SAP

Сегодня в выпуске:

— Международное энергетическое агентство про электрички и гибриды.
— Международное энергетическое агентство про ядерную энергетику.
— Разница в структуре активов богатых и бедных американцев.
— Сколько стоит дом построить? В США.



Доброе утро, всем привет!

Сегодня вечером ожидаем данных по недельной инфляции в родной стране, а пока пробежимся по вчерашнему.



( Читать дальше )

Немецкий разработчик программного обеспечения SAP SE сместил датского производителя препаратов для снижения веса Novo Nordisk A/S с позиции самой дорогой публичной компании Европы.

Акции SAP, которые резко выросли, поскольку базирующаяся в Вальдорфе (Германия) фирма увеличивает продажи облачных сервисов с помощью ряда новых предложений искусственного интеллекта, выросли на 2,3% в понедельник. Они выросли на 0,9% в 10:57 утра во Франкфурте, оценив фирму примерно в €312 млрд ($338 млрд). Это опередило Novo Nordisk, чьи акции упали на 18% в этом году из-за разочаровывающих испытаний ее инъекции для похудения нового поколения CagriSema.



( Читать дальше )

Российский рынок корпоративного программного обеспечения (ПО) в 2024 г. вырос на 34% к предыдущему году до 199 млрд руб. Об этом говорится в обзоре консалтинговой компании Strategy Partners, с которым ознакомились «Ведомости». Таким образом в денежном выражении он почти достиг показателя докризисного 2021 года в 201 млрд руб. И даже превзошел его, если сделать поправку на инфляцию.

Объем рынка корпоративного ПО в ближайшие пять лет, согласно базовому прогнозу Strategy Partners, будет расти в среднем на 24% ежегодно и в 2030 г. достигнет 727 млрд руб. Самыми быстрорастущими сегментами будут HR-Tech и ПО для частных облаков.

Российский рынок покинули в 2022–2023 гг., по данным Strategy Partners, более 200 иностранных IT-компаний. Наиболее заметными в части корпоративного ПО были американские Google, Microsoft, Oracle, Amazon Web Services, VMware и немецкая SAP.

К крупнейшим игрокам российского рынка корпоративного ПО Strategy Partners относит «Сбер», «Яндекс», VK Tech, «Астру», Т1, МТС, «СКБ Контур», Selectel, «Ростелеком», Arenadata, «1С-битрикс», «Ред софт». «Ведомости» направили запросы в эти компании.

( Читать дальше )

SAP SE
As of December 31, 2023 Ordinary Shares, without nominal value: 1,228,504,232
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001000184/000110465924029038/sap-20231231x20f.htm
Капитализация на 29.01.2025г: €326,168 млрд = Р/Е 103,5

Общий долг на 31.12.2022г: €29,311 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: €24,926 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: €28,314 млрд

Выручка 2022г: €29,520 млрд
Выручка 1 кв 2023г: €7,441 млрд
Выручка 6 мес 2023г: €14,995 млрд
Выручка 9 мес 2023г: €22,739 млрд
Выручка 2023г: €31,207 млрд
Выручка 1 кв 2024г: €8,041 млрд
Выручка 6 мес 2024г: €16,329 млрд
Выручка 9 мес 2024г: €24,798 млрд
Выручка 2024г: €34,176 млрд

Прибыль 9 мес 2021г: €3,936 млрд
Прибыль 2021г: €5,376 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: €2,468 млрд
Прибыль 2022г: €3,068 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: €2,399 млрд
Прибыль 2023г: €3,564 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: €509 млн
Прибыль 6 мес 2023г: €729 млн (+ €2,762 млрд — продажа Qualtrics)

( Читать дальше )

#SAP
Таймфрейм: 1D

И вот пример отличный где вероятно будет российский рынок через пару десятилетий. Компания с 1% дивидендов и ростом на 200% за 2 года. Я её сегодня докупил, потому что покупать в Европе толком то и нечего...

Всё УЖЕ стоит оверпрайс, дивидендов почти не платит, да ещё и экономика Германии в целом падает третий год к ряду – самая затяжная рецессия со времён ВОВ. А акции растут. Не все конечно, но хороших компаний растут. Их и покупаем, в том числе в России.

