SPY

C начала года индекс S&P500 упал на 18%. Такое падение выглядит страшно, особенно если вы недавно на рынке.

Почему S&P так сильно упал и куда индекс будет двигаться дальше? Давайте взглянем на оценку.


Из графика выше видно, что форвардный P/E S&P500 на пике в 2020-2021 гг. составил 22х, что на 30% выше среднего уровня за 25 лет — 16.85х. После многомесячного падения P/E откатился к значению 16.91х. То есть ничего страшного пока не произошло — всё это время мы возвращались к среднему.

Вторая половина года будет интереснее: в кризисный 2008-й год P/E S&P500 падал ниже 10х. Если опираться на эти исторические данные, в случае рецессии мы можем упасть ещё примерно на 30-40% с текущего уровня.

☝️Но это не точно. На самом деле каждая рецессия и каждый медвежий рынок по-своему уникальны. В случае экономического спада мы допускаем падение ещё на 10-15%, но для дальнейшего падения нужен не просто спад, а полномасштабный экономический кризис.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Всех с прошедшим праздником Победы!!!

Пока мы отдыхали рынки в целом просели. Фьючерс на S&P на недельном графике падает в рамках только 3-ей волны падения. Также я наблюдаю фигуру «Голова и Плечи» с мишенью 3620±. Сбываются опасения инвесторов в более сильном ужесточении ДКП и они просто уже не верят Пауэллу, что он справиться неагрессивно инфляцией. Доходности трежерис растут, рынок падает, на лицо кризис…


Сегодня США — потребинфляция CPI (апр) — 15:30мск, и надо очень внимательно за данными наблюдать.

Индекс доллара хоть и находится в V-ой волне роста, но тоже пока растет…



( Читать дальше )

Пока Мосбиржа закрыта на праздники, на американском рынке совсем непраздничное настроение: впервые с апреля 2021 года S&P500 торгуется ниже 4000 пунктов, а нефть упала на ~6%. Падает всё — от техов до сырьевых компаний.

На таком фоне вдвойне досталось тем, кто выпустил плохой квартальный отчёт. Например, новомодный финтех Upstart Holdings (UPST) за день улетел вниз на 45%.

Две главных причины масштабного падения рынков — локдауны в Китае и ужесточение денежно-кредитной политики в США. Саудовская Аравия уже начала снижать цены на нефть из-за падения спроса со стороны Китая, а индекс доллара DXY тем временем пробил отметку в 103 пункта. Такое сочетание — сильный негатив для нефтянки, которая рухнула на 7-10% в зависимости от компании.

Китай явно увлёкся своей политикой нулевой терпимости к ковиду и сейчас, кажется, наносит карантинами больше урона своей экономике, чем наносил бы сам ковид. Пока трудно делать выводы по результатам локдаунов, но инвесторы уже бегут впереди паровоза и закладываются на худший сценарий. Мы же будем ждать свежей статистики (PMI, ВВП, данные по отраслям), прежде чем корректировать взгляд на ситуацию.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

 Накануне в телеграмканале t.me/scalpon писал следующее «индекс ММВБ пытался отскочить ото дна, формируя на часах новое дно с дивергенцией на часах. Но это не повод для покупки, но к шорту надо сейчас относиться тоже осторожно и скорее всего его не надо оставлять на ночь. Но и лонга тоже нет, поэтому НИКАКИХ СПЕКУЛЯТИВНЫХ ПОЗИЦИЙ НА «БУМАЖНОМ» РЫНКЕ ЛУЧШЕ НЕ ОСТАВЛЯТЬ!!!» Все было в рамках прогнозов, ничего не меняется. Писать одно и тоже не видел смысла, ПОЭТОМУ УТРЕННЕГО ПОСТА НЕ БЫЛО!

А вот что я писал вчера накануне торгов — «После пятничного негатива на рынки пришла локальная коррекция, Америка, нефть, металлы отрастают, что делает внешний фон позитивным. Возможна коррекция и на нашем рынке. Но именно коррекция. ДЛЯ РОСТА НУЖЕН ДРАЙВЕР, А ЕГО ПОКА НЕТ! ОСНОВНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ ВНИЗ! Поэтому при проходе в индексе ММВБ уровня 2218+ на часах шорты нужно прикрывать, но быть готовым продавать снова в зоне 2300-2367…»

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Всех с прошедшей Пасхой! Всех благ!!!

