Market Power

Лукойл отчитался за 1 полугодие

Лукойл

МСар = ₽4,7 млрд

Р/Е = 4

❗️Отчетности нефтяного сектора потеряли былую детализацию. В них нет сопоставления с результатами 2022 года, поэтому единственный способ оценить динамику — сравнивать с аналогичным периодом 2021 года. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии  — предположения. 

📊Итоги в сравнении с 1 полугодие 2021 года

— выручка: ₽3,6 трлн (-12%);

— чистая прибыль: ₽565 млрд (+32%);

— операционные расходы и затраты на геологоразведку: ₽325 млрд (+33%).

🚀На рынке ходили слухи о том, что Лукойл выделил из структуры свою дочку-трейдера Litasco. Видимо, так и произошло: только это может объяснить снижение выручки на 12% и сокращения строки «Стоимость приобретенных нефти, газа...» до ₽1,4 трлн (-40%). На это намекает и выросшая в 2 раза прибыль от реализации активов, до ₽5,4 млрд.

❓А что с прибылью, у компании все так хорошо? 

Российский нефтяник отчитался за 1 полугодие

Татнефть

МСар = ₽1,4 трлн

Р/Е = 5

📊Итоги

— выручка: ₽624 млрд (-21%);

— чистая прибыль: ₽148 млрд (+6%).

🚀Инвесторы не особо среагировали на отчетность по двум причинам:

1️⃣Промежуточный дивиденд определяется по чистой прибыли по РСБУ. Совет директоров уже далрекомендацию по выплате за 1 полугодие в размере ₽27,54 на акцию.

2️⃣Сами результаты оказались либо ожидаемыми, либо даже немного лучше. 

🔸Компании в этом полугодии помогает слабый рубль и снижающийся дисконт к Urals. Кроме того, Татнефть серьезно переориентировала географию поставок. Так, та часть экспорта, которая раньше шла по трубе в Европу, сейчас идет в новые регионы морем, либо на переработку в Танеко.Нефтепродукты преимущественно поставляются в Азию. 

🔸Географически у компании нет проектов на Дальнем Востоке, зато есть теплые отношения с Турцией, где Татнефть активно развивает свое присутствие. В апреле нефтедобытчик купил турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit, через сеть заправок которой и будет реализовывать свою продукцию. 

Российский металлург отчитался за 1 полугодие после перерыва в 1,5 года

Северсталь

МСар = ₽1,2 трлн

📊Итоги

— выручка: ₽339 млрд (-10%);

— EBITDA: ₽118 млрд (-12%);

— чистая прибыль: ₽105 млрд (-11%);

— FCF: ₽60 млрд (+1%).

👉Операционные результаты за 2 квартал мы рассказали здесь

🫣По словам компании, падение выручки связано со снижением средних цен реализации, которое частично было компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.

😊Как отметил гендиректор компании Александр Шевелев, Северстали удалось справиться с вызовами прошлого года, загрузка производства близка к полной. Удалось и переориентировать значительные объемы с экспортных направлений на приоритетный внутренний рынок.

👍Спрос на российском рынке, добавил Шевелев, показывает неплохую динамику (прежде всего благодаря строительной отрасли), что поддерживает цены на металлопродукцию.

📉Бумаги Северстали (CHMF) падают на 1%.

ТМК отчитался за 1 полугодие

ТМК 

МСар = ₽262 млрд

📊Итоги:

— выручка: ₽279 млрд (-7%);

— скорректированная EBITDA: ₽79 млрд (+50%);

— чистая прибыль: ₽28 млрд (+39%);

— чистый долг: ₽252 млрд;

— объем реализации трубной продукции: 211 тыс. тонн.

🤓Компания отмечает, что выручка снизилась на фоне выделения части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения» (ТМК ТР). 

👍Свое финансовое положение ТМК оценивает как устойчивое благодаря усилиям по снижению долговой нагрузки. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет 1,6х, что ниже целевого значения в 2,5х. Маржинальность по скорректированной EBITDA составила 28%, что выше, чем в прошлые годы.

👉Компания планирует платить дивиденды за 1 полугодие

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Несколько представителей торговой площадки разговорились с журналистами на семинаре. Вот главные тезисы

🔷 Ведется работа над задачей упрощения допуска дружественных нерезидентов на российский рынок.