Вот ещё один пример: Баффет покупал акции кока-колы по цене менее 3$. Сейчас они стоят 60$, а дивидендов по ним сейчас капает на почти 2 доллара. То есть к цене входа это 66.6% дивидендной доходности в долларе! Не говоря уже про рост на 2000%. Считаю без инфляции, но даже с ней будет очень хорошо, около 25% дивами.

Я бы конечно не закладывался в качестве базового сценария на подобный результат по российским акциям, смело бы делил его на 5 или 10, если речь про доллары США. Но в любом случае терпеливым всегда воздастся от рынка сполна, деньги быстрых к ним непременно перетекут.

( Читать дальше )

12 июня США расширили санкции против России, введя более 300 новых ограничений, в том числе в отношении программного обеспечения и IT-услуг. Министерство финансов США запретило предоставление услуг IT-консультирования и проектирования, IT-поддержки и облачных услуг для программного обеспечения, предназначенного для управления предприятиями, и систем автоматизированного проектирования (САПР). Эти меры направлены на «прекращение зависимости российского военно-промышленного комплекса от иностранных IT-систем».

Новые ограничения вступят в силу 12 сентября 2024 года. Они не затрагивают свободный обмен информацией и коммуникациями, разрешены транзакции, связанные с интернет-коммуникациями и гуманитарной деятельностью. В частности, генеральная лицензия 25D разрешает экспорт услуг, связанных с обменом информацией через интернет, таких как мгновенные сообщения, электронная почта, социальные сети и видеоконференции.

Влияние на бизнес и обычных пользователей

Эксперты полагают, что санкции ударят по российскому бизнесу, особенно по пользователям ERP-систем SAP и САПР, таких как AutoCAD.

( Читать дальше )

Мировой рынок ERP-систем (Enterprise resource planning) растёт темпами, намного опережающими темпы роста мировой экономики, порядка 12-13% в год, что предполагает удвоение размера рынка каждые 5-6 лет. Внутри этого рынка наиболее динамично развивается сегмент облачных ERP-систем, которые не требуют компании значительных собственных технологических ресурсов для внедрения, что важно, поскольку компаниям часто требуется хранить большие массивы данных, на что нужны соответствующие сервера. С другой стороны, использование облачных систем требует ежемесячной платы, что создаёт стабильный денежный поток для разработчика. Сейчас в мире наиболее популярны 5 облачных ERP-систем. Это SAP S/4HANA, Oracle Fusion ERP, Microsoft Dynamics 365 ERP, Infor ERP Cloud и Workday. Издержки эксплуатации этих систем представлены в таблице.

Вид издержек	SAP S/4HANA	Oracle Fusion ERP	Microsoft Dynamics 365 ERP	Infor ERP Cloud	Workday
Лицензионная плата	От $120 до $250

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Про машины
— Китайцы троллят американские власти
— Опять всё пропало
— Сбер подорвал Financial Times



Доброе утро, всем привет!

Вот проснулись сегодня и были в очередной раз удивлены/не удивлены поведением сограждан.



( Читать дальше )

«Сбер» ведет разработку собственной ERP-системы, которая должна стать полноценным аналогом немецкой SAP, рассказал РБК источник, знакомый с планами банка, и подтвердил его представитель. Такие системы программного обеспечения используются для управления и контроля за основными бизнес-процессами в компании.

Разработка ведется для удовлетворения потребностей «Сбера», но в перспективе рассматривается возможность создания на базе этих прикладных платформ продуктов, которые будут доступны всему рынку, сказал представитель банка. Инвестиции в проект, как и сроки его реализации, он не назвал.

www.rbc.ru/technology_and_media/15/04/2024/66195bd99a7947014aef7e02?from=from_main_12

Когда мы впервые делали обзор на немецкого гиганта программного обеспечения SAP в начале декабря 2021 года, акции торговались по цене чуть менее 115 евро за акцию. Внимательно изучив восходящий тренд после 2002 года, мы пришли к выводу, что он может «упасть на 35%, прежде чем вернутся быки». «Прогноз никоим образом не был основан на фундаментальных показателях компании. Вместо этого он был полностью основан на структуре волн Эллиотта, которую мы нашли на недельном графике SAP.



( Читать дальше )