Oracle

Согласно информации из осведомленных источников, американская корпорация Oracle провела предварительные переговоры с китайской фирмой ByteDance относительно приобретения принадлежащего ей приложения TikTok.  До сегодняшнего дня наиболее вероятным покупателем считалась корпорация Microsoft, но теперь у нее появился сильный соперник.

Oracle – неожиданный потенциальный покупатель для TikTok. Среди крупных покупок этой компании – крупнейшего поставщика рынка реляционных баз данных – в последние годы преобладали профильные покупки, имевшие в фокусе искусственный интеллект, данные, облачные решения, управления предприятиями, CRM и так далее. Правда, в апреле этого года была приобретена Sauce Video, которая создаёт контент и решения для совместной работы сотрудников компаний с использованием видео.

Несмотря на заметную роль на рынке больших данных, акции Oracle не столь популярны, как бумаги «большой четвёрки», и находятся ниже февральских максимумов. Возможно, поэтому компания обратилась к покупкам быстрорастущих стартапов на новых рынках. Правда, американский бизнес TikTok оценивают в сумму от 15 до 50 миллиардов долларов, но когда речь идёт о том, что сделка должна состояться в течение месяца, или Дональд Трамп попросту закроет для приложения американский рынок, покупатель может и снизить цену.

( Читать дальше )

Внимание инвесторов обычно привлекают стратегии, которые либо много зарабатывают, либо мало теряют. Сегодня я вспомнил о неплохой стратегии Oracle, которая давно сщетвует на платформе Comon, она соответствует и тому, и другому утверждению. Это не срочная стратегия, она рекомендована для подключения счетами ИИС.

Автор стратегии использует так называемую методику комитета индикаторов, когда каждому индикатору задается определенный вес, который используется для получения итогового прогноза, или в качестве итогового сигнала для покупки или продажи.

За срок существования стратегии (чуть больше года), она показала доходность в 60% при максимальной просадке не превышающей 10%.

Шпонько Артур
«Финам»

Еще одна позитивная неделя для американской стратегии – выборка в среднем выросла на 0.5%:

• Netflix +3.7%
• Alphabet +2.8% В связи с ростом мультипликатора до уровня выше исторического Alphabet покинул выборку
• Oracle +1.4%
• Verizon -2.4%
• Merck -2.9%*

*На прошлой неделе было указано, что Merck вышел из выборки в силу технической ошибки (случилось из-за того, что компания опубликовала выручку, но не опубликовала EBITDA). После устранения ошибки Merck остался в выборке

( Читать дальше )

Коллеги, представляем итоги недели американской стратегии Усиленных Инвестиций

На неделе портфель американской стратегии вырос на 2.4%:

• Netflix +6.3%!
• Oracle +4.3%
• Honewell +1.2%; в связи с ростом мультипликтатора до уровня выше исторического компания покинула выборку
• Verizon +0.8%
• Merck -0.4%

Также на неделе показали хороший рост Microsoft (+8%) и Apple (+5%), хороший рост финансовых показателей которых мы отмечали на прошлой неделе.

( Читать дальше )

Портфель американской стратегии скорректировался на 2.0% вместе с индексом (S&P припал на 2.1%), ряд компаний отчитались и в выборку вошли новые компании  

• Merck -0.6%
• Netflix -2.3%
• Oracle -3.0%

Хорошо отчиталась и вошла в выборку Honeywell – компании удалось увеличить EBITDA на 11%; по мультипликатору компания стоит ниже исторического 75% перцентиля (15.9x против 16.1x), таким образом попадает в выборку

Также неплохо отчитался и вошел в выборку Verizon (рост EBITDA на 115% во многом связан с one-off плохим результатом 4 кв. 2018 г., но все равно хорошо что рост есть), плюс довольно низкий мультипликатор EV/EBITDA 7.5x при историческом уровне 8.4x

( Читать дальше )

Еще одна позитивная неделя для нашей американской стратегии, несмотря на снижение рынка 

• Netflix +4.0%. Netflix опубликовал хорошую отчетность (рост выручки на 31%, рост EBITDA на 103%, средний рост 67% при историческом среднем 58% ) и остается в выборке

• Oracle –1.9%

В среднем выборка выросла на +1%, на фоне снижения индекса S&P на 1%

В связи со снижением до уровня ниже 75% перцентиля по мультипликатору в выборку также вернулcя и Merck

На неделе не очень сильно отчитался Comcast (рост выручки 2%, рост EBITDA 9%, при историческом среднем росте 9%), позитивно отчитался Intel (рост выручки на 8%, EBITDA на 13%, при историческом среднем росте 9%), негативно Boeing (падение выручки на 21% и EBITDA на 31%)

( Читать дальше )

Отличная неделя для американской стратегии  

• Comcast: +5.6%! В связи с ростом мультипликатора до уровня выше исторического на 75% перцентиле компания покинула выборку.

• Netflix: +3.2%

• Oracle: +1.2%

 В среднем выборка выросла на 3.4%

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, направляем регулярный update американской стратегии за последнюю неделю: 

• Oracle: +1.9%
• Netflix: 0.0%
• Comcast: -0.3%

 В среднем компании выборки выросли на 0.5%

Текущая таблица компаний, потенциально привлекательных к приобретению



Динамика доходности выборки за время рассылок



Индекс S&P 500 вырос на 0.8%, по мультилипкатороу P/E достигнув уровня 21.8x (при среднем за последние 10 лет уровне 18.0x). Приближение мультипликатора к 10-летним максимумам выглядит тревожно. В ближайшие недели в США начинается сезон отчетностей, мы планируем пристально следить за фин. результатами компаний

( Читать дальше )

Oracle Corporation 
(NYSE: ORCL) 
$56.47 +0.16 (+0.28%) 
Dec 12, 2019 4:00 PM ET 
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/orcl 
AFTER HOURS 
$55.17 -1.30 (-2.30%) 
Dec 12, 2019 7:21 PM ET  

Финансовый год с 1 июня по 31 мая 

Oracle Corporation 
The number of shares of registrant’s common stock outstanding as of September 10, 2019 was: 3,288,330,000 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1341439/000156459019034717/orcl-10q_20190831.htm 
Капитализация на 12.12.2019г: $185,692 млрд 

Общий долг FY– 31.05.2017г: $80,745 млрд     
Общий долг FY – 31.05.2018г: $90,978 млрд         
Общий долг FY – 31.05.2019г: $86,346 млрд 
Общий долг 6 мес – 30.11.2019г: $82,258 млрд 

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, направляем регулярный update американской стратегии за неделю:

На прошлой неделе компании выборки в среднем припали вместе с индексом, но по выборке падение в среднем было меньше / было во многом сглажено ростом Oracle:

1.Alphabet (Google): -0.4%

2.Visa 0.0%

3.Cisco Systems: -1.5%

4.Merck & Co: -2.6%

5.Oracle: -1.2%

В среднем выборка просела на 0.7%

Индекс S&P 500 припал на 1.0%

Справочно обращаем внимание, что 5 недель, которые мы рассылаем результаты, выборка показывает себя лучше индекса S&P.


Текущая таблица компаний (зеленым слева выделены потенциально привлекательные к покупке по системе):



Таблица результатов:

( Читать дальше )