPMorgan планирует заработать за счет скупки просевших активов. Несмотря на то, что нынешний кризис развивается по необычному сценарию, банк уже нашел для себя какие-то ниши с недооцененными непубличными компаниями, недвижимостью и инфраструктурными проектами. В общей сложности JPMorgan планирует привлечь от 5 до 10 млрд долларов у институциональных и крупных инвесторов, в том числе государственных и пенсионных фондов и компаний по управлению крупным частным капиталом.
           
Примечательно, что крупнейшая часть вложений в портфеле JPMorgan предусмотрена для наиболее пострадавших от эпидемии отраслей: до 4 млрд будет вложено в авиаперевозки и морской транспорт и порядка 3 миллиардов в офисную и промышленную недвижимость, которая сейчас фактически простаивает.

Данный подход представляет собой эталонную стратегию на падающих рынках: находить и скупать качественные активы, когда большинство игроков рынка из них уже вышло и свободных средств для покупки не имеет. Акции самой JPMorgan Chase & Co остаются заметно недооцененными, они сейчас торгуются на 32% ниже уровней начала года. Мы оцениваем потенциал роста JPMorgan в этом году как минимум в 30% от текущих уровней – при дивиденде 3,5-4% годовых.

Емельянов Валерий
ИК «Фридом Финанс»

 

Сезон квартальной отчетности стартовал с крупнейших банков США, которые улучшили финансовые результаты за счет роста фондовых рынков в 2019 году.

JP Morgan

Чистый процентный доход банка в 4 квартале сократился на 2% в годовом выражении до $14,3 млрд. Банки занимают по краткосрочным процентным ставкам, а кредитуют по долгосрочным. Из-за ожиданий рецессии в США в 2019 году ставки на 1 год оказались выше, чем на 5-10 лет. Это стало причиной снижения чистого процентного дохода банка.

JP Morgan на 21% увеличил доходы от торговли акциями, облигациями и управления активами, что позволило нарастить совокупную чистую прибыль более чем на 20% до $8,5 млрд. 

( Читать дальше )

Американский кредитор JPMorgan Chase & Co. зафиксировал более высокую, нежели прогнозировали аналитики, квартальную прибыль.

Банк отчитался о росте прибыли на акцию по итогам года на 19%, до $10,75 по сравнению с $9,04 в 2018-м. Это произошло благодаря повышению чистой прибыли и программе выкупа акций. Чистая прибыль составила более $36 млрд, что на 12% выше, чем за 2018 год. Результаты превысили консенсус-прогноз большинства аналитиков на 5%.

Увеличение чистой прибыли JPM связано с опережающим ростом чистой выручки на 6%, почти до $119 млрд, что связано с повышением показателя в сегменте розничного кредитования на 7% (+$4 млрд), примерно до $56 млрд. На динамику чистой выручки сегмента повлияло значительное увеличение комиссионных доходов за оформление ипотеки (mortgage fees), а также повышение комиссии по кредитным картам. Свой вклад в показатель внес и инвестиционный банкинг, который принес JPMorgan $38 млрд, или на 5% больше, чем за 2018 год. Основными драйверами роста для инвестиционного сегмента были комиссии по андеррайтингу.

( Читать дальше )

JPMorgan Chase & Co. 
Number of shares of common stock outstanding as of September 30, 2019: 3,136,484,924 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/19617/000001961719000232/corpq32019.htm 
Капитализация на 13.01.2020г: $430,326 млрд 

Preferred Stock, Series – Привилегированные акции: 
P, T, W, Y, AA, BB, DD, EE, I, Q, U, Z, CC. 
Капитализация на 13.01.2020г: ??? 

Общий долг на 31.12.2017г: $2,277.91 трлн 
Общий долг на 31.12.2018г: $2,366.02 трлн 
Общий долг на 31.12.2019г: $2,426.05 трлн 

Выручка 2017г: $100,705 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $82,920 млрд 
Выручка 2018г: $109,029 млрд  
Выручка 9 мес 2019г: $87,296 млрд 
Выручка 2019г: $115,627 млрд 

Прибыль 2017г: $24,441 млрд  
Прибыль 9 мес 2018г: $25,408 млрд  
Прибыль 2018г: $32,474 млрд (+33% г/г) 
Прибыль 1 кв 2019г: $9,179 млрд  
Прибыль 6 мес 2019г: $18,831 млрд  
Прибыль 9 мес 2019г: $27,911 млрд  
Прибыль 2019г: $36,431 млрд

( Читать дальше )

Дисклеймер: Я не паникер, и настроений пессимистичных не имею, зачем кому то негатив. 
Коллеги, здравствуйте. Я думаю многие видели отчет JP Morgan.Проглядев его наискосок, созрели мысли хотел бы с вами поделится, а так же услышать и Ваши мнения. https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/gim/adv/insights/guide-to-the-markets/viewer

 

Глядя на данный набор данных мы можем увидеть что формируется тенденция роста за счет выкупа собственных акций компаниями. Инвесторы могут радоваться на данных новостях, но я вижу тут опасение связанное с тем что :

1)Компании имеют большой кэш, но имеют опасения по долгосрочному развитию и новые проекты не финансируют, идея по этому проста, реальные участники рынка в ожидании не приятного.

2) Положительный эффект от выкупа в виде роста стоимости пройдет быстро, компании и сами не заметят как высосут ликвидность с рынка, чем меньше ликвидность тем выше сигма колебания. 

( Читать дальше )