s&p500

Вторую неделю подряд рынки «в красном».🔻 Особенно ощутимо падает Америка.

Повод для снижения – неопределённость по поводу тарифов и торговой политики США.

В своих обзорах аналитики оценивают вероятность наступления в США рецессии, инвест банки снижают целевые прогнозы по американским индексам на конец года.

Я оцениваю текущее движение как нормальную здоровую коррекцию и как потенциальную возможность сформировать позиции в акциях по более привлекательным ценам.

При этом, судя по графикам, акции могут еще попадать, поэтому торопиться не стоит, но стоит «держать руку на пульсе» и использовать более глубокие просадки для осторожных покупок.

Радует, что в этом работает диверсификация по странам.💱 Да, последнюю неделю падает ± все, но с начала года большинство рынков акций смотрятся сильно лучше американского.

На графике сравнение Гонконгского индекса Hang Seng 🇭🇰 и SP500 🇺🇸. Отчасти это эффект перетока глобальных инвесторов из американских в китайские акции.

( Читать дальше )

В начале года консенсус оценивал шансы на экономический спад как низкие. Похоже, большинство снова ошиблось. А вот что следовало учитывать.

Экономические последствия начинают сказываться. Хотя большинство прогнозистов утверждало, что вероятность спада минимальна, он, возможно, уже в разгаре. Ознакомьтесь с тем, что Elliott Wave Financial Forecast писал об этом два месяца назад:

Нарратив о мягком экономическом сценарии без спада продолжает доминировать. По данным Polymarket, вероятность даже небольшого экономического спада практически исчезла. На 26 сентября ожидания рецессии к маю 2025 года составляли всего 32%, а к 2 января этот показатель упал до 7%.

Однако эти оптимистичные прогнозы резко контрастируют с реальной ситуацией, отраженной в последних данных Equifax. Потребители уже сталкиваются с серьезными последствиями чрезмерной задолженности. За первые 11 месяцев 2024 года общие списания потребительских долгов (включая автокредиты, кредитные карты, студенческие и розничные кредиты) достигли 128,7 млрд долларов — больше, чем за любой полный год с 2012-го. В 2009 году, когда завершилась Великая рецессия, этот показатель составил 130 млрд долларов, что всего на 1% выше текущего уровня.

( Читать дальше )

Недавняя коррекция на рынке США свела на нет всё поствыборное ралли — индекс S&P 500 потерял почти 10% от исторических максимумов. СМИ тут же заговорили о биржевом пузыре, а индекс волатильности VIX закрепился выше 26 пунктов при среднем уровне около 17. Паниковать или нет?

Основная причина падения — тарифная политика Белого дома. Изначально инвесторы воспринимали угрозу импортных пошлин как тактический манёвр, но сейчас переоценивают риски: вероятность торговой войны растёт, а рынки не любят неопределённость.

Но стоит ли срочно выходить из активов? Мы считаем, что нет. Трамп традиционно ведёт переговоры жёстко: сначала объявляет заградительные меры, потом корректирует сроки или частично реализует их, усиливая позиции. Этой схемы президент придерживался и на первом сроке.

Однако реакция рынка показывает: теперь все верят, что он действует всерьёз. Но сам президент, как и мировые лидеры, не заинтересован в затяжном конфликте. Скорее всего, страны начнут договариваться, а отмена тарифов будет такой же решительной, как их введение. Осадочек у многих мировых лидеров, конечно, останется, но сделать они с этим ничего не смогут. США — крупнейшая экономика в мире, и за время правления нынешнего президента это никак не поменяется.

( Читать дальше )

Да, смогли взять десятипроцентную коррекцию (10.07% от максимума 19 февраля к минимуму 11 марта). На это потребовалось 14 торговых дней.

Превышен масштаб коррекции рынка 16 июля – 5 августа 2024 (9.71% также за 14 дней), но тогда не было проторговки на минимумах. На открытии торгов 5 августа после решительного и опустошающего негативного гэпа произошел резкий выкуп на 2.6% с последующим закреплением и уверенным ростом на 10.4% вплоть до 24 августа.

На этот раз паттерн поведения отличается – каждый выкуп заливается более агрессивными продажами с проторговкой на локальном минимуме с новой фазой эскалацией страха и ужаса, похожее было только в 2022.

С начала запуска бычьего рынка (с января 2023) была лишь одна коррекция более существенная, чем текущая – 10.9% с 27 июля по 27 октября 2023, но справедливости ради, эта коррекция была два месяца и в три фазы с двумя циклами восстановления на 4.75% и 4.2%.

По характеру падения рынка, ближайшие аналоги только в 2022 (похожий паттерн встречается 5 раз).

( Читать дальше )

Как при Байдене американские корпорации определяли политику США,

также происходит и сегодня. 

Трамп продолжает политику Байдена, но своими методами. Методы Трампа могут ввести нас в заблуждение

и возможно некоторые верят, что Трамп проводит другую политику.

И с каждым днём мы получаем всё новые и новые аргументы в пользу того, что Трамп продолжатель политики Байдена.

Потому рынок неуклонно движется вниз.

А политика США как была агрессивной по отношению к России, так и продолжается.

Помощь Украине по всем направлениям будет только расти, а интриги становиться всё изощренней.

А о политике наших чиновников тоже много неясностей и здесь вообще полезней для здоровья воздерживаться от комментариев. 

( Читать дальше )

Миллиардеры-спонсоры Трампа потеряли $209 млрд после его инаугурации — пять миллиардеров, поддержавших Дональда Трампа и присутствовавших на инаугурации 20 января, за семь недель его президентства потеряли в совокупности $209 млрд, подсчитали в Bloomberg.
• Период между выборами и инаугурацией был благоприятным для инвесторов: индекс S&P500 достиг исторических максимумов, а акции и криптовалюты активно росли.
• Однако после вступления Трампа в должность S&P500 упал на 6,4%, а компании миллиардеров потеряли $1,39 трлн рыночной капитализации.
• Больше всех пострадал Илон Маск, чье состояние сократилось на $148 млрд, несмотря на пик в $486 млрд в декабре.
• Джефф Безос потерял $29 млрд, Сергей Брин — $22 млрд, а Марк Цукерберг и Бернар Арно — по $5 млрд каждый.
Единственным, кто не потерял, а заработал на падающем рынке, стал Уоррен Баффет, чье состояние сейчас оценивается в $156 млрд…