RGBI

Три дня назад появилась информация о том, что США и Великобритания обсуждают дополнительные санкции против России за использование химического оружия. Речь идёт об ограничениях против олигархов, а также о возможных санкциях против российского долга.

В отличие от предыдущих санкций, которые были направлены против отдельных чиновников и компаний, ограничения против госдолга непосредственно повлияют на доходности облигаций, на курс рубля и в целом на российский рынок.

Первая реакция на эту новость была довольно значительной: на вечерней сессии четверга доллар в моменте укрепился к рублю на 2%, а индекс гособлигаций RGBI, который до этого всю неделю рос, на открытии торгов в пятницу потерял более 0.5%.

После этого падение прекратилось, так как санкции против госдолга были предложены как крайняя мера, и до их введения может быть далеко, если они вообще будут приняты. Тем не менее, растущая напряжённость между РФ и Западом вызывает опасения, так как уступок со стороны России ждать не приходится.

Раньше, как рынки начинали нервничать,
еженедельно выступал (психиатр) Пауэлл.

#RGBi
Таймфрейм: 4H

В унитаз, как ранее и планировалось: vk.com/wall-124328009_21254. В грядущий месяц, ожидаю, что эта тенденция только усилится в рамках (iii) of [iii]. Драйвером к ускорению может стать падение сипи, и нефти за компанию.

Альтернативный вариант с конечной диагональю на графике просто на всякий пожарный, его я уже который месяц серьёзно не рассматриваю.

США могут прийти к стагфляции (стагнация, высокая инфляция, высокая безработица).
В настоящее время капитал в экономике США практически не воспроизводится (процентная ставка ФРС 0,25%).
Низкая доходность капитала создает условия, когда эмиссионные деньги
почти не используются для реальных инвестиций и направляются на фондовый рынок.
Так формируется наблюдаемый в настоящее время разрыв между кризисом в реальной экономике и ростом котировок акций на бирже.

Во время пандемии коронавируса закрылись предприятия
(около 1/3 компаний или уже закрылись, или работают, оставаясь убыточными и влезают в кредиты).
Рост безработицы снизил потребительские расходы населения, которые в США составляют около 70% ВВП.

17 февраля 2021 г. на ПАО Московская Биржа состоялся аукцион по размещению выпуска 26233RMFS:
Дата погашения: 18 июля 2035 г.
Спрос по номиналу: 72401.386 млн. руб.
Размещенный объем выпуска по номиналу: 39253.671 млн. руб.
Цена отсечения: 91.8950 % к номиналу. 
Доходность по цене отсечения: 7.1200 % годовых.

Обратите внимание: доходность RGBI (индекса ОФЗ) уже 6%.
RGBI по дневным.

Про корпоративные облигации.
Об ожиданиях повышения ставок говорит наличие спроса только в корпоративным облигациям с короткими сроками погашения.
Облигации Сбера: высокий оборот только по облигации с погашением 26.03.2021, остальные облигации малоликвидны.