Постов с тегом "pikk": 223

pikk


Битва квартир! Вторичка против первички!

Актуально для перспектив девелоперов, для инвесторов в бетон и просто для ваших семейных решений.

Игорь Шимко обещал сделать разбор этого сложного вопроса (https://t.me/igor_shimko/2795 ). Это его статья:

 

Посмотрим на ситуацию сегодня без прикрас — только сухие факты и цифры! И объекты берем реальные, а не просто упражняемся в математике.

Знакомимся, это наши персонажи повести об ипотечном выборе:

Семья — 3 человека: Юрий Григорьевич Скуфандовский.

Алевтина Игнатьевна Альтушкина (сохранила девичью фамилию)

Их ребенок 5 лет от роду (семье доступна семейная ипотека под 6%).

 

Проживают в Подмосковье в ЖК Бунинские луга www.pik.ru/luga.

Доходы:

Юрий получает заработную плату в 150 тыс. руб., Алевтина так же вышла на работу, трудится за 100 тыс. руб.

ИТОГО 250 тыс. руб. дохода в мес. Иногда что-то подкидывают родители-пенсионеры.

Сейчас снимают квартиру — однушку, но ребенок подрос. Нужно больше площади для качественной жизни и своя комната для ребенка.



( Читать дальше )

🏗 ПИК проигрывает конкуренцию Самолету

О ситуации на рынке первичной недвижимости в московском регионе я писал в посте, посвященном Самолету.

🤐 А сегодня речь пойдет об еще одном крупном девелопере, для которого эта статистика актуальна. Группа ПИК, в отличие от Самолета #SMLT, после начала СВО не отличалась прозрачностью и открытостью. Компания задерживала отчеты (или не публиковала их вовсе), не платила дивиденды и не взаимодействовала с инвесторами в публичном поле. Но иногда, именно в таких ситуациях созревают интересные недооцененные идеи.

🥈 Согласно данным «Единого ресурса застройщиков», к началу 2024 года Самолет сместил ПИК с пьедестала лидера по объему текущего строительства, показав результат в 5,33 млн кв метров, против 4,55 млн у ПИКа. На графике вы можете видеть ситуацию в динамике: начиная с 2019 года объем текущего строительства у Самолета постоянно растет, а у ПИКа наоборот падает. Ничего хорошего в этой статистике для ПИКа нет, но не будем делать далеко идущих выводов и заглянем в отчетность.

❗️ Так как за 2022 год ПИК не отчитывался, сравнивать будем с результатами 2021 года.



( Читать дальше )

✅ПИК

Не прошло и года. Появились активные покупки. Все снижение от максимума явно в коррекционной модели, поэтому жду обновления хая. Локально вероятно формирование волн i-ii. Нужен тест зоны покупок, чтобы подтвердить намерения быков. Интерес у меня к ней есть из-за старших целей.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

✅ПИК


Результаты ПИК (PIKK) за 2023. Много тайн и смутные перспективы

До недавнего времени самый главный и мощный застройщик РФ наконец представил консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год — впервые за два прошедших года. Давайте заглянем в результаты и посмотрим, что он там из себя строит. Тем более, мы как раз вчера обсудили наболевшую тему российской недвижимости и бешеных цен на неё.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ЮГКПозитиваАФК СистемыВУШТранснефтиСовкомфлотаГазпромнефтиТинькоффЛукойлаСбераРоснефти и других.

💼Хотя акций ПИКа в моем портфеле в данный момент нет, я следил за выходом отчетности и внимательно изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Результаты ПИК (PIKK) за 2023. Много тайн и смутные перспективы

🏗️ГК ПИК – крупнейшая российская девелоперская компания, работает с 1994 года. Ведёт деятельность на рынках Москвы, Московской области и еще 8 регионов. В основном занимается строительством и обслуживанием доступного панельного жилья «масс-сегмента».



