VEON

VEON Ltd договорился с зарегистрированной в Гонконге компанией CK Hutchison Holdings Ltd. о продаже ей своей доли в их совместном предприятии (СП) — итальянском мобильном операторе Wind Tre — за 2,45 миллиарда евро (2,867 миллиарда долларов).

Завершение сделки ожидается в третьем квартале или в начале четвертого квартала 2018 года после получения одобрения регуляторов ЕС и Италии.

Одновременно VEON предложил телекоммуникационной компании Global Telecom Holding S.A.E (GTH) купить ее активы в Пакистане и Бангладеш — компании Jazz и Banglalink — за 2,55 миллиарда долларов. При этом VEON уже принадлежит 57,7% GTH. В результате сделки к VEON перейдет долг GTH в размере 1,6 миллиарда долларов, а остальные 950 миллионов долларов будут выплачены денежными средствами и с помощью отсроченного вознаграждения. Завершение этой сделки запланировано на четвертый квартал текущего года после одобрения акционеров GTH и регуляторов.

( Читать дальше )

«МегаФон» представил финансовые и операционные результаты согласно МСФО последним из российской «большой тройки», после VEON и МТС.

На момент выхода отчетности «МегаФон» продолжал консолидировать результаты Mail.Ru Group на основании владения 63,8% ее голосующих акций. С учетом этого совокупная выручка объединенной компании выросла на 6,1% (г/г) до 91,5 млрд руб. Маржа на уровне OIBDA по выручке снизилась на 2,5 п.п. и составила 34,7%.

Тем не менее экономический интерес «МегаФона» в Mail.Ru Group составляет лишь 15,2%, и сводные данные отчетности по-прежнему нерепрезентативны. При анализе инвестиционной привлекательности компании мы по-прежнему ориентируемся отдельно на рыночную стоимость пакета в Mail.Ru и результаты телеком-сегмента «МегаФона».

Выручка непосредственно телеком-сегмента «Мегафона» прибавила 2,6% (г/г) до 76,5 млрд руб.

Выручка телеком-сегмента «Мегафона» в России, в свою очередь, прибавила 2,6% (г/г), до 75,4 млрд руб. Выручка «МегаФона» от предоставления услуг мобильной связи в России прибавила 2,6% (г/г) до 63,3 млрд руб., при сокращении мобильной абонентской базы на 1,4% (г/г) до 74,5 млн. Выручка «МегаФона» от продажи оборудования и аксессуаров в России снизилась на 1,4% (г/г) до 5,6 млрд руб., а от услуг фиксированной связи выросла на 6,2% (г/г) до 6,4 млрд руб.

Маржа OIBDA всего телеком-сегмента «Мегафона» прибавила 1 процентный пункт (г/г) до 40% (сам показатель вырос на 5,3% (г/г) 30,6 млрд руб.). Улучшение маржи, как и у основных конкурентов оператора, в значительной мере связано с изменениями в стандартах МСФО (к примеру, на фоне капитализации расходов на привлечение абонентов). Без учета новых стандартов маржа OIBDA «Мегафона» прибавила бы лишь 0,2 процентных пункта год к году.

Долговая нагрузка телеком-сегмента «Мегафона» в терминах Чистый долг/12 мес. OIBDA сократилась с 1,91 до 1,88 (г/г). Компания не платит дивиденды и постепенно распродает непрофильные активы, что позволяет снижать долг. Оператор сообщил, что в ближайшее время через цепочку сделок продаст часть пакета Mail.Ru (11 500 100 акций класса «А», составляющих 5,23% экономической доли и дающих 58,87% голосов) за $247,5 млн и потеряет контроль над интернет-компанией. Вырученные средства – примерно полтора года инвестиций в рамках исполнения закона Яровой.

Прогнозы менеджмента на 2018 год остались неизменными: стагнация или небольшой рост сервисной выручки, нулевая динамика OIBDA (121,9 млрд руб.) и CAPEX в размере 75-80 млрд руб. Формально, на фоне продажи непрофильных активов и накопления средств на счетах, компания может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2018 года (то есть в 2019 году), но решение совета директоров в этом отношении после смены структуры собственников не очевидно.

