M2

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №3 от 25.03.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.

На мой взгляд, локально есть высокие шансы на рост, но вот долгосрочно не думаю, что стоит ставить на рост золота выше исторических максимумов


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №2 от 25.02.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, долгосрочно рынок золота не растерял бычьи перспективы, но вот локально есть вопросы.


( Читать дальше )

Спасибо уважаемому $100 за наблюдения, первым на ситуацию обратил внимание именно он еще в прошлую пятницу.

А именно, еженедельно на сайте ФРС публиковались данные по M2. Начиная с прошлой недели публиковаться перестали — последние недельные данные были на 1 февраля, дата обновления 11 февраля. Коллективный разум в комментариях конечно же не мог немедленно не потроллить автора в стиле «принтер сломался, продолжайте вести наблюдения!», однако факты они, как известно, вещь упрямая, а ФРС как ни крути организация авторитетная.

Сегодня с утра ФРС изменил дату обновления данных по M2 на 23 февраля, но самих новых недельных данных по февралю на сайте так и не появилось. Памятуя о вчерашних заявлениях г-на Пауэла решил посмотреть, что же ФРС пишет в самих публикуемых релизах H.6 Money Stock Measures и тут внезапно оказалось, что… все идет по плану ©.

Еще за пару недель до дня взятия

( Читать дальше )

Достаточно популярное и ошибочное мнение, что программой QE ФРС печатает и вбрасывает на рынок по 120млрд долл в месяц, приближая вселенную к тепловой смерти. Это работает не так!

Вкратце, под программой QE подразумевается выкуп ФРС'ом облигаций у банков и различных небанковских организаций (например пенс. фондов). То есть никаких бесплатных денег тут не создается, обменивается один актив на другой.

Как это работает: 

Вариант 1. ФРС покупает трежерис у банка.
В обмен, она дает ему резервы на соответствующую сумму. Резервы эти хранятся в ФРС, банки могут их друг другу одалживать, но покинуть систему средства никак не могут.

Зачем это делают?
Программу запустили после кризиса 2008г, когда банковская система столкнулась с большой недостаточностью своего капитала (=недостаток резервов). Чтобы они могли функционировать и выдавать новые кредиты, им нужны были резервы, которых попросту не было. Они могли бы продать свои активы, те же трежерис, чтобы использовать освободившийся кэш как обеспечение, но тогда они бы своими продажами попросту обрушили бы рынок. 

( Читать дальше )

Доброго времени суток!

Про себя — на бирже ровно год, за 2020 минус 7% по портфелю. Краткосрочные инвестиции и спекуляции. Знаю мало — хочу знать больше =).

За год на бирже понимание того «а что собственно происходит» стало только меньше: иду по пути от новичка (100% уверенности) до эксперта через  «яму разочарований» (рисунок 1 ниже), в которой и застрял. 


Рисунок 1 — Эффект Даннинга-Крюгера (путь от новичка к эксперту).

Теперь ближе к теме. 

Явно прослеживается корреляция между тем сколько денег вводит в экономику ФРС и ростом рынка. 

Рост рынка будем смотреть через SP500, деньги в системе оценивать по показателю M2 (про M2 можно понять тут).

Построим совместные графики и оценим корреляцию (Рисунок 2). 




( Читать дальше )

В США царит то то, что можно охарактеризовать фразой из названия известной книги Элроя Димсона, Пола Марша и Майка Стонтона «Триумф оптимистов». Безудержный рост акций ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО на росте ликвидности (росте денежной массы).

( Читать дальше )

Коллеги,
обработал данные с сайта ФРС, включая 17 08 2020:
С марта по июнь – рост денежной массы более 50% годовых,
в июле прекратился рост денежной массы,
в августе темп около 25% годовых.
Сделал для Вас слайд по темпам роста М2 в $bln.


В 2018 — 2019г.г. М2 в РФ рос примерно на 10% в год.
С марта 2020г. в РФ, по данным с сайта ЦБ, М2 также растет в темпе 25% годовых.
По цифрам с сайта ЦБ РФ, также сделал для Вас слайд:


( Читать дальше )

Владельцы американского банковского картеля «ФРС» сегодня ночью обновили данные денежного агрегата М2:



Интенсивность майнинга долларов снижается.

Хотя, на 10-летнем интервале это не особо заметно:



( Читать дальше )