SnP 500 Index

Microsoft $MSFT +24,3%

Apple $AAPL +17,6%

Nvidia $NVDA +154,1%

Google $GOOGL +36,4%

Amazon $AMZN +31,6%

Facebook $META +52,5%

Taiwan Semiconductor $TSM +76,9%

Berkshire $BRK.B +15.3%

Eli Lilly $LLY +56.9%

Tesla $TSLA +1.2%

Broadcom $AVGO +52.6%

JPMorgan $JPM +20.4%

Walmart $WMT +33.3%

Visa $V +3.8%

Exxon Mobil $XOM +13.4%

Novo Nordisk $NVO +37.6%

UnitedHealth $UNH -7.3%

ASML $ASML +42%

Всем понедельник! Выпуск 269

Прошлая пятница, а еще важнее март завершился радостным ростом на Уолл стрит, что вселяет надежду для быков. Были опубликованы чутка растущие данные по личному потреблению, да еще и на фоне снова припавшей инфляции. Это не может не радовать инвесторов, потому что очень медленно, но верно план ФРС похоже работает, как отмечают аналитики. Если чутка ставку поднять и долго держать на таком уровне, инфляция действительно будет побеждена, вопрос только в том, как пострадает экономика. $SFM3 уверенно добрался до отметки в 4100 пунктов, тут быки себя чувствуют вполне уверенно, и не смотря на различные тревожные сигналы индекс могут свозить и на 4200 или даже 4300, после чего может начаться новый залив, это вполне нормально. NASDAQ100 выглядит лучше остальных и уже обновил свой локальный HIGH теперь он будет стремиться протестировать предыдущий максимум в районе 13 600 пунктов.

 

Техи вообще хорошо подрастают, потому что доходность казначейских трежерей в пятницу слегка припала, а для них это всегда положительный знак.

( Читать дальше )

Всем вторник! Выпуск 256

Подросли и будет, вчера Уолл стрит закрылся почти в 0, потому что длинная доходность трежей прекратила падать, а короткая 2я доходность снова приближается к рекордному хаю, подавая тревожные сигналы. Это вполне нормально, потому что сегодня выступает Пауэл, который может легко испортить всем настроение. Да еще и экономические данные вчера показали что спрос не снижается, а это значит что экономика сильна с одной стороны, а с другой инфляции незачем падать. Простыми словами такие данные портят настроения инвесторам. Так же напоминаю, что к концу этой недели объявятся рабочие места, которые в предыдущий раз вышли оч хорошие и вызвали сильный рост индексов, в этот раз они ожидаются более умеренные.

 

В MS считают, что ралли медвежьего рынка еще не закончилось и индекс SnP может вполне подрасти к 4150. Но быки, с надеждой смотрящие в будущее, конечно будут хотеть 4200 пунктов. Однако главный стратег в MS напоминает, что акции по-прежнему сильно переоценены и фундаментальные показатели ухудшаются.

( Читать дальше )

Сейчас широко распространенно мнение, что акции в условиях высокой инфляции сильно отстают и не позволяют сохранить капитал в течении длительного времени.
Постарался разобраться сам и хочу поделиться информацией, может получу полезные подсказки и от вас.
Все данные взяты по США, нужно это учитывать, если большая часть акции у вас в других регионах. Но, я думаю, принцип будет примерно такой же

1. Период высокой инфляции определим как с 1968 года (инфляции впервые превысили 4%) и далее тремя волнами до 1982 (инфляции впервые ушла ниже 4%)

Данные можете забрать здесь

2. Возьмем индекс SnP500 за этот период
Пик и дно довольно точно совпадают с периодом высокой инфляции — с ноября 1968 года по июль 1982 года. Падение составило с 908,57 до 325,98 или на 64,13%. Индекс уже скорректирован на инфляцию, но не учитывает дивиденды. Хорошее затяжное падение длинной в 14 лет. Для справки, накопленная инфляция за этот период составила 175,42% (посчитать можно

( Читать дальше )

Доброго дня, Друзья!

Вчера на финансовых рынках произошло знаковое событие осени — заседание ФРС и последующая пресс-конференция Джерома Пауэлла.

Фундаментальный анализ:

Программа QE и ставки ФРС оставили БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ.

Ставка по-прежнему равняется — 0.25%
А программа QE застыоа на отметке $120 млрд ($80 млрд в госбондах и $40 млрд в ипотечных закладных в месяц).
Выступление же председателя ФРС было, в целом, выдержано в тонах предыдущей пресс-конференции:

▪️FOMC по-прежнему считает, что рынок труда продолжает улучшаться.
▪️Риски для экономических перспектив сохраняются.
▪️Дельта-вариант препятствует восстановлению экономики.
▪️Как только критерии для этого будут соблюдены, ФРС рассмотрит оптимальный темп сворачивания. Сроки сворачивания не несут в себе прямого сигнала. Формулировки в заявлении призваны обозначить, что планка для сворачивания может быть достигнута уже на следующем заседании.

( Читать дальше )

График Индекса РТС в Тройских Унциях.

Стабильность. 




( Читать дальше )

Десятилетиями умнейшие инвесторы типа Джона Богла или Уоррена Баффета рекомендовали не играть в акции, а купить индексный фонд (ETF) с низкими комиссиями. Была проведена масса исследований, что попытки обогнать рынок в большинстве случаев приводят наоборот к отставанию от рынка. Это игра с нулевой суммой за вычетом комиссий, налогов и человеческого фактора. Поэтому оптимальной стратегией для большинства людей было инвестирование в индексные фонды ETF, копирующие индекc SNP500 с низкими комиссиями по принципу «купи и держи».

Однако, 2020-й год изменил все и даже эту классическую стратегию. Возьму на себя смелость заявить, что индексные фонды можно похоронить по следующим причинам:

• Рынки настолько накачаны деньгами и так сильно росли в последние годы, что ожидаемая средняя доходность в будущем должна быть нулевой или отрицательной на годы вперед из расчета исторического роста SNP500 в 7-8% с учетом дивидендов и инфляции.
• SNP500 стал чрезвычайно зависеть от маленькой кучки переоцененных компаний одного сектора экономики, хотя и бурно растущего. Всего лишь пять компаний Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Google составляют более 20% капитализации всего индекса на конец 20 года! Это уже нельзя назвать настоящей диверсификацией.
• SNP500 исторически включал много value-компаний из разных секторов рынка. Теперь же он включает массу агрессивно-спекулятивных историй. В индексы добавляются гиперпереоцененные компании типа Tesla, что также уменьшает ожидаемую долгосрочную доходность.

( Читать дальше )

Большинство полагают, что если цена растёт, то это следствие роста спроса, Но это не так. И даже более того… это наоборот.

Вот как звучит закон спроса: величина спроса уменьшается по мере увеличения цены товара, то есть между величиной спроса и ценой существует обратная зависимость, когда повышение цены вызывает понижение величины спроса, а снижение цены вызывает повышение величины спроса.

При этом очень важно понимать, причинно следственную связь — спрос зависит от цены, обратное не верно.

Сейчас вы уведите как это выглядит на примере самого ликвидного рынка в мире ( индекса SnP 500):

( Читать дальше )

( Читать дальше )