Наши прогнозы и рекомендации

( Читать дальше )

Veon запустил маркетплейс с персональным помощником в формате чат-бота

Veon, вслед за другими операторами связи, развивает новый сегмент бизнеса — маркетплейс. У клиентов будет возможность использовать площадку для покупки билетов в кинотеатрах, доставки заказов и записи в салоны красоты. Первыми партнерами проекта являются Рамблер-Касса, Instamart и Yclients. В будущем будет добавлено больше вариантов. Новая услуга может быть загружена в приложении Мой Билайн. Ежедневная аудитория приложения, по данным Коммерсанта, оставляет 1.3 млн пользователей, а в общей сложности приложение было установлено более 27 млн раз. Бизнес-модель предусматривает агентское вознаграждение для Вымпелкома, которое оператор будет получать за транзакции клиентов. Размер комиссии не раскрывается, но, согласно оценкам «Ъ», она может составлять 5-10% на рынке электронной коммерции. Основное отличие проекта от конкурентов заключается в том, что на площадке Veon есть встроенный личный помощник Марк, который будет общаться с клиентами в формате чат-бота.

( Читать дальше )

В среду, 23 мая, МТС опубликует финансовые результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО.

С учетом достаточно хороших результатов, обнародованных недавно VEON и Tele2 Россия, мы ожидаем, что и отчетность МТС сохранит тенденцию последних кварталов, отразив по-прежнему довольно высокие по меркам отрасли темпы роста и приемлемый уровень рентабельности. В частности, мы ожидаем увеличения консолидированной выручки на 4% (здесь и далее – год к году) до 108,5 млрд руб. (1,9 млрд долл.), а OIBDA – на 3% до 43,1 млрд руб. (758 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 39,7% (-0,3 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 12,8 млрд руб. (225 млн долл.).

     

По нашим прогнозам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России возрастет на 4,7% до 101,7 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств – на 14% до 12,9 млрд руб. (228 млн долл.). Мы также прогнозируем рост выручки от услуг фиксированной связи на 2% до 15,5 млрд руб. (272 млн долл.). OIBDA компании в России может увеличиться на 3,8% до 41,0 млрд руб. (721 млн долл.). На Украине выручка МТС может возрасти на 9% до 3,1 млрд гривен (114 млн долл.), а OIBDA может составить 1,3 млрд гривен (49 млн долл.) при рентабельности 42,9%.

( Читать дальше )

VEON 
(AMS: VEON)
€2.3 0.00 (0.00%)
Delayed  — 05/14 01:35:01 pm
www.4-traders.com/VEON-34473582/


VEON Ltd (ADR)
(NASDAQ: VEON)
$2.695 +0.005 (+0.19%)
Real-time Cboe BZX — 05/14 09:22:21 pm
http://www.4-traders.com/VEON-LTD-ADR-34473559/


VEON Ltd.
Номинал US$0.001  

( Читать дальше )

Выручка Veon в I квартале сократилась на 1,4%, до $2,25 млрд

Выручка Veon в I квартале 2018 года сократилась на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составила $2,25 млрд, говорится в отчете оператора. Показатель EBITDA группы за отчетный период сократился на 0,8% — до $854 млн. Рентабельность по EBITDA составила 38% против 37,8% годом ранее. Чистый убыток Veon достиг $109 млн, тогда как в I квартале 2017 года убыток составлял $5 млн.

Результаты VEON по выручке оказались лучше ожиданий рынка, по EBITDA – на уровне консенсуса. Рост выручки компании обеспечили два региона: Россия и Украина, тогда как в других странах показатель сокращался. Увеличение доходов в РФ связано с ростом выручки от мобильной связи, а также с увеличением продаж оборудования и аксессуаров, которое частично обусловлено открытием новых монобрендовых магазинов в связи с ребрендингом салонов Евросети. В то же время затраты на интеграцию Евросети, вкупе с девальвацией валют (в Пакистане и Узбекистане) стали причиной сокращения EBITDA.

Промсвязьбанк

VEON опубликовал сильные результаты за 1К18, динамика российского ARPU улучшилась г/г 

VEON опубликовал результаты за 1К18, демонстрирующие достаточно сильный органический рост выручки на уровне 3.2% г/г и небольшой рост рентабельности EBITDA (+20 бп г/г), поддержанный улучшением финансовых результатов в России, Пакистане и на Украине. Органическая EBITDA выросла на 6.3% г/г, обогнав консенсус-прогноз Интерфакс на 7%. Бизнес в Алжире и Бангладеш продолжал оказывать давление на динамику Группы — EBITDA за 1К18 упала на 17% и 30% г/г соответственно.

