Paypal

Платежный гигант в понедельник объявил о запуске стейблкоина PayPal USD (PYUSD) в партнерстве с Paxos, ответственной за выпуск BUSD для Binance. Большинство экспертов отнеслись к новости скептически, поскольку инструмент не предлагает ничего нового или полезного для пользователей.

Выгода компании

Интерес компании очевиден: полученные от реализации PYUSD деньги Paxos конвертирует в казначейские облигации, доходность по которым превышает 5%.

Источник изображения: investing.com

В пользовательском соглашении прописано, что Paxos делится с PayPal доходами, тогда как пользователь на них не имеет права.

Также PayPal получает неплохие комиссионные от каждой операции с участием стейблкоина, включая конвертацию внутри площадки. Так, за обмен Bitcoin на стейблкоин на сумму в $100 придется отдать $2,5 или 2,5%.

#PAYPAL
Таймфрейм: 1D

Продолжаю рассказывать про свой среднесрочный портфель в американских акциях. В нём есть пайпал, который уже прошел величину стоп-лосса, и приближается к тейку по «афганскому заходу».

Вчера SPX пробил подтверждающий уровень для похода на исторические максимумы, поэтому возможно тейкать бумагу буду вместе с ATH по S&P500, а не по торговому плану с графика.

Масштаб логарифмический. Идет дозревание бумаги. Структура коррекции в виде зигзага ABC. Волна С пошла конечным диагональным треугольником.

Локально цена в зоне продаж, ожидаю реакцию с обновлением минимума. Может вся структура закончится в районе 53, а дальше может состояться восстановление до диапазона продаж.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 5,3% до $357,4 млрд. Без учёта валютных курсов TPV вырос на 9%. TPV Venmo прибавил 3% и составил $62,5 млрд. PayPal добавила чистыми 2,9 млн новых активных аккаунтов (NNA). Число активных аккаунтов 435 млн, что на 3% выше, чем годом ранее. Среднее число транзакций (за последние 12 мес.) в расчете на 1 активный аккаунт 51,4 по сравнению с 45,4 по итогам 4Q21.

Свободный денежный поток (FCF) $1,43 млрд, без изменений. Компания завершила квартал с $11 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с финансовых вложениях. Чистый долг отрицательный.

▫️Капитализация: 74 млрд / 66$ за акцию
▫️Выручка TTM: $28 млрд
▫️EBITDA TTM:$5,3 млрд
▫️Чистая прибыль TTM: 2,7 млрд
▫️P/E ТТМ:28
▫️fwd P/E 2023: 16,5
▫️P/B:9,3

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 PayPal — крупнейшая дебетовая электронная платёжная система. Позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы. 

👉 Отдельно выделю результаты компании за 1 квартал 2023:

▫️Выручка (без эффекта валюты):$7 млрд (+10% г/г)
▫️Операционная прибыль: $1,6 (+19% г/г)
▫️Скор. чистая прибыль: $1,3 (+29% г/г)
▫️FCF: $1 млрд (-3% г/г)

✅ Не смотря на ощутимый спад в онлайн-торговле США, PayPal показывает отличный темп роста операционной и чистой прибыли на 19% и 29% соответственно (правда относительно довольно низкой базы 2022 года). Менеджмент подтверждает прогноз на 2023г по росту прибыли на 20% г/г, при темпе роста выручки в около 10%.

✅ Стратегия по сокращению затрат реализуется вполне эффективно: при росте выручки на 10% г/г, операционные издержки выросли всего на 4,6% г/г до $6 млрд (рост издержек медленнее инфляции). В первую очередь помогло сокращение персонала (маркетинг, IT, поддержка и т.д.). Дополнительным плюсом отмечу падение компенсаций в форме акций на 17,7% г/г.

• Число российских компаний, публикующих отчетность, сократилось на рекордные 33% в 2022 г.
• Ожидается, что сегодня ФРС повысит ставку на 0.25%, до диапазона 4.50-4.75%.
• Инвесторы ожидают замедление темпа повышения ставки, но в то же время ястребиный настрой Пауэлла на пресс-конференции.
• Фонд Кэти Вуд ARK Inovation вырос на 27.8% в январе, продемонстрировав лучший месяц за всю историю.
• Индекс Nasdaq* вырос на 10.7% в январе, что стало лучшим январем с 2001 года (* NDX = 12'100 сейчас).
• Биткоин* показал лучшее начало года с 2013, прибавив почти 40% в январе (* BTCUSD = 23'080 сейчас).
• PayPal планирует уволить 2000 сотрудников, или около 7% своей рабочей силы.
• Google тестирует новые чат-продукты на базе ИИ, которые могут стать потенциальными конкурентами ChatGPT.

• Universa Investments: Готовьтесь к рецессии и обвалу фондового рынка, рост уровня долга представляет собой «бомбу замедленного действия».

• Забудьте о ChatGPT, ETF на базе IBM Watson* приносит 10.4% YTD, что почти вдвое больше прибыли более широкого рынка (* суперкомпьютер IBM, оснащённый системой ИИ).

3 ноября после закрытия рынков PayPal Holdings (PYPL) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка выросла на 10,7% до $6,85 млрд. Без учёта eBay выручка выросла на 13%. Результаты оказались лучше прогноза PayPal. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,08 в сравнении с $1,11 в 3Q21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали выручку $6,82 млрд и EPS $0,96.

Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 9% до $337 млрд. Без учёта валютных курсов TPV вырос на 14%. TPV Venmo прибавил 6% и составил $63,6 млрд. PayPal добавила чистыми 2,9 млн новых активных аккаунтов (NNA). Число активных аккаунтов 432 млн, что на 4% выше, чем годом ранее. Среднее число транзакций в расчете на 1 активный аккаунт 50,1 за квартал по сравнению с 44,2 в 3Q21.

Чистый денежный поток от операционной деятельности подскочил на 29% до $1,95 млрд. Свободный денежный поток (FCF) взлетел на 37% до $1,77 млрд. Компания завершила квартал с $10,8 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с финансовых вложениях. Чистый долг отрицательный.
За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 9% и составила $20,1 млрд. TPV вырос на 10,3% до $1 трлн. GAAP чистая прибыль $1,5 млрд против $3,4 млрд годом ранее. Adjusted EPS $2,89 в сравнении с $3,48 за 9 мес. 2021.

Структура выручки. Выручка от транзакций прибавила 8,7% и достигла $18,5 млрд. Выручка от прочих сервисов выросла на 14,2% до $1,6 млрд. Чистая выручка в США подскочила на 17% до $11,5 млрд. Чистая международная выручка снизилась на 0,2% до $8,6 млрд. На США приходится 57,2% совокупной выручки, на международную выручку – 42,8%. Годом ранее, соответственно, 53,2% и 46,8%.

Прогноз. PayPal вновь понизила прогноз по выручке на 2022 г. Компания теперь ожидает, что чистая выручка вырастет на 8,5% до $27,5 млрд. Без учёта валютных курсов рост составит 10%. По итогам 2Q22 PayPal прогнозировала $27,85 млрд. Прогноз по прибыли увеличен. Adjusted EPS ожидается $4,07 — $4,09. Ранее прогнозировалось $3,87 — $3,97. Wall Street рассчитывала на выручку $27,8 млрд и EPS $3,93. PayPal прогнозирует рост TPV на 8,5% или 12,5% на FX-нейтральной основе. По итогам года PayPal рассчитывает добавить 8-10 млн NNA, ранее ожидалось 10 млн.