Premarket

США
 
SnP 500 (-0.9%) 1350 — снижение вторую торговую сессию подряд
Максимальные потери в течение дня 25 пунктов (low дня на открытии)
На закрытие потери в 12 пунктов (закрытие вблизи максимумов)
Объем 6,4 млрд бумаг, на 4% ниже среднего уровня 3 месяцев
Волатильность VIX +14% до 18,62. Как страховой инструмент может продолжить расти, учитывая тот факт, что торгуется ниже своего среднего исторического уровня на 9%. 
 
Сектора:

• Основные материалы -1,35%
• Потребительские услуги -1,33%


• Здравоохранение -1,02%
• Телекоммуникации -0,17%

Причины: 

1. Углубление европейского кризиса: Доходность по Испании 7,39% (+20 пунктов), дополнительные провинции будут просить помощь; Евротройка приедет в Грецию, вице-канцлер Германии скептичен, страна не выполняет взятые на себя обязательства. Испания запрещает шорты на 3 месяца, Италия вводит запрет на короткие продажи по финансовым институтам на неделю
2. Замедление китайской экономики — заявления советника ЦБ Китая (экономика Китая в 3 кв +7,4% — хуже средних прогнозов)

( Читать дальше )

Понедельник начинается со снижения рынков на фоне

1. Заявления и прогнозы представителя ЦБ Китая
2. Заявления вице-канцлера Германии по «греческому вопросу»

СНХ:

• Комал Сри-Кумар, главный стратег TCW — ВВП США в 3 кв. 
• Кристиан Шульц, старший экономист Berenderg Bank

АЗИЯ

• Специальный советник ЦБ Китая: Экономика страны в 3 кв может замедлить темпы прироста до +7,4%. Во втором квартале прирост составил +7,6%. Еще не наступил момент для восстановления. Снижение цен производителей и рост потребительской инфляции отразится на отдаче от инвестций промышленных компаний, снизит их желание расширять бизнес. Экспорт страны, несмотря на все прогнозы, скорее всего будет падать. Это будет уже 7 подряд квартал замедления экономики Китая. Скорее всего мы увидим еще одно снижение резервных требований к банкам. 
• Японский фондовый рынок балансирует возле минимальных уровней за месяц. Технически картина очень похожа на «голова и плечи» с целью снижение еще пунктов на 200.


• Акции в Гонг-Конге падают на максимальную величину за последние 2 месяца, т.к. любое ослабление экономики островного Китая, страна воспринимает довольно болезненно.
• Deloitte: ЦБ Австралии может снизить процентную ставку, если Китайская экономика не начнет расти в ближайшие месяцы  
• Цены производителей выросли во 2 кв. на 0,5% кв/кв и на 1,1% в годовом соотношении

( Читать дальше )

США

Индекс SnP 500 +0.27% (1376) — 2-х месячные максимальные значения (с 3 мая)
Объем 7 млрд бумаг — на 5% выше среднего уровня за 3 месяца
Ралли за три дня прибавило рынку акций США 1,7%
Прибыль 71% компаний (из 108 которые отчитались) — лучше ожиданий участников рынка

• Технологии +1,44% (Apple +1.36%; Microsoft +0.56%; IBM +3.77%; Google +2.12%; Ebay +8.65%
• Основные материалы +1,07%


• Потребительский сектор +0,5%
• Телекомы -1,83% (At&T -1.96%; Verizon -2.94%)
• Финансы -0,78% (BAC -3.6%; Citi -1.9%; MS-5.29%)

Рост рынка акций по мнению аналитиков обусловлен:

• Отчетность компаний
• Надеждами что негативная макроэкономическая статистика вынудит ФРС добавить стимулирующих мер

Компании:
 

• IBM — идея отчетности и долгосрочный прогноз — переход на продажу высокомаржинального продукта (ПО) вместо оборудования
• Ebay — high с 2006 года на фоне дополнительных затрат на рекламу и переход на стратегию, аналогичную Amazon


• Google — отчетность много лучше ожданий
• Microsoft (после закрытия) — прибыль на пике ожиданий экспертов на фоне спроса со стороны корпоративного сегмента
• MS — 50% снижение доходов компании и вынужденная мера по сокращению персонала (4000 за 2012 год). Credit Agricole поднимает рекомендацию с «хуже рынка» до «лучше рынка» с целью в $16

( Читать дальше )

США

SnP 500 -0.23% (1353). Рынок идет вниз на открытии, тестирует 1350 пунктов (линия поддержки) и отскакивает к нулевым отметкам, после чего боковик с тенденцией к снижению

