Treasuries облигации

Да что ж ты будешь  делать!!??

FED збавляет обороты, а дальние Трежаки как «мои мысли мои скакуны» у Газманова! 




Кстате, почему на 20-ке возврат всегда выше чем на 30-ке?

Говорят, спрос! Её долго не было вообще, но не давно вернули.

Вот эта, как видите, уже залетает 3-ий раз.

Назовём её, троица!




( Читать дальше )

https://public.com/bonds/screener?sortProperty=coupon&sortDirection=DESC&pageNumber=0&callable=false&ratingCategory=INVESTMENT_GRADE&minCurrentYield=6&maturityRange=all&minCoupon=6


( Читать дальше )

Доходность по 30-ти летним и 10-ти летним бумагам снизилась на 0.03 п.п. до 2.25% и 1.57% соответственно.

Разница между 10-ти летними трежерис и 10-ти летними инфляционными облигациями, так называемая «компенсация инфляции», снизилась на 0.1 п.п. до 2.39% (в начале года 2.01%, максимальное значение 2.54% в середине мая)

Сегодня доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 1.73% годовых.
Это максимальная доходность с 24 января 2020 года.
Последний максимум на уровне 0,5% годовых был достигнут в августе 2020, с тех пор доходность непрерывно растет.

Друзья, мне страшно. Всегда говорили что, госдолг США покупают другие страны. Китай, Япония, арабские страны. А на самом деле с 2014 года согласно BofA global reseach иностранцев почти нет.Смотрите график.
Остались ФРС и банки.

Не только у ФРС снесло крышу. За апрель 2020 чистые заимствования Казначейства США составили 1.4 трлн долл – это значительно больше, чем когда-либо. Прошлый рекорд за месяц был в октябре 2008 (480 млрд) и в феврале 2010 (378 млрд).
США начали год с рыночным долгом в 17.17 трлн, к марту он вырос до 17.41 трлн, к апрелю до 17.67 трлн и сейчас почти 19.1 трлн.

Лимиты по долгу из-за которых несколько лет назад были ожесточенные дебаты в Конгрессе вплоть до блокировки правительства? Нет, не слышали — нет больше никаких лимитов, об этом прямо написано. Все, пошли в разнос по серьезному, без приготовлений и ненужных церемоний! ) За пару месяцев 2020 фактические заимствования превысили весь годовой уровень заимствований в 2009-2011, на тот момент в среднем наращивали долг на 1.5 трлн в год. Теперь на это требуется один месяц!

Рыночный госдолг США во втором квартале 2020 может вырасти на 3 трлн долл в соответствии с планами чистых размещений Казначейства США. Это будет почти в 6 раз интенсивнее, чем в «пиковые» кварталы до текущей терминальной стадии фискального бешенства. Все это приведет к тому, что годовой дефицит бюджета превысит невероятные 5 трлн долл!

( Читать дальше )

В общем спешат положить в трежеря, пока ставку опустили и не набежали «зайцы», опуская доху ещё сильнее....-16% от дохи уже… пылесос ликвидности с бирж. 

Доходность 10-летних гособлигаций США упала до рекордного минимума. Между тем аналитики Уолл-стрит видят потенциал дальнейшего снижения, причем, возможно, весьма существенного. Все будет зависеть от того, насколько масштабным будет экономический ущерб от китайского коронавируса.

Во вторник ставка по американским суверенным «десятилеткам» опускалась до 1.3055% годовых, что на 60 базисных пунктов ниже, чем она была в начале года, поскольку инвесторы кинулись покупать «защитные» активы на фоне продолжающегося падения рынков акций. В результате главный бенчмарк глобальных долговых рынков обновил минимум, державшийся с 2016 г. Доходности по 30-летним госбумагам США также упала до беспрецедентно низких уровней, и трейдеры резко увеличили ставки на то, что Федрезерв к середине года смягчит монетарную политику с целью поддержки экономики.

По мнению Джима Карона, управляющего портфелем инструментов с фиксированной доходностью в Morgan Stanley Investment Management, ставки по американским госбондам, вероятно, продолжат снижаться на фоне растущего спроса на активы «тихой гавани» в мире. При этом стратеги Bank of America Пол Циана и Бруно Брайзинха уверены, что ставка по 10-летним «трежериз» опустится до 1.25% к концу июня, а Крис Лоу из FHN Financial допускает в наихудшем сценарии ее падение ниже 1% позднее в этом году.

( Читать дальше )

Согласно последним данным Минфина США, Япония в октябре возобновила покупки американских «трежериз», тогда как Китай продолжил продавать…


При этом Поднебесная осталась вторым ведущим кредиторов Штатов – по состоянию на конец октября на балансе у страны было $1.10 трлн. американских госбумаг, что является минимумом с апреля 2017 г.

Япония же, которая еще в июне превзошла Китай по данному показателю, нарастила вложения в госдолг США до $1.17 трлн. с $1.15 в сентябре. Как результат, ее отрыв от второго места достиг максимума с июля 2008 г.



( Читать дальше )