softline

Сегодня объявляем о сразу двух стратегических новостях: 

1) мы подписали рамочное соглашение о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс. Она занимается консалтингом и комплексными решениями в области производственного и операционного менеджмента

Выручка Омег-Альянс за 2024 г. превысила 500 млн руб. при уровне операционной рентабельности порядка 30%. В 2025 г. планируется существенное расширение бизнеса, с ожидаемым приростом оборота на уровне 70-85%!

2) раскрываем подробности нашего промышленного направления, о планах по созданию которого мы уже говорили ранее. В состав направления войдут недавно купленные компании: ОМЗ-ИТ, VISITECH и «Омег-Альянс», которую планируем приобрести. 

Какие задачи решает направление? Мы создаем импортонезависимый комплекс решений для управления производственными процессами в промышленности. За счет этого Софтлайн расширит присутствие в промышленном секторе России

Деятельность объединённых компаний будет ориентирована на создание единой экосистемы решений для промышленности, которая будет включать:

На сервере раскрытия информации вышло несколько сообщений об отчуждении акций с нашей дочки — Софтлайн Проекты: 

• на 312 260 акций  

• на 476 910 акций 

• на 371 930 акций  

Во всех случаях основание для отчуждения акций — договор купли-продажи, причем именно для целей M&A. 

Как мы ранее и планировали, Софтлайн для расчетов по M&A-сделкам, которые позволяют бизнесу расти неорганически, использует выпущенные акции, что позволяет нам, например, использовать меньше долговых инструментов — в текущих макроэкономических условиях это особенно важно. 

Кстати, наши последние финансовые результаты показали, что Софтлайн удается успешно реализовывать стратегию по управлению финансовыми инструментами — в 4 квартале 2024 года наблюдается сокращение отрицательной разницы между финансовыми доходами и расходами SOFL. Подробнее: https://softlinegroup.com/news/rezultaty-2024-goda-pao-softlayn-rost-skorr-ebitda-na-57-i-povyshenie-prognoza-pri-dvukratnom-snizhe/ 

📌 Разработчик программного обеспечения Софтлайн ранее озвучивал цель по росту своей капитализации в 5 раз всего за 5 лет, однако в ноябре менеджмент сообщил о давлении высокой ключевой ставки на долговую нагрузку компании, в связи с чем прогноз менеджмента был понижен. Сегодня выясним, справилась ли компания с высокими процентными ставками, заглянув в финансовый отчет за 2024 год.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Оборот компании за 2024 год увеличился на 32% год к году до 120,7 млрд рублей, из них 29% пришлось на продажи продуктов собственного производства.

• Четвёртый квартал для компании выдался довольно успешным: чистая прибыль составила 778 млн рублей против убытка в предыдущем году, несмотря на рост расходов на оплату труда сотрудников.

• Софтлайну удалось снизить долговую нагрузку в 2 раза, показатель чистый долг/EBITDA теперь на комфортном уровне 0,97x. Согласно отчету за 9 месяцев, показатель составил 2,4x – тогда это вызвало беспокойство у многих инвесторов.

• Скорректированная EBITDA выросла на 57% и составила 7 млрд рублей. При этом прогноз менеджмента по данному показателю на 2025 год был повышен с 8,5-10 млрд рублей до 9-10,5 млрд рублей. Цель компании по обороту на 2025 год – не менее 150 млрд рублей.

Вчера мы представили рынку финансовые результаты Софлайн за 2024 год, в котором рассказали о росте нашего бизнеса с повышением прогноза на 2025 год при снижении долговой нагрузки. 

Сегодня хотим поделиться мнениями аналитиков по представленным результатам: 

• Сбер: Софтлайн представил сильные финансовые результаты за 2024 год

«Результаты Софтлайна в целом соответствуют нашим ожиданиям, при этом компания демонстрирует ускоренный рост бизнеса, снижение долга и повышает собственные прогнозы. Мы сохраняем позитивный взгляд на эмитента и считаем, что он более устойчив к рискам, возникшим перед разработчиками ПО», — отмечают аналитики Сбера, рекомендуя Покупать акции Софтлайн с целевой ценой 200 руб. за акцию

• Альфа-Банк: Солидные результаты Софтлайн 4К24; уверенность в перспективах роста в 2025 г.

«Софтлайн опубликовал уверенные результаты за 4К24 и провел встречу с менеджментом, которая оставила у нас благоприятное впечатление», — поделились эксперты, подчеркивая, что долговая нагрузка Софтлайн продемонстрировала значительное сезонное снижение. «В 2025 г. компания продолжит M&A-активность, что позволит растить бизнес с опережением рынка. Общий дивиденд за 2024 г. составит 1 млрд руб.», – добавили аналитики.  

Ист.: financemarker.ru

Оборот «СОФТЛАЙН» в IV квартале вырос на 28%, до 49,6 МЛРД рублей — КОМПАНИЯ

«СОФТЛАЙН» подтвердил прогноз по росту оборота в 2025г до не менее 150 МЛРД руб. — КОМПАНИЯ

 — — — — — — — —

А если глянуть на график акций, то становится довольно грустно 🥲

Софтлайн один из немногих, кто с декабря не показал серьезной динамики — в моменте со 100 до 125 рублей отскочили и стухли в диапазоне 110-115. 

Комментарий от Технохома:

— если сможет закрепиться выше 125-127 рублей на дневном графике, тогда смотрится неплохо с потенциалом роста до 133-141, до тех пор хуже рынка

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Вчера компания опубликовала свежий отчет, и тут есть несколько важных моментов:

🟢Скорректированная EBITDA взлетела на 57%, достигнув 7 млрд рублей.

🟢Чистая прибыль сократилась на 42%, составив 1,8 млрд рублей.

🟢Оборот вырос на 32%, превысив 120 млрд рублей.

Самым неожиданным моментом стало сокращение долга, вопреки тому, что все аналитики наоборот ожидали его роста.

💰 Что касается дивидендов, то без внимания они не остались: акционерам утвердили выплату в размере 2,5 рублей.

Однако эта скорее символическая сумма, и на мой взгляд, лучше было бы оставить эти средства внутри компании.

Вместе с отчетом были раскрыты и планы по выходу дочек на IPO, что уже действительно может стать значимым позитивом.

⚠️ Но возможное возвращение иностранных вендоров сейчас все же вызывает некоторые опасения.

С другой стороны, данный фактор может меньше затронуть Софтлайн, поскольку компания уже зарабатывала на продаже иностранных IT-решений.

💼 Так что долгосрочно кейс выглядит перспективно, но в ближайшее время котировки все же вряд ли покажут рост!

✔️ЦБ зарегистрировал проспект акций готовящей IPO краудлендинговой фирмы JetLend. Похоже, это будет первое публичное размещение в текущем году.

✔️Чистая прибыль ДОМ.PФ по МСФО за 2024 год выросла на 39% г/г до 65,75 млрд рублей. Напоминаю, что ДОМ.РФ тоже собирается на IPO во второй половине 2025 года.

✔️Они возвращаются! Крупнейшие российские онлайн-кинотеатры возобновили переговоры с голливудскими киностудиями по поводу возвращения их фильмов. Кроме того, недавно о возвращении в России заявила Coca-Cola и намекнул McDonald’s. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев ранее на переговорах в Эр-Рияде заявил, что американские компании потеряли более 300 млрд долларов потенциальной прибыли, уйдя с российского рынка, а также, что ряд компаний рассматривает возвращение в Россию после снятия санкций. Другой вопрос, ждут ли «ушельцев» в России.

✔️Софтлайн подтвердил планы выплатить дивиденды за 2024 год в размере не менее 1 млрд рублей – это около 2,5 рублей на акцию.

✔️Российский рынок средств для защиты данных в 2024 году показал рост на 20%, достигнув отметки в 23 млрд рублей.

Друзья, сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам одной из моих любимых IT-компаний в РФ — Софтлайну, который вопреки опасениям представил довольно неплохой отчет. Давайте подробнее разбираться в мелочах и заодно выясним, почему акции компании игнорируются рынком на фоне выполненного гайденса за 2024 году. Переходим к ключевым показателям:

— Оборот: 120,7 млрд руб (+32% г/г) | План: 110 млрд руб.
— Валовая прибыль: 37 млрд руб (+57% г/г) | План: 30 млрд руб.
— Скор. EBITDA: 7 млрд руб (+57% г/г) | План: 6 млрд руб.
— Чистая прибыль: 1,8 млрд руб (-41,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года оборот увеличился на 32% г/г — до 120,7 млрд руб. на фоне расширения собственных высокорентабельных продуктов. Порядка 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений. В то же время валовая прибыль выросла на 57% г/г, а валовая прибыль от собственных решений увеличилась в 1,5 раза — до 24,9 млрд руб. Скорректированная EBITDA показала рост на 57% г/г — до 7 млрд руб.

➡️ ПАО «Софтлайн» опубликовал финансовую отчетность за IV квартал и весь 2024 год:

Оборот компании за 12 месяцев 2024 года вырос на 32% год к году и составил 120,7 млрд рублей.

Скорректированная EBITDA увеличилась на 57%, достигнув 7 млрд рублей.

Чистая прибыль снизилась на 41%, составив 1,8 млрд рублей.

На 31.12.2024 чистый долг компании составил 6,8 млрд рублей, а соотношение скорректированного чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,97х.

Отчет выглядит неоднозначным. С одной стороны, наблюдается рост оборота, EBITDA и сокращение чистого долга. С другой стороны, значительное снижение чистой прибыли вызывает опасения.

В конце января 2025 года стало известно, что ИТ-дистрибьютор BERKS намерен инициировать банкротство «Софтлайна» из-за задолженности в размере 961,5 млн рублей.

Компания подтверждает намерение выплатить дивиденды за 2024 год. Однако в свете текущих обстоятельств акционеры могут принять противоположное решение.

🛡Технический анализ: