Zombie LIBOR

О компаниях-зомби говорят постоянно, жизнь таких компаний зависит от того, продлят ли им кредитные линии, и смогут ли они реструктурировать доли, ведь процентные платежи давно превысили прибыль до уплаты налогов и процентов. Мы и в России сталкиваемся с ними чаще, чем подозревали.

А вот что такое Zombie LIBOR?

 Zombie LIBOR — это финансовые инструменты, которые по-прежнему привязаны к лондонской межбанковской ставке предложения (англ. London Interbank Offered Rate, LIBOR), даже несмотря на прекращение поддержки LIBOR и переход на SOFR и SARON ставки с 2021 года и скандалы, которые к этому привели.

Это означает, что процентные выплаты по этим инструментам по-прежнему рассчитываются на основе ставки LIBOR, хотя LIBOR больше не является надежным показателем стоимости заимствования денег.На протяжении десятилетий LIBOR служила базовой процентной ставкой, используемой во всем мире для различных финансовых продуктов, от ипотечных кредитов до деривативов. Однако ее надежность оказалась под пристальным вниманием после того, как финансовый кризис 2008 года выявил манипуляции и неправомерные действия среди крупных финансовых учреждений, участвующих в установлении ставок LIBOR: ставку просто переставляли туда, куда нужно (по дружбе и за небольшой «бакшиш» от Citi и UBS).

( Читать дальше )