investbrothers

Россия обогнала Саудовскую Аравию по поставкам нефти в Китай. Так, за 2016 г. наша страна продала углеводородов на сумму в 16,7 млрд. долларов, опередив тем самым королевство почти на 1,2 млрд. долларов.

Согласно данным China Customs Statistics доля России в китайском импорте нефти за год подросла на 1 процентный пункт и составила 14%, в то время как доля Саудовской Аравии потеряла 2 процентных пункта, опустившись до 13%.

В 2013 г. наша страна находилась всего лишь на 4-м месте среди импортеров, уступая ближневосточному королевству, Анголе и Оману. Стоит отметить, что из пяти крупнейших поставщиков нефти в Поднебесную российские продажи в 2016 г. снизились меньше всех, всего лишь на 528 млн. долларов, в то время как Эр-Рияд выручил на 5,3 млрд. долларов меньше, Оман на 2,98 млрд., а Ангола на 2,2 млрд.


Попробуем понять, сколько бочек нефти купил Китай в 2016 г., и разделим общую сумму импорта на среднюю цену, получится 2,6 млрд. баррелей. Увеличение по сравнению с 2015 г. на 3%, а с 2012 г. аж на 33,5%. Однако темпы роста упали в разы, к примеру, в 2015 г. объем импорта прибавил 11%, а в 2014 почти 14%. Вполне возможно, что это было вызвано активным пополнением запасов. И теперь, когда склады забиты, как и у США, можно поднимать цены.

Золотовалютные резервы Китая впервые с февраля 2011 г. опустились ниже 3 трлн. долларов — за январь они похудели еще на 12,5 млрд. долларов. Не вселяет оптимизма и кредитная нагрузка страны, превысившая 27,8 трлн. долларов.

Основной причиной снижения ЗВР Поднебесной являются интервенции Центрального банка страны. Напомним, что как раз за неделю до своего Нового года Народный банк Китая влил в банковскую систему около 165 млрд. долларов. Не помешал сокращению резервов и приток средств в КНР, зафиксированный впервые с июня 2015 г.



На фоне проблем с оттоком капитала регулятор ввел ограничения по обмену валюты для своих граждан. С января 2017 г. установлен годовой лимит в 50 тыс. долларов. Кроме того, запрещена продажа своей квоты другим лицам. Вполне возможно, что неостанавливающееся снижение ЗВР может привести к еще большему регулированию на валютном рынке страны.

Страны ОПЕК сократили в январе добычу на 690 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, их общий объем производства снизился до 32,16 млн. баррелей в день.

Десять членов картеля, которые дали обязательства сократить добычу, к концу первого месяца года выполнили свои обещания на 91%. Об этом в понедельник заявила компания S&P Global Platts. С октября 2016 г. производство упало уже на 1,14 млн. баррелей.

Однако сокращение было частично нивелировано увеличением добычи в Ливии, Нигерии и Иране. Им согласно договоренности разрешено нарастить производство. По итогам января объем ежедневно извлекаемой из недр нефти всеми тринадцатью странами ОПЕК, не включая Индонезию, которая потеряла свое членство в ноябре, составил 32,16 млн. баррелей, что является на 690 тыс. меньше уровней декабря. Данные сведения были получены из опроса, проведенного S&P Global Platts.

Однако если обратиться к официальному отчету картеля, то в последний месяц прошлого года страны ОПЕК добывали в среднем по 33,08 млн. баррелей в сутки. В этом случае объем производства снизился до 32,39 млн. баррелей. Получается, что они уже перевыполнили свои обязательства, так как их цель — 32,5 млн. баррелей в сутки.

Ситуация на рынке нефти подает сигналы о том, что переизбыток предложения может в скором будущем существенно сократиться. Что в свою очередь придаст очередной импульс для роста цен на «черное золото».

Вот уже 2.5 года на рынке сырья наблюдается контанго. Контанго — это ситуация, когда товар с немедленной поставкой стоит дешевле, чем через определенный период в будущем.

Однако разница между сегодняшней поставкой и поставкой через год вот уже полгода как сокращается, а это может сигнализировать о скором нахождении баланса на рынке нефти.

Аналитики из Societe Generale Commodities Research считают, что цены на «черное золото» в ближайшие несколько месяцев могут перейти к бэквордации*. Об этом говорят и представители Bank of America Merril Lynch и Glodman Sachs. По их мнению, данная ситуация произойдет во втором полугодии 2017 г.

Напомним, что после серьезных колебаний в 2008-2011 гг. рынок нефти перешел к стабилизации и в течение 2011-2012 г. искал баланс, после чего наступило двухлетнее затишье. В этот период, как видно на графике, формировался задел для продолжительного нисходящего движения.

Министерство финансов опубликовало график скупки валюты. Ведомство в лице Федерального Казначейства выйдет на валютный рынок страны с 8 февраля.

Скупка валюты с рынка продолжится весь февраль и закончится 7 марта. Ежедневный объем операций составит 6 281,7 млн. рублей, по текущему курсу это около 106,5 млн. долларов.


Власти страны давно не пытались повлиять на курс национальной валюты, в последний раз выходя на рынок аж в 2015 г. Тогда Центральный банк проводил ежедневные интервенции в течение 2,5 месяцев, начиная с 14 мая и заканчивая 28 июля. В среднем объем дневных операций составил 198,5 млн. долларов, что почти в 2 раза выше текущих.