( Читать дальше )

✅ПИК

Немного пересмотрел прошлуюразметку и цели оказывается еще выше, поскольку бумагу активно набирали. Последнюю неделю продажи были очень слабыми и пошла реакция от теста SP, это зона быков. По самой структуре похоже на формирование локальной волны (iii). Глобалкау нее тоже интересная.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

✅ПИК


Недвижимость и застройщики: лучшее позади?

Прошедший 2023-й год оказался ударным для застройщиков в силу целого ряда факторов. Однако с тех пор ЦБ успел повысить ключевую ставку, которая напрямую влияет на доступность ипотеки. Льготная ипотека постепенно сворачивается. Стоит ли ждать охлаждения сектора и стоит ли покупать акции застройщиков? Пора разбираться.

Итоги 2023: два года за один

В 2023 году рынок новостроек в России продемонстрировал рекордный рост. По оценкам аналитиков, количество сделок по договорам долевого участия (ДДУ) выросло на 50% и впервые превысило 1 млн в год. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: ускорению инфляции, ожиданиям ужесточения условий ипотечного кредитования, а также росту спроса на недвижимость как защиту от инфляции.

Больше всего вырос спрос в регионах страны — на 69%. Это связано с опережающим ростом региональных доходов по сравнению со столичными, расширением предложения со стороны федеральных застройщиков и низкой удовлетворенностью спроса ранее. В Москве, в свою очередь, рост спроса составил +36%, Московской области — 8%, Санкт-Петербурге — 9%. Таким образом, ключевой вклад в общий прирост рынка в 2023 году внесли именно регионы.



( Читать дальше )

ПИК #PIKK Trend Ratio

ПИК

#PIKK

Trend Ratio: 100%

29,4% прошла цена за 50 рабочих дней

По статистике, при текущем Trend Ratio, лучшую доходность показывали покупки, которые удерживались 50 рабочих дней

55,86% вероятность прибыльной покупки
18,12% средняя прибыль
-10,55% средний убыток
71,79% разница прибыли и убытка
5,47% среднестатистическое изменение
27,35% доходность годовых

Если цена проходила около 29,4% за 50 рабочих дней и после этого открывалась сделка на покупку длительностью 50 рабочих дней, то такая сделка приносила в среднем 7,94% прибыли, что эквивалентно 39,7% доходности годовых.

 

Обзоры выходят еще до открытия рынка и публикуются в Телеграм-канале (Trend Ratio). Уже доступны обзоры на: Индекс МосБиржи, Сбербанк, Газпром, Лукойл, USD/RUB, Фьючерс на нефть Brent и ЛСР


ПИК СЗ, оправдан ли ажиотаж?

Независимая аналитика по #PIKK

Чистая прибыль ПИК СЗ за первое полугодие 2023 года по МСФО была 26,5 млрд. руб.
Сейчас на всех заборах написано, какие потрясающие были 3-4 кварталы. На рынке разгон девелоперов. В этом случае я anti_pump.

Думаю, что 2 полугодие не будет сильно лучше первого. Да, выручка подскочит на объеме реализации. Но и затраты вырастут. Рост цен на квартиры медленнее роста затрат на металл и цемент. 

В итоге, чистая прибыль по 2023 году будет в районе 65 млрд. Что с текущей капитализацией дает унылые P/E 9.
Но самое интересное начнется, а точнее уже началось, в 2024. Цена на новостройки идет вниз, объем продаж идет вниз. Полноценной статистики еще нет, но фон именно такой. И дальше больше.

Мои расчеты на коленке показывают, что по итогам 2024 есть вероятность небольшого убытка ~10 млрд.

ПИК, надо отдать должное, подготовился к негативному сценарию.
— Не наращивал новые запуски во втором полугодии 2023. Да так, что ушел на 2 место по объемам строительства.
— Сосредоточился на финансовой дисциплине. Денежный поток во втором полугодии будет отличным.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн