ODM

▫️ Ожидается, что тайваньские ODM-производители, специализирующиеся на разработке вычислительных систем, выиграют от новой компьютерной эры, характеризуемой серверами и автомобилями с искусственным интеллектом (см. рисунок). При этом Quanta и Wistron по прогнозам UBS станут лучшим выбором в портфель.

▫️ Тайваньские ODM производят около 90% мировых поставок материнских плат для серверов и, как ожидается, будут играть жизненно важную роль в серверных системах с искусственным интеллектом. Ожидается, что уже в этом году искусственный интеллект будет приносить 10-15% прибыли таким компаниям, как Wistron, Quanta и Inventec.

▫️ Wistron является прямым поставщиком продуктов Nvidia для искусственного интеллекта, а Quanta и Inventec являются лидерами в области серверов искусственного интеллекта. При этом, цены на серверы ИИ более чем в 3 раза превышают цены на серверы общего назначения и обеспечивают более высокую добавленную стоимость производства.

▫️ Автомобильная автоматизация становится ещё одним столпом роста для ODM, при этом спрос на контроллеры домена передовых систем помощи водителю (ADAS) и электронные блоки управления (ECU) растёт из-за электрификации автомобилей и автоматизированного вождения.