Как это повлияло на курс рубля сказать однозначно нельзя, так как его ослабление было вызвано в большей части падением цен на нефть. Но интервенции Банка России почти день в день совпали с началом нового обвала нашей национальной валюты. Совпадение или нет — загадка.

Впервые за последние 5 недель иностранные спекулянты предпочли снизить свои позиции по рублю. За неделю количество длинных позиций по российской валюте сократилось на 685 млн. рублей.

По состоянию на 31 января хедж-фонды держали в своих портфелях 18,9 тыс. длинных контрактов по рублю и 5,9 тыс. коротких. В общей сложности за 5 рабочих дней они увеличили ставки на падение российской валюты на 525 контрактов или на 1,3 млрд. рублей.\

В последний месяц активность спекулянтов за океаном заметно снизилась и если происходили какие-либо изменения в их позициях, то совсем незаметные. Вполне возможно, у них пока нет четкого представления о том, как текущая ситуация будет развиваться в будущем.

Стоит отметить, что крупнейшие участники торгов пока тоже в замешательстве. И поэтому однозначных выводов о том, чего они ждут, сделать нельзя, хоть и доля длинных позиций в их портфелях по-прежнему превалирует.

Спекулянты непреклонно двигают «черное золото» наверх. По состоянию на 31 января объем открытых длинных позиций хедж-фондов по нефти достиг очередного максимума.

За неделю фонды открыли дополнительно еще 6 тыс. контрактов в надежде на рост нефти. Таким образом, общий объем их длинных позиций приблизился вплотную к 428 тыс. контрактов. В то же самое время количество коротких позиций сократилось почти на 3 тыс. контрактов. Как результат — на конец января разница между ставками на рост и ставками на падение достигла 380 тыс. контрактов или 20,1 млрд. долларов.

Этим пользуются производители и нефтедобытчики. После небольшое паузы они продолжили наращивать объем коротких позиций, тем самым страхуя себя от падения котировок. Коммерческие участники торгов обеспечили себя заказами на 37 млрд. долларов. Чтобы лучше понять этот масштаб: это 78 дней непрерывной добычи в США.

Крупнейшая нефтяная компания Саудовской Аравии увеличила цены на мартовские поставки нефти для всех своих клиентов, начиная с США и заканчивая Азиатским регионом.

Государственная компания, известная как Saudi Aramco, увеличила цены абсолютно для всех потребителей, включая США, Европу и Азию. Для клиентов из Старого Света цены были подняты аж на 1,35 долларов за баррель, а азиатским потребителям придется заплатить на 1 доллар больше.

Рост цен как для нефтеперерабатывающих заводов, так и для других покупателей поможет быстрее нащупать баланс на рынке нефти. Также более высокие котировки на «черное золото» должны снизить отток капитала из Саудовской Аравии.

Напомним, что для стабилизации цен на сырье королевство уже сократило добычу более, чем на 566 тыс. баррелей сутки, тем самым первым выполнив свои обязательства по уменьшению объемов производства.

Американская социальная сеть Facebook вчера опубликовала отчет о финансовых результатах за 2016 г. В год выручка компании подскочила на 54%, а прибыль на 177%.

На сегодняшний день Facebook является 6-й в мире компанией по капитализации. Сейчас она стоит около 376 млрд. долларов, однако отставания от Apple еще существенное —  300 млрд. долларов.

Facebook сумела создать столь прибыльный бизнес практически без использования кредитных средств. Сейчас общая сумма задолженности корпорации составляет 5,8 млрд. долларов, в то время как объем денежных средств, размещенных в банках и в ценных бумагах, приближается к 30 млрд. долларам.

Дневная аудитория социальной сети достигла 1,227 млрд. человек, увеличившись за год на 189 млн. Активно растет доля азиатского региона. Если в 2014 г. на него приходилось 28,4%, то сейчас 32,3% и это без Китая (в данной стране Facebook под запретом).


Раньше мы объясняли завышенную стоимость компании тем, что инвесторы готовы платить маржу за «влияние на массовое мышление», то сегодня организация превращается в монстра американского бизнеса. Для сравнения Facebook заработала в 2016 г. больше, чем такие динозавры, как General Electric, Pfizer, General Motors, Coca Cola, Exxon Mobil, Goldman Sachs, Visa и McDonalds.  И данный результат был достигнут благодаря своей основной деятельности, а не благодаря валютной переоценке или продаже какого-либо актива.

Объем добычи нефти в России в прошлом месяце опустился до 11,03 млн. баррелей в день. Таким образом, с начала года она снизилась на 96 тыс. баррелей.

Наша страна совместно с членами ОПЕК взяла на себя обязательство сократить производство «черного золота». Согласно договоренностям в течение первого полугодия 2017 г. России необходимо снизить объем добычи на 300 тыс. баррелей по отношению к результатам октября 2016 г.

Напомним, что в октябре 2016 г. объем производства составил 11,153 млн. баррелей нефти в сутки. Получается, что по итогам января Россия выполнила свои обязательства уже на 40%.

В спешном порядке сокращают добычу и страны ОПЕК — их производство упало на 1,3 млн. баррелей. Если верить заявлениям представителей Саудовской Аравии, то королевство сократило добычу более, чем на 566 тыс. баррелей. Ирак по отношению к октябрю 2016 г. снизил производство пока на 100 тыс. баррелей.