s&p500

Всем доброго дня и долгого здравия! В Moscow city отвратная серая погода с дождём… Смотрю… «радуюсь»! Лето выдалось аховое.(((

Поливает дождь во всю и Fireblade стоит и грустит в гараже… Заставляя меня угнетенно существовать и грустить...

Давеча читал интересные материалы:

1. от independent_man  - https://smart-lab.ru/blog/556347.php
2. от Тимофей Мартынов - https://smart-lab.ru/blog/556323.php
3. от Юрий М. - https://smart-lab.ru/blog/556282.php

И вот очень интересно стало, как грядущая рецессия США отразится на Российском фондовом рынке.

Наверное самые глупые вопросы будут из разряда когда и из какой отрасли покупать акции?

Стоит ли вкладывать в облигации гос долга РФ?

И вообще что делать на таком наверное медвежьем рынке...

#фонды, бонды, Лондон — познакомь нас!...)) 

Но основным ИМХО считаю такой:

Если почитать американские СМИ, то можно прийти к выводу, что в «торговой войне» с Китаем Трамп вновь не смог проявить выдержку. После анонсирования четвертого раунда «тарифов» с 1 сентября последовали исключения для ряда товаров (чтобы не испортить настроение электорату в рождественские распродажи). Также состоялся телефонный разговор на тему возобновления переговоров, если верить уже китайским СМИ – по инициативе американцев. Между тем, радость не была долгой, да и поддержка движения вверх была вялой, так как инвесторы уже не верят в благополучный исход и ждут беды. 

Ящик Пандоры открыт: мало кто из рыночных наблюдателей и бизнеса в целом ждет заключения «сделки» до ноября 2020 года. Во всяком случае, пока «боль» рынков и экономики не стала невыносимой. Эффект от политики «AmericaFirst» в условиях, когда Трампу дали отпор, не заставил себя ждать. Откровенно слабая статистика из Германии и КНР. Также переход долгового рынка США в инвертированное состояние (переход спреда между доходностями двух и десятилетних гособлигаций в негативную область), надежный сигнал приближения рецессии, который не обманывал в последние 50 лет. И несмотря на то, что последнее дает гандикап для рынка акций (рецессия после инверсии фиксируется не сразу, а в течение следующих 10 месяцев-2 лет) – реакция в среду говорит о том, что по крайней мере в краткосрочной перспективе сила будет с «медведями». Хотя если обратиться к рыночной статистике, то в предыдущие пять аналогичных случаев с 1978 года фондовые индексы успевали спустя месяц или даже двух лет, обновить достигнутый прежде пик.

На картинке выше показана карта рынка. Она показывает процентное изменение курса акций входящих в индекс S&P 500 за вчерашнюю торговую сессию. Из нее видно, что вчера в зеленой зоне закрылось только четыре акции TMK, NEM, APC, VTR. Остальные акции закрылись в красной зоне. Таким образом, из всех акций, входящих в индекс S&P 500, в красной зоне закрылось девяносто девять процентов акций. А сам индекс S&P 500 вчера «обвалился» почти на три процента. И конечно сразу возникает два вопроса. Первый — в чем причина столь резкого падения? Второй — это начало разворота рынка или просто очередная коррекция?

Для ответа на первый вопрос следует рассмотреть фундаментальные данные. Несомненно, основным фактором падения фондовых индексов являются вести фронта торговой войны между Китаем и США. Она идет полным ходом и заставляет изрядно нервничать весь финансовый сектор. Но если все американские индексы с начала года еще находятся в зеленой зоне. То как я уже писал, из Китайских фондовых индексов в зеленой зоне остался только индекс Shanghai SE Composite Index (Shanghai) в то время как с начала года уже начал  Hang Seng Index (HSI) погружаться в красную зону.

Я думаю, что ни для кого не будет новостью тот факт, что мировой капитал под влиянием разных событий перетекает из одного актива в другой, генерируя те или иные тенденции.

Постоянный баланс между более доходными, но рисковыми инструментами, и менее доходными, но безопасными, дает возможность оценить текущие настроения и ожидания мирового рынка. Мы рассмотрим то, как большой капитал перетекает с фондового рынка в долговой и обратно. А точнее, то как это было в 2007-2009 года и сейчас.

Красная линия, это доходность десятилетних долговых бумаг США. Если есть спрос на эти бумаги, то доходность будет снижаться. Таким образом, снижение доходности говорит о том, что туда уходят деньги.

Синяя линия, склейка фьючерсов на индекс S&P 500, который отображает состояние фондового рынка США. Рост говорит о том, что деньги идут в акции, снижение напротив.

Итак, что мы видим.