• Нефть и газ +0,33%
• Защитные секторы: Телекоммуникации +0,25% и Здравоохранение +0,18%


• Рынок снижается 7 торговую сессию из последних 8. Рост был только в пятницу на фоне отчетов JPM и WF
• Рынок снизился от максимальных значений за 4 года (апрель) на 4,6%
• Capital Group предсказывает снижение доходности по 10-леткам до 1% на фоне приближения США к «фискальному обрыву» (прекратят действовать налоговые послабления, дивиденды и прибыли компаний снизятся, сократятся затраты бюджета)

Статистика:

1. Розничные продажи снижаются третий месяц подряд (-0,5%). Аналитики ждали роста на 0,2%. 9 из 13 индикаторов показали снижение, особенно это касается энергоносителей.
2. Индекс промышленного производства в регионе Нью-Йорк вырос до 7,4 в июле — темпы прироста больше чем предсказывали эксперты (+4)


3. Запасы на коммерческих складах выросли на 0,3% в мае на фоне пересмотренных в сторону понижения данных за апрель +0,3% Бизнес может сократить спроса на промышленные товары, станки и оборудование. Запасов «на руках» может хватить более чем на месяц. 

( Читать дальше )

Китай
 
Премьер Китая Вень Дзябао: восстановление экономики Китая пока еще не набрало должную силу. До того момента, пока действия регулятора не принесут плодов и не стабилизируют рост — будет еще очень много проблем в экономике. При этом, рост экономики сейчас вполне укладывается в установленные правительством рамки. 
После выхода данных по ВВП страны за 2 квартал (+7,6%) Nomura снизил прогнозы на 2012 год на 0,2% до 8,2%, и на 0,3% до 7,9% в 2013 г. 
UBS: У властей Китая еще есть поле для действий и большего стимулирования. Речь идет не только о снижении ставок или сокращении резервных требования для банков, но и о прямых, таргетированных, фискальных мерах. 
На рынке падают акции производителей телекоммов и ретейлеров электроники — они прогнозируют снижение прибыли от 10% до 30%. 


( Читать дальше )

SnP 500 (-0,21%) 1329
Объем на уровне среднего за 3 месяца в 6,8 млрд бумаг
 

• Телекомы +0,56%
• Нефть и газ +0,54%
• Потребительские услуги -0,45%
• Технологии -1,03%

В последний час торгов индекс отыграл 14 пунктов потерь на фоне слухов то лидеры Европы близки к соглашению по помощи проблемным странам 


Зона евро снизила требования по рекапитализации кредитов для испанских банков и облегчила потенциальный доступ Италии к финансовой помощи.


( Читать дальше )

США: 

• SnP 500 +0.04% (1369) — индекс прерывает свое трехдневное снижение

Ход торгов: Вниз на открытии, пила, минимум дня 1364, прорыв сопротивления, выход на максимум дня 1374 и откат к поддержке. 
 
Лучше рынка:

• Финансовый сектор (+0,64%), 
• Телекомы (+0,44%)

Хуже рынка: 

• Промышленность (-0,3%),
• Технологии (-0,27%)

Объем торгов: 6,3 млрд бумаг — на 5,3% меньше среднего уровня 3 месяцев. 
 
Компании: Disney — премьера «Мстителей» собрала больше прогнозов; банковский сектор; AIG — ФРС продавала бумаги компании; Wall-Mart — Уоррен Баффет сказал что в перспективе 5 лет у компании не будет проблем, краткосрочные потери (5%) от «мексиканской проблемы» (дача взятки для ускорения расширения бизнеса) — момент мелкий, компания слишком велика и гораздо эффективнее своих аналогов и конкурентов. 
 
Статистика:

• Объем кредитования в США вырос в марте на рекордную величину благодаря спросу на образовательные и автомобильные кредиты. 

( Читать дальше )

Сводный индикатор по Азии — самое большое снижение за 6 месяцев — более 2%. 
 
Япония — самое сильное снижение рынка за полгода. 
Опубликованы протоколы последнего, апрельского заседания ЦБ. Правительство желает получить видимые результаты по борьбе с 10-летней дефляцией, которая осложняет восстановление страны после катаклизмов. ЦБ должен проводить гибкую и убедительную монетарную политику, чрезвычайно важно достигнуть цель роста инфляции на 1%. Но укрепление иены создает проблемы и мер по количественному смягчению, которые проводит ЦБ Японии может быть мало (27 апреля программа выкупа активов была расширена на 10 трлн иен)
 
Китай снижается впервые за 4 дня. ИА Чинхуа: Промышленный и коммерческий банк Китая наложил запрет на все скидки и дисконты по ипотечному кредитованию для заемщиков, покупающих свою первую недвижимость — может оказать давление на рынок и серьезно снизить спрос. На прошлой неделе рынок страны вырос на 2,4% — максимальный недельный рост с 24 февраля после того как регулятор снизил комиссию на торговые операции и 5 месяц подряд (апрель) рост показывает индекс PMI.


( Читать дальше )

США

• DJ +0.7%
• SnP 500 +1.36%
• Nasdaq +2.3%
• Ровное движение без колебаний в течение всей торговой сессии
• Объем 6,8 млрд акций — на уровне среднего значения 3 месяцев

 
Компании:

• 80% компаний, отчитавшихся с  10 апреля (из индекса SnP 500) отчитываются лучше ожиданий
• Apple +8.9% — самый большой рост с ноября 2008 г. на фоне хорошей отчетности и рекордных продаж телефонов и планшетов, особенно в Китае. 
• Boeing +5.3% на фоне хорошей отчетности, рост производства до рекордного уровня и увеличение продажи самолетов (137 за прошлый квартал), у airbus 131, компания увеличит производство еще на 60%
• Coca-Cola +1,1% — сплит акций компании 2 за 1. Это уже будет 11 сплит — для мелкого инвестора, сделать доступнее для покупки. Что скажет на это Уоррен Баффет, владеющий бумагами на 15 млрд. В 1984 г. он был против
• Exxon Mobil +0.6% увеличивает дивиденды на 10 центов до 57 центов
• Caterpillar -4,6% — продажи в развивающихся странах в этом году будут хуже ожидаемого

Рынок:

• Дэвид Коток, Cumberland Advisors: К 2014 году индекс SnP может вырасти до 1600, что поднимет стоимость компаний индекса до 90% от уровня ВВП США
• Бартон Биггс, менеджер хедж фонда (ставил на рост рынка): Акции в США еще 3 или 4 недели будут снижаться на фоне проблем в европейской экономике. Европа будет вынуждена перейти на политику фискального стимулирования, пока граждане ЕС протестуют против мер властей. Биггс ставит короткие позиции по Французскому и Германскому индексам, но при этом не сокращает своих вложений в технологическом секторе США, акциях нефтянки, и промышленных компаниях. не говоря уже о инвестициях в китайские активы. 
• Wells Fargo: ФРС предпочитает занимать позицию «на подстраховке», либеро, последнего защитника — есть явные признаки того, что экономика улучшается, хотя есть и нестабильность. А ФЕД говорит что будет действовать только тогда, когда это будет обосновано и необходимо. К тому же отчетности оказываются лучше прогнозов — это нравится рынку. 
• Тимоти Гайтнер: США все еще подвержен рискам со стороны Европы, в то время как ситуация вокруг Ирана продолжает подстегивать цены на нефть. Экономика на пути восстановления, но к концу года она встанет на «фискальном орыве» — истекают стимулирующие и налоговые программы — это риск, но и возможность для проведения системных реформ в условиях несогласия партий. 

( Читать дальше )

США — закрытие:

• SnP 500 -0.05% 1369
• DJ +0.56%


• Nasdaq -0.8%

Сектора: 

• Технологии -1,2%
• Нефть и газ -0,25%


• Коммунальные услуги +0,9%
• Финансы +0,75%

Ход торгов: Открытие ростом, индекс на импульсе идет к 1380, мгновенный отскок и почти вертикальный спуск к 1369, боковик, попытки выноса на 1376, отскок обратно.

 
Компании:

• Citi +1.8% ($34) — выручка от торговых операций увеличилась более чем вдвое до $4,74 млрд
• P&G +1,5% — повышает свои квартальные дивиденды 56,2 цента


• Apple -4.2% (макс с октября) — проблема с операторами связи и падающие темпы продаж
• Caterpillar +0.8% — Bank of America повышает рекомендацию с «нейтрально» до «покупать»

Статистика:

• Розничные продажи в марте +0,8% — в три раза больше запланированного аналитиками. 11 из 13 категория растут. Рекордно теплые температуры в марте — максимум за 117 лет. 
• Уверенность среди домостроителей (индекс национальной ассоциации и Wells Fargo) снизился с 28 до 25 в апреле


• Индекс промышленной активности Нью-Йорка (Empire State) в апреле снизился до 6,6 с 20,2 в марте

( Читать дальше )