x5 retail group

В пятницу, 21 июля, Магнит должен опубликовать финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Несмотря на некоторые признаки улучшения ситуации на российском розничном рынке, мы ожидаем, что динамика роста выручки компании останется достаточно слабой. Мы также прогнозируем снижение рентабельности относительно уровня прошлого года. В частности, мы ожидаем, что выручка увеличится на 4% (здесь и далее год к году) до 277,5 млрд руб. (4,8 млрд долл.), а EBITDA сократится на 14% до 27,5 млрд руб. (480 млн долл.), что предполагает снижение рентабельности по EBITDA на 2,0 п.п. до 9,9%. Чистая прибыль, согласно нашим оценкам, упадет на 36% до 11,4 млрд руб. (199 млн долл.).

               

… и валовую рентабельность в 28,5%. Мы ожидаем, что валовая прибыль Магнита во 2 кв. 2017 г. вырастет на 3% до 79,1 млрд руб. (1,4 млрд долл.). Это предполагает снижение валовой рентабельности на 0,4 п.п. до 28,5%. На динамику общих и административных расходов также окажет влияние продолжающаяся программа реконструкции магазинов, которая должна активизироваться в отчетном квартале.

               

( Читать дальше )

АФК Система – вчера сообщила о наступлении технического дефолта по кредитным обязательствам на сумму около 3,9 млрд руб. Компания объяснила это тем, что по соглашению с некоторыми кредиторами, если обеспечительные меры длятся дольше 21 дня с момента их возникновения, наступает технический дефолт. Аналитики утверждают, что компания в состоянии обслуживать долг даже в том случае, если бы дефолт был не техническим, а реальным – на счетах у АФК около 20 млрд руб. (Ведомости)

Киви (Qiwi) — Открытие холдинг не намерено улучшать условия и продлевать оферту на

( Читать дальше )

Компания может открыть до тысячи новых магазинов в центрах обслуживания пассажиров

Подписано соглашение с Acmero Capital Limited и Marathon. Вчера X5 Retail Group объявила о подписании соглашения с фондом прямых инвестиций Acmero Capital Limited и инвесткомпанией Marathon Group о совместном развитии универсальных комплексов по предоставлению современных розничных услуг в районах транспортных пассажирских узлов. В рамках проекта до 2021 г. предполагается открытие 600-1 000 центров обслуживания пассажиров около автостанций, аэропортов, железнодорожных вокзалов и т.д.
         
Проект может добавить 5-10% к розничной сети X5 Retail Group... Центры обслуживания пассажиров будут включать в себя магазины сети Пятерочка, аптеки (их оператором станет Marathon), пункты общепита (Acmero, является инвестором в проект Шоколадница) и предоставлять дополнительные услуги. На конец первого квартала розничная сеть X5 Retail Group насчитывала 9 817 магазинов, включая 9 002 магазина Пятерочка. Таким образом, проект может позволить увеличить розничную сеть компании на 5-10%. Стратегия X5 предполагает рост ее доли на рынке продовольственной розницы в России до 15% к 2020 г. с 8% в настоящее время.

( Читать дальше )

Роснефть – согласно сообщению Блумберга, фонд QIA (Катар) опроверг информацию о якобы существующей договоренности Роснефти и Роснефтегаза с фондом QIA об обратном выкупе акций Роснефти в течение 10 лет.

В соответствии с соглашениями, в рамках которых были проданы акции «Роснефти», «Роснефть», «Роснефтегаз» или российское правительство не обладают правом обратного выкупа акций «Роснефти», прямо или косвенно

(ТАСС)
Подробнее о том, что Россия может выкупить акции Роснефти у катарского инвестфонда пишут Ведомости.

( Читать дальше )

Результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО оказались лучше ожиданий

EBITDA превысила прогнозы. Вчера X5 Retail Group опубликовала хорошие финансовые результаты за 1 кв. 2017 г. по МСФО, подтвердившие, что высокие темпы роста выручки не приводят к размыванию рентабельности. Так, выручка X5 возросла на 27%(здесь и далее год к году) до 293 млрд руб. (5,0 млрд долл.), а EBITDA на 34% до 22,2 млрд руб. (378 млн долл.), что выше наших и консенсусных ожиданий на 4,9% и 3,3% соответственно. Рентабельность по EBITDA при этом увеличилась на 0,5 п.п. до 7,6% против ожидавшихся нами 7,2% и прогнозировавшихся рынком 7,3%. Чистая прибыль выросла на 65% до 8,4 млрд руб. (142 млн долл.), существенно превысив прогнозы.
     
Валовая рентабельность незначительно снизилась. Валовая прибыль X5 Retail Group в 1 кв. выросла на 25,7% до 70,6 млрд руб. (1,2 млрд долл.) при валовой рентабельности на уровне 24,1% (-0,2 п.п.). В то же время общие и административные расходы росли медленнее выручки и увеличились на 21,7% до 50,2 млрд руб. (857 млн долл.). Чистый долг компании на конец квартала составил 156 млрд. руб. (2,8 млрд долл.), что предполагает мультипликатор Чистый долг/EBITDA за последние 12 мес. на уровне 1,9 (по сравнению с 1,8 в конце 2016г).

( Читать дальше )

Х5 в I квартале увеличила чистую прибыль на 65,3%, превзошла прогноз

Чистая прибыль Х5 Retail Group по МСФО в I квартале 2017 года выросла на 65,3% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 8,355 млрд рублей, сообщила компания. EBITDA Х5 выросла на 34,4%, до 22,167 млрд рублей, рентабельность EBITDA повысилась до 7,6% с 7,1% годом ранее. Выручка Х5 в I квартале увеличилась на 26,5%, до 293,078 млрд рублей.

Результаты компании оказались заметно лучше консенсуса. Выручка выросла за счет роста сопоставимых продаж (LFL) на 7,3% и роста торговой площади на 29,5%, что дало 19.1% вклад в рост чистой розничной выручки. Наиболее успешным с точки зрения генерации фин.результата остался формат магазина «у дома» – Пятерочка, рост продаж составил 30,1%. В 1 кв. Х5 открыла 630 новых магазинов, включая 639 магазинов «у дома» Пятерочка. Мы позитивно оцениваем результаты компании за 1 кв.

Промсвязьбанк

X5 опубликовала сильные результаты по МСФО за 1К17

Выручка компании выросла на 26,5% г/г до 293 млрд руб., что соответствует предварительным результатам, объявленным ранее. Показатель EBITDA увеличился на 34,4% до 22 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс: 21,46 млрд руб.), рентабельность EBITDA составила 7,6% против 7,1% годом ранее и консенсус-прогноза Интерфакс 7,3%. Чистая прибыль выросла на 65% до 8,3 млрд руб. против 6,83 млрд руб., согласно консенсус-прогнозу. Соотношение чистый долг /EBITDA упало до 1,9x.

В целом, хорошие результаты. Высокая рентабельность является главным катализатором для акций. X5 является нашим фаворитом в потребительском секторе.

АТОН

X5 Retail Group подтверждает статус лидера отрасли

Х5 опубликовала неаудированные финансовые результаты за I кв. 2017 г.

Чистая прибыль ритейлера увеличилась на 65,3% относительно I кв. 2016 г., до 8,4 млрд руб. Выручка выросла на 293,1 млрд руб. (+26,5%). Рост доходов компании обеспечен в основном за счет торговой сети Пятерочка (рост продаж данного сегмента за отчетный период составил +30,1%).

Показатель EBITDA увеличился до 22,2 млрд руб. (+34,4% относительно аналогичного периода прошлого года). EBITDA margin составила 7,6%, прибавив 0,5 п.п.г/г.

Общий долг компании за год сократился на 8,1%, соотношение Net Debt/EBITDA составляет 1,90х по состоянию на 31/03/2017 г.
       
Напомним:
Ближайший конкурент X5, Магнит, в I кв. 2017 г. продемонстрировал замедление роста. Чистая прибыль ритейлера снизилась на 8,5% г/г, до 7,5 млрд руб. Выручка Магнита составила 267 млрд руб. (+4,6% г/г). Показатель EBITDA вырос до 21 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 7,86%.

( Читать дальше )

X5 Retail Group: прогноз результатов за 1К17 по МСФО

Компания сегодня опубликует результаты за 1К17 по МСФО. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакс, выручка компании выросла на 26,6% до 281 млрд руб. Этот показатель был уже раскрыт в операционной отчетности за 1К17, которую компания опубликовала на прошлой неделе, поэтому он не будет играть важную роль. Основное внимание будет сосредоточено на показателях EBITDA и рентабельности EBITDA. Показатель EBITDA должен вырасти на 30,1% г/г до 21,46 млрд руб., а рентабельность EBITDA увеличится до 7,33% с 7,1% годом ранее. Чистая прибыль вырастет на 35% до 6,83 млрд руб. Акции компании могут вырасти, если рентабельность EBITDA окажется существенно выше консенсус-прогноза.

         АТОН

Чистая прибыль Х5 Retail Group в 1 квартале 2017 года по МСФО составила 8,355 млрд рублей, +65,3% г/г.
Выручка +26,5% г/г и составила 293,078 млрд рублей.
Показатель EBITDA +34,4% г/г до 22,167 млрд рублей. Рентабельность EBITDA увеличилась на 44 б.п. г/г до 7,6%.

( Читать дальше )