Результаты позитивны и указывают на улучшение динамики на ключевом рынке VEON — в России. Учитывая рост ARPU на 4.3% г/г и снижение количества абонентов на 1.2% г/г, похоже, основной фокус VEON в России смещается в сторону повышения рентабельности и может сигнализировать о том, что восстановление на российском рынке мобильной связи продолжается. Хотя показатели в Алжире и Бангладеш продолжают разочаровывать, мы считаем, что рынок будет в основном сосредоточен на позитивной динамике в России.

АТОН

Выручка VEON Ltd. в первом квартале 2018 года снизилась — на 1,4%, до 2,25 миллиарда долларов.

Приходящийся на акционеров чистый убыток в первом квартале 2018 года составил 109 миллионов долларов, что в 21,8 раза меньше показателя за аналогичный период годом ранее. Показатель EBITDA в отчетном периоде составил 854 миллиона долларов, что на 0,8% ниже аналогичного показателя в 2017 году.

Выручка VEON от деятельности в России увеличилась в годовом выражении на 6,4%, до 1,166 миллиарда долларов. Органические продажи выросли на 3%. Мобильная клиентская база «Билайн» сократилась при этом на 1,2% в годовом выражении и составила 56,3 миллиона человек.

«В первом квартале 2018 года VEON показал хороший органический рост на основных рынках. Я особенно доволен нормализацией показателей EBITDA на нашем крупнейшем рынке — в России, после более сложного четвертого квартала», — финдиректор VEON Тронда Вестли (Trond Westlie). Показатели компании от деятельности в Алжире и Бангладеш по-прежнему остаются под давлением, однако есть признаки скорого улучшения ситуации на этих рынках.

( Читать дальше )

VEON опубликует результаты за 1К18 в понедельник, 14 мая.

Мы полагаем, что на результаты компании за 1К18 повлияли консолидация в России половины магазинов «Евросеть» с конца февраля, связанные с этим расходы на интеграцию (компания прогнозирует 3 млрд. руб. на весь год) и девальвация узбекской национальной валюты сом в сентябре.

В результате мы ожидаем снижения консолидированной выручки на 1% и EBITDA — на 7% (при рентабельности в 35,4%). Мы полагаем, что бизнесы на Украине и в Пакистане продолжали показывать довольно хорошие результаты, а бизнесы в Алжире и Бангладеш оставались под давлением. На результаты в России должен был повлиять отмеченный выше «фактор Евросети».

Sberbank CIB

В понедельник, 14 мая, Veon опубликует отчетность за 1 кв. 2018 г. по МСФО.

Мы ожидаем, что динамика останется невпечатляющей и отразит снижение выручки и EBITDA в долларовом выражении. Так, выручка, по нашим оценкам, сократится на 4% (здесь и далее – год к году) до 2,2 млрд долл., а EBITDA – на 8% до 797 млн долл., что предполагает снижение рентабельности по EBITDA на 1,6 п.п. до 36,2%. Падение прибыльности, в частности, отразит такие факторы, как интеграция активов Евросети в России, либерализация валютного рынка и увеличение налога на абонентов в Узбекистане. Мы также ожидаем, что компания покажет чистый убыток в размере 154 млн долл.

       
Мобильная выручка в России должна незначительно вырасти в рублевом выражении.

По нашим прогнозам, выручка Veon в России за отчетный период увеличится на 1% до 65,4 млрд руб. (1,1 млрд долл.), при этом в сегменте мобильной связи выручка вырастет на 2%, а в сегменте фиксированной связи она сократится на 4%. Мы ожидаем, что EBITDA в России снизится на 2,9% до 23,4 млрд руб. (411 млн долл.), а рентабельность по EBITDA составит 35,8%. Согласно нашим оценкам, суммарная выручка на рынках Алжира, Бангладеш и Пакистана упадет на 7% до 697 млн долл., а EBITDA – на 11% до 301 млн долл. На Украине мы прогнозируем рост выручки на 5% до 150 млн долл. и увеличение EBITDA на 6% до 81 млн долл. при рентабельности по EBITDA на уровне 54,0%.

   

( Читать дальше )