В мире запахло жареным. Фьючерс на S&P на днях пробил зону поддержки 4380-4390 и RSI пробил тренд…Недельный же фьючерс на S&P очень похоже входит в 3-ю глобальную волну падения, и при проходе реперного уровня 7192 может случиться долгожданный обвал… 



( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова не хочу касаться политики, только факты.

Вчера был очередной обвал валюты. Я писал накануне — «Пара USDRUB закрыла гэп 76,08-79,06, формально программа минимум выполнена, но после отскока пара USDRUB снова подошла к зоне уже закрытого гэпа, объемы минимальны. Возможен проход ниже!!!» Так и произошло, пара USDRUB пошла ниже.

Мои думки по поводу валюты (доллара в частности). Вчера Набиуллина выступила с речью, в которой она сказала в частности, что государство устраняется от манипулирования валютой. Но это на мой взгляд не совсем точно. Государство продолжает продавать сырье за валюту, а значит кто-то же ее покупает? Я думаю это именно оно!

Пик налоговых выплат приходиться на понедельник 25,04 (выплата НДС), на этом рубль может укрепляется. Но налоговые выплаты пройдут и снова встанет вопрос «А выгоден ли государству такой крепкий рубль?». 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Про конфликт на Украине честно говорить уже устал, поэтому опущу данную тему в этом посте.

США — потребинфляция CPI (% г/г) = +8.5% = макс с 1981г, но была крайне странная реакция рынков, такое впечатление, что ждали хуже…Америка оттолкнулась от зоны поддержки 4380-4394 и пошла в рост… Логики никакой, хорошо с этой точки зрения, что наш рынок почти не обращает на нее внимание. Но с выходом данных по федеральному бюджету оптимизм заметно поубавился, но все равно уровень (зона) пока не взята...



Зато золото пробило канал 1917-1958, динамика RSI такова, что  рост может продолжиться, мишень от пробоя канала  = 1998±… Я лично закрыл свой лонг, но собираюсь в случае отката покупать в зоне 1956-1964 с общим стопом 1950-.



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Боррель в ходе визита в Киев впервые в истории Евросоюза пожелал, чтобы конфликт был разрешен военным, а не дипломатическим путем. Такими темпами боюсь мы не только завязнем в спецоперации, может случиться хуже. Украину могут в экстренном порядке принять в Евросоюз и даже в НАТО, и РФ могут столкнуться с реальными проблемами. Не факт, что военные действия перейдут на нашу территорию, но вероятность терактов в наших городах заметно повышается. Уже несколько городов РФ вводят «желтый уровень» опасности, и как поведет наш рынок пока непонятно. 

В Китае крупнейшая вспышка COVID-19 за 2 года —  число зараженных достигло 26 087 за день, и нефть падает на скачке пандемии, но «наш» фьючерс до сих пор оторван от спота, и как следствие я лично не могу ей торговать…

Вчера был относительно спокойный день в плане внешних новостей, но сегодня их уже будет предостаточно. Сегодня ежемесячный доклад ОПЕК — 15:00мск. Посмотрим, что там скажут. 



( Читать дальше )

Золото по спот xauusd выглядит — не очень привлекательно для покупки… на первый взгляд. 
Кажущаяся слабость может таковой не оказаться на деле.
Смотрим первый график дня:
Двойная вершина на 2070.
Снижение от первой (авг 2020) 7 месяцев и приземление 8 марта 2021г на 1676…
Рост — ровно год).
Снижение от второй (9 марта 2022) и консолидация у ценового уровня 1915 (июнь 2021). В которой сейчас и сидим. Максимальный «просвист» вниз был на 1890, что соответствует 25 пунктам или 1,3% от цены.
График второй — 30 мин — явная формация Голова и плечи. Но удержание выше линии плеча 1903 не дает ей реализоваться в полной мере.
Более того, консолидация выше 1915 может послужить хорошим поводом для покупок. Окончательный слом формации — уход выше 1965-1975.
А это событие, в свою очередь, может «поднять» и американский рынок, — который также выглядит на дальнейшее снижение....
Серебро при повышении золота — также рассматривается в лонг.



( Читать дальше )