QE

Европа хочет, чтобы новый «инструмент» поддержки рынков был готов уже к июлю

«инструмент» нужен на случай армагеддона на рынке - если вдруг что-то пойдет не так при остановке QEи сокращении баланса ЕЦБ

роста рынков акций неожидаем летом от слова совсем

Доброго дня, коллеги инвесторы и спекулянты!

Итак, сегодня ждём результаты внеочередного заседания ЕЦБ и планового Феди.
Как я писал ранее, я был очень удивлён, когда ЕЦБ оставил ставку без изменения на последнем заседании.
Это вызвало проблему с бондами PIGS. Плюс, я думаю, прилетело от старших товарищей, от которых уже ждут невероятно смелого повышения на 3/4 пп (при инфляции в 8,6%).

Не люблю делать прогнозы, но попробую.
ЕЦБ предложит хитровыдуманный механизм для усреднения ставок по бондам в Еврозоне. Назовёт его NanoQE, и скажет, что всё под контролем, всем оставаться на своих местах и не сметь сливать гов%обонды. Возможно, объявит о внеочередном повышении ставки (чтобы не вызывать проблем старшим товарищам с крепким долларом).

Деды Феды объявят о решительном повышении ставки на 0,5-0,75% о таком же решительном снижении ставки на следующих заседаниях, если инфляция вдруг не пойдёт вниз, а также о постепенном сворачивании QE.

Традиционный эффект на рынки в такой ситуации выглядит как:

( Читать дальше )

Биток наконец-то показывает в живую, для чего его создавали. Как горб верблюда: во время QE адсорбирует бабло, во время QT отдаёт.
Жаль, что это фуфло увязывают с ценами на компьютерное железо, а то получается уже двойная спекуляция. Кто у нас главный спекулянт на планете и продавец железа?! Вот и думайте, причём тут Сатоши Наркомойша, ведь дураку понятно, что создатели этого пузыря Джон Смит и Рональд Макдональд.

Рынок готовится в заседанию ФРС с таким выражением лица:

Главное, чтобы JP (не Morgan) как фраер не сдал назад, два года голубиного помёта сформировали кучу пузырей, и лучшим лекарством от вздутия будет CиПа по 3000 и ниже.

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №16 от 09.06.2022г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На рынке золота превалирует противоречивый фон: с одной стороны котировки поддерживают высокие инфляционные ожидания, геополитический и экономический риск, с другой – мировые ЦБ ужесточают монетарную политику. Текущий условия на рынке золота весьма противоречивы, что осложняет принятие торгового решения.
Попытаемся разобраться!


( Читать дальше )

В телеграм-чате для годовых премиум подписчиков появился вопрос о нашем мнении о макроэкономической ситуации в США и мире. Сразу оговорюсь, что наша команда сосредоточена над анализом бизнеса компаний, а не над макро-трендами, поэтому данное мнение будет недостаточно проработанным, поверхностным.

Начнем издалека. После кризиса 2008 года основным драйвером американской экономики была искусственная накачка экономики деньгами. Процедура получила название QE (количественное смягчение), которое заключалось в «монетизации госдолга» — ФРС США покупала облигации казначейства США, тем самым сохраняя ставки на минимальном уровне и увеличивая количество денег в экономике. С одной стороны — резко растут расходы бюджета для поддержки экономики, с другой — центральный банк печатает деньги, чтобы экономику поддержать.

Дефицит бюджета США:


Эксперимент был запущен при Бене Бернанке в 2008 году и это был наилучший вариант избежать депрессии. Как показал опыт, оказалось, что QE можно проводить без каких-либо негативных последствий: инфляция не выросла, доллар не обесценился, гособлигации США покупать не перестали, а экономика выросла. Поэтому в конце 2010 года запустили QE2, а в 2012 запустили QE3. 

Все эти процессы отражаются на графике баланса ФРС, который начинал расти после начала каждой скупки активов:

Баланс ФРС — это количество ценных бумаг, скупленных на напечатанные деньги. 

( Читать дальше )

Всё началось в 2019..

Вот где-то там рынок засбоил и началось неколичественное смягчение:

С 15 октября 2019 года ФРС начала ежемесячно покупать казначейские облигации на $60 млрд, чтобы обеспечить резервами банковскую систему, и планирует продолжать минимум до второго квартала 2020 года. Пауэлл настаивает, что это не количественное смягчение (QE). До этого в сентябре регулятор начал прямые интервенции на рынке РЕПО, которые намерен продолжать до апреля.

Как обычно америкосы выходят из своих каникул в сентябре и начинается «локо-инвест» и «крэйзи-менеджмент»… На этом фоне очень знаменательной выглядит дата 9 сентября, до которой ЦБ РФ в этом году будет держать валютные ограничения, но это так… к слову))

Ну и ФРС понятное дело обратилось к ЦРУ, тот обратился к МИ6, потом обе обратились к ВОЗ, потом пару звонков в Китай, нагнули Си, полетели мыши, обезьяны и началось…

( Читать дальше )

Век живи, век учись.

Для любителей поторговать интрадей ничего не поменяется, просто исчезнут старые, появятся новые активы с которыми им будет интересно торговать, а вот для долгосрочных инвесторов в акции, альткойны, вероятность если не полного то ощутимой потери капитала, сейчас как никогда высока.

Из истории глобального финансового рынка было с десяток периодов, когда рынки падали от 30 и более процентов, при этом только за последние 15 лет рынки трижды обваливались на 30 и более процентов, — 2008 крах Lehmam Broothers «ипотечный пузырь США», 2011 г., понижение кредитного рейтинга США агентством S&P, 2020 г., крах акций из-за blackout covid. Предвестником этих крахов была ДКП ФРС, — в начале они разгоняли процентные ставки и снимали ликвидность с рынка, а затем в спешке спасали рынки очередными этапами Quantitative Easing. Так было тогда так будет и сейчас.
Время дешевых денег закончилось, а с ним начнется время выживания, процедур банкротств, и распределения мирового богатства, которое будет заметно истощено неразумными геополитическими войнами и крахом надежд многих инвесторов поверивших в свой успех.

( Читать дальше )

🎰💰🔫Ставки, деньги, два мандата. Как настроить ДКП, и что такое QE по-русски?

🧮Насколько адекватна ДКП ЦБ нынешним условиям и как высоко могут поднять ставку в борьбе с инфляцией?

💰💰💰Сколько денег нужно для экономического роста и можно ли управлять несколькими целями в наших экономических условиях?

✍️Об этом с Алексеем Бобровским говорит макроэкономист, автор статей о влиянии ДКП на экономический рост, автор телеграмм-канала М2 Сергей Блинов.

👉Приглашаем к просмотру!👈

( Читать дальше )

Вчера в ТОПе увидел «Пост АРМАГЕДОН! Простите патриоты». Поэтому решил зафиксировать свое отношение к тому, что происходит в мире.

Аксиома №1

Страны, как и отрасли экономики, делятся на ресурсные и перерабатывающие.

К ресурсным странам я отношу в первую очередь Россию, далее страны Персидского залива, Канаду, Норвегию, Казахстан и т.д.

Несмотря на то, что по стоимости запасов природных ресурсов США находятся на втором месте после России, её экономику я отношу к «перерабатывающей», т.к. порядка 80% ВВП создается сектором услуг. А перерабатывающую страну номер один в мире (фабрику мира) вы и сами знаете.

Следствие из аксиомы №1. Существует естественный конфликт интересов между ресурсными и перерабатывающими странами. Что русскому хорошо, то немцу (или американцу) – смерть.

Считается, что базисом изначальной поговорки был спирт. В настоящее время – это нефть и газ.

Упрощенно это работает следующим образом. При высоких ценах на углеводороды, ресурсные страны получают сверхприбыли. Потребляющие ресурсы страны получают инфляцию издержек. Типичный реднек больше платит за топливо, коммунальные услуги, логистику. В кармане остаётся меньше на разного рода услуги (в том числе и на кредиты).

( Читать дальше )