pmi

Ниже приводится подборка ключевых графиков и индикаторов, которые мы будем наблюдать в новом году. Темы охватывают инфляцию / дефляцию, денежно-кредитную политику, сырьевые товары, Китай, развивающиеся рынки, корпоративные облигации, глобальные акции, распределение активов и мировую экономику. Другими словами, все вопросы и темы, о которых должны думать самые активные распределители активов.

1. Deflation Risk (Риск дефляции): более 80% мировых фондовых рынков находятся в состоянии «дефляции» (цена отрицательна по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), здесь риск состоит в том, что мы видим, что черные и синие линии растут (доля стран, ожидающих ежегодного сокращения доходов и промышленного производства). Это риск глобального экономического спада. Держите эту диаграмму на переднем плане и на вершине своего радара в этом году.

2. Manufacturing PMIs (Производственные PMI): Это первые дни, но мы наблюдаем некоторую стабилизацию в экономических данных EM (и смягчение по всей DM). Учитывая растущий размер и влияние стран с развивающейся экономикой, это может быть ключевым графиком для определения того, как предыдущий график закончится.

( Читать дальше )

НЕФТЬ

Не смотря на соглашение стран ОПЕК+ снизить добычу нефти на 1.2 млн. баррелей в день, нефть за месяц опустилась на 10%, в моменте -15%.

 

Возможно сейчас главной действующей силой на рынке являются опасения сжатия ликвидности и всеобщие распродажи, а не фундаментальные факторы. Индекс S&P 500 (на графике сиреневая линия), за месяц снизился на 10%.

( Читать дальше )

Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в декабре 2018 года опустился до отметки 54,4 пункта против 55,6 пункта месяцем ранее, сообщается в исследовании аналитического агентства IHS Markit.

Как отмечается в обзоре, несмотря на снижение к ноябрьским уровням, индекс указывает на существенное расширение деловой активности в российской сфере услуг. В декабре продолжился быстрый рост новых заказов как от внутренних, так и от иностранных клиентов.

«Показатели роста в последнем квартале были самыми высокими за год, при этом занятость и деловая уверенность улучшились, свидетельствуя о том, что оптимизм в секторе услуг сохранится в 2019 году», — прокомментировала данные экономист Markit Шан Джонс.

Сектор услуг РФ в декабре зафиксировал существенный рост экспортных заказов, как от новых, так и от уже существующих клиентов, говорится в исследовании Markit.

По данным Markit, уверенность деловых кругов улучшилась, а темпы найма рабочей силы ускорились до восьмимесячного максимума.

( Читать дальше )

1. 1. Фондовый рынок(глобальный).

 

Мировой сводный фондовый индекс (если бы год закончился сегодня) показал бы худшую динамику начиная с 2011 года. Даже 2015 год не был таким брутальным.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Привет!
Нефтяных быков превратили в нефтяных волов. Вол — кастрированный самец крупного рогатого скота, именно из его мяса делают отличные стейки. 

Кто не хочет читать статью, в конце «ВЫВОДЫ» и «РЕКОМЕНДАЦИИ»

Вначале статьи, хочу сказать пару слов о комментариях под моими постами. Часто встречаю такие вот заметочки как: «похоже тебя вынесут» или «сольют» и прочие в том же духе. Это меня побудило задуматься над написанием коротенькой статейки о рисках, ибо трейдерское сообщество не совсем понимает, что такое риск и управление риском, раз такое пишут. Пока укажу, что я публикую аналитические материалы, комментарии, о которых я указал выше, касаются риск-менеджмента. Поэтому, на моем канале Телеграмм https://t.me/khtrader где я публикую сделки, в т.ч. и портфель, с понедельника, буду указывать по каждой позиции в портфеле в минусе она или в плюсе в процентном соотношении к депозиту. Это позволит наглядно увидеть что такое риск-менеджмент. Также напишу очерк здесь в паблике в ближайшее время.

( Читать дальше )

Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в октябре 2018 года вырос до 51,3 пункта против 50 пунктов в сентябре — по данным исследовательской организации Markit.

Общее расширение в секторе поддерживалось стабильным ростом объемов производства и новых заказов, внешний спрос также усилился. Одновременно, ускорение занятости до максимального с января 2017 года свидетельствует об усилении давления на производственные мощности.
На фоне повышения потребительского спроса компании указали на повышенную степень оптимизма относительно роста объемов производства в ближайшем году.

Восстановление расширения производственного сектора произошло на фоне усиления роста объемов производства, который был максимальным за шесть месяцев, что в значительной степени объяснялась устойчивым повышением объемов новых заказов и потребительского спроса.
Рост новых заказов ускорился с января благодаря привлечению новых клиентов и разработкам новых видов продукции.
Умеренное общее расширение новых заказов было поддержано спросом со стороны иностранных клиентов, и рост новых экспортных заказов был стабильным.

экономист IHS Markit Шиан Джонс:

( Читать дальше )

«I think the Fed is making a mistake. They are so tight. I think the Fed has gone crazy. Actually, it's a correction that we've been waiting for for a long time, but I really disagree with what the Fed is doing.» D. Trump

(Обещаю, в этой статье не будет ни слова о Феде)

 

Пару недель назад рынки по всему земному шару окунулись в сильную коррекцию. Большие потери понесли все фондовые индексы, однако в эпицентре внимания на этот раз были именно индексы США. Опять, как и в феврале, рынки пережили ситуацию flash crash. Рост доходностей UST к новым максимумам из-за политики ФРС важный элемент случившегося, но не единственный.

 1.       Фондовый рынок.

Причины падения фондовых индексов в США (вроде бы без новостей) банальны и понятны. График ниже показывает отношение компаний малой капитализации к компаниям большой капитализации. Компании малой капитализации традиционно более чувствительны к внутриэкономическому росту в США (в отличие от S&P 500, где важны и глобальные макро факторы и объемы байбэков). График четко показывает, что индекс Russell 2000 упал на большую величину, чем упал индекс «голубых фишек», и отношение вернулось к уровням 2-х летней давности (т.е. до выборов Трампа). А это значит, что падение индексов в октябре — это ничто иное как «репрайсинг» будущего роста ВВП США в сторону понижения.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Деловая активность на фабриках и заводах сокращается четвертый месяц подряд из-за сжатия платежеспособного спроса и резкого повышения издержек, сообщает Markit по итогам исследования, в котором приняли участие более 300 менеджеров по закупкам.

Индекс деловой активности PMI, оценивающий количество заказов, объемы производства и уровень занятости, в августе снова остался ниже отметки 50 пунктов, отделяющий рост сектора от сжатия.

Хотя значение сводного индикатора выросло впервые за 3 месяца (с 48,1 до 48,9 пункта), бизнес-климат на производстве продолжает ухудшаться с мая, констатирует Markit.
Объем экспортных заказов увеличился, однако спрос внутри страны еще больше ослаб. «Падение объемов незавершенных заказов ускорилось до максимальных темпов с января 2015 года», — отмечает главный экономист Markit Сиан Джонс. В ответ предприятия четвертый месяц подряд сокращают штат и второй месяц — уменьшают выпуск продукции.

( Читать дальше )