🚀 Порыв, безусловно, благородный, призванный повысить ликвидность российских акций на площадке, однако сам же  директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин говорит, что «режим счетов «С» этого не предполагает». По мнению Блохина, для допуска дружественных нерезидентов нужно «изменение регуляторного ландшафта». Как это будет сделано — неясно!

🔹Будет доработан механизм дискретных аукционов для предотвращения взрывного роста и падения на рынке акций.

🔹НРД хочет до конца 2023 года запустить систему быстрого перевода ценных бумаг по аналогии с СБП.

🚀 Этот момент мы разберем чуть позже — отдельным постом.

🔹Торговая площадка планирует стать локальным центром по расчетам в нацвалютах дружественных стран.

Уже сегодня мы проведем стрим с крупнейшим оператором кикшеринга в России и СНГ
 

⚡️ЭКСКЛЮЗИВ

В прямом эфире Market Power детально, по косточкам разберет отчетWhoosh за 1 полугодие вместе с самой компанией!

🔥В СТУДИИ

— Дмитрий Чуйко, основатель и CEO Whoosh.

— Александр Синявский, CFO Whoosh.

— Тимур Ахияров, основатель и CEO Market Power.

📣 Также поговорим о том... 

❓Будет ли ужесточаться регулирование электросамокатов в России?

❓Как продвигается выход компании на рынок Латинской Америки?

❓Как девальвация рубля отразилась на финансовых результатах компании?

❓Получится ли у Whoosh локализовать производство самокатов?

❓Что компания делает зимой, когда самокаты простаивают?

Смотреть можно на всех площадках MP:

🎬 YouTube

⚡️ Вконтакте

🚀 Телеграм

🤩 Задайте вопросы основателям Whoosh в прямом эфире!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Российский кикшеринг отчиталсяза 1 полугодие

Whoosh

МСар = ₽29 млрд

Р/Е = 17

📊Итоги

— выручка: ₽4 млрд (+39%);

— EBITDA: ₽2 млрд (+45%);

— чистая прибыль: ₽1,3 млрд (рост в 3,4 раза);

— чистый долг: ₽4,6 млрд.

💰Финансовый директор компании Александр Синявский заявил, что, согласно дивполитике, минимальный уровень дивидендов составит ₽1,14 млрд (около ₽10 на акцию). В октябре совет директоров будет принимать решение по их выплате. 

📈Бумаги Whoosh на открытии растут на 2%. 

🚀Напоминаем, что сегодня мы подробно разберемотчет компании в прямом эфире вместе с СЕО и CFO кикшеринга. Не пропустите!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Новатэк хочет порадовать инвесторов

Новатэк

МСар = ₽5,1 трлн

💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽34,5 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 2%. 

❗️Дивотсечка — 10 октября. Собрание акционеров пройдет 29 сентября.

📈Бумаги Новатэка (NVTK) после этой новости незначительно растут. 

🚀Да, в итоге выплата оказалась немного выше, чем мы ожидали, однако при этом доходность все равно маленькая. Поэтому рынок реагирует умеренно. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие

М.Видео

МСар = ₽38 млрд

📊Итоги

— выручка: ₽179 млрд (-18%)

— EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)

— чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)

📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета

🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.

🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.

🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.

🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео. 

Самые внимательные наши подписчики, вероятно, заметили, что с индексом Мосбиржи вчера (24.08)  происходили какие-то аномалии

📌Что случилось?

🔹Основной индекс (IMOEX), который считается до 18:50 по московскому времени, закрылся в минусе, хотя все компании, кроме одной, показали рост за день.  

🔹Зато если посмотреть на (IMOEX2) — индекс Мосбиржи, включающий и вечернюю сессию, — он в плюсе

❓Может ли такое быть или это просто какой-то сбой? 

📌Все довольно просто (ну почти)

🚀 Позавчера вечером, после закрытия основной сессии рынка (которая и отражается в IMOEX), случилось крушение самолета, на борту которого находился Евгений Пригожин. После этого на вечерней сессии Мосбиржи (ее, напомним, отражает IMOEX2) рынок здорово упал. 

🧮 Когда на следующий день рынок открылся, IMOEX «гэпнул», мгновенно отразив вечернюю просадку акций.

❗️Динамика акций из индекса Мосбиржи, как и IMOEX2, считается от закрытия торгов в вечернюю сессию — в 23:50. А вот динамика IMOEX считается к закрытию основной сессии в 18:50. Потому-то получилось такое странное расхождение между динамикой котировок индекса Мосбиржи (IMOEX) и отдельных акций, включенных в него.