фьючерс MIX

Индекс Московской биржи (Индекс МосБиржи) это ключевой индикатор состояния российского фондового рынка. Он представляет собой взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс, в который входят наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских компаний.

Значительное влияние на динамику Индекса МосБиржи оказывают акции компаний с наибольшим весом в его структуре. На текущий момент «тяжеловесами» индекса являются акции

Газпрома (GAZP) с долей 16,53%

Сбербанка (SBER) -14,1%

Лукойла (LKOH) — 11,58%

Яндекса (YNDX) — 7,06% 

Норильского никеля (GMKN) — 5,75%

Помимо влияния на численное значение индекса, «тяжеловесные» акции также во многом определяют настроения инвесторов и общий рыночный тренд. Зачастую именно динамика котировок этих бумаг формирует ожидания участников рынка в отношении перспектив российского фондового рынка.

Покупателям становится сложнее пробивать максимумы. Из зоны продаж идет давление. Ситуация накаляется. Если начнется давление, цели понятны.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Наш основной показатель развития рынка продолжает катиться вниз. Так уже вышло, что закрытие реестров по дивидендам и повышение ключевой ставки сошлись в июле.

Мы с вами никак не можем повлиять на эти события, а значит надо подстраиваться и выстраивать свои инвестиционные портфели правильно, чтобы максимальной нивелировать влияние рынка. Этим мы можем частично обогнать рынок, но полностью избежать его влияния, особенно при инвестировании в акции не возможно.

Что же с нашим бенчмарком? Его динамика за последние 7 месяцев выглядела таким образом:

✅Январь +3,6%

✅Февраль +1,3%

✅Март +2,3%%

✅Апрель +4,1%

➖Май -7,3%

➖Июнь -1,9%

➖Июль — 6,7%

Таким образом с начала года индекс Московской биржи показал снижение на 5%. Год мы начали на уровне 3 099,11 пункта, а июль завершили на 2 942,68 пункта.

До роста ключевой ставки самые известные российские брокеры прогнозировали рост индекса Московской биржи до конца года в пределах от 3 300 пунктов (самый пессимистичный прогноз) — 3 700 пунктов (наиболее оптимистичный прогноз).

С первым днем августа!

Вчера индекс Мосбиржи закрыл торги с небольшим снижением -0,07%, на отметке 2942,68.

Попытки отрасти выше уровня сопротивления 2950 были за вчерашнюю сессию, однако к концу дня они были подавлены. Распил вокруг уровня продолжается,

На дневном графике существенных изменений нет. Отскок продолжается при нисходящем тренде. Динамика цены не выходит за пределы медвежьего канала. По технике все весьма симпатично. 😄 Поддержка в районе отметки 2910.

Сохраняю мнение о том, что рынку было бы неплохо опуститься еще на 6-8%. Идеальным был бы откат индекса IMOEX до минимумов 26-27 июня 2023 года ( в район 2742), как раз около 7% снижения от текущих значений 😅 Но для начала цене нужно опуститься до таких промежуточных значений: 2910, 2870 и 2820.

🤔Многие знакомые инвесторы и аналитики также склоняются к мнению с откатам рынка. Однако у них более пессимистичные прогнозы — откат рынка на 20%. Для меня это сильно негативный сценарий.

• Эскалация конфликта на Ближнем Востоке и усилия Китая по стимулированию экономического роста позволят ценам на нефть вернуться в диапазон $80-85
• Золото будет склонно к росту на фоне ожидания начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ФРС и напряженности в геополитике на Ближнем Востоке

«На рынке акций лучше остальных могут смотреться компании с накопленной подушкой ликвидности, которая будет приносить им процентный доход – „Интер РАО“, „Мать и дитя“, НЛМК, „Северсталь“, „Лукойл“, — отметили аналитики ФГ „Финам“.

Технический анализ и анализ объемов

Месяц закрывается падающей свечой, объемы направлены на продажу, открытый интерес падает, август видимо будет под давлением.

Кроме того, если исходить из того, что крупняк вышел на дивгэпах с рынка, то для последующего роста нам нужно дождаться крупных объемов, чтобы увидеть, что крупняк заходит в рынок. Для этого нужно время, и мудя по всему, скидки по ценам на акции.

Исходя из опционов картина несильно поменялась с прошлого раза, но видно, что рынок допускает снижение не ниже 2800 уровня, при который я до этого писал. Конечно, если мы туда придем, все может поменяться, но пока на рынке – умеренный пессимизм.

Фундаментальный анализ

В экономике началось замедление, нефтянники, например, отчитались о результатах первого полугодия, и отобразили там слабый рост. Я думаю, что сейчас рынок будут пытаться все-таки переставить пониже, чтобы акции можно было купить явно не беспокоясь о выгодности относительно депозитов и вкладов.

В прошлом обзоре я задавался вопросом о ставке в 25% и выгоден ли обвал ЦБ.

В понедельник утром рынок акций открылся с гэпом вниз и до конца дня продолжал упорное падение, которое в итоге составило 2,88% по индексу ММВБ и почти 4% по индексу РТС, что, кстати, странно, ибо курс юаня упал на 0,46%. То есть, по идее, РТС должен был снизиться меньше, чем ММВБ, а не наоборот. Но дело все в том, чтокурс доллара ЦБ вырос на 1%, однако фьючерс на доллар остался без изменений. В общем, столь различная динамика выглядит странной, но сейчас не это главное. Сейчас важнее то, продолжит ли рынок акций обвал дальше, и будет ли отскок?

С момента решения ЦБ повысить ставку с 16% до 18% индекс ММВБ упал за два дня от 3060 до 2906 пунктов, то есть на 5%, что довольно много. Хоть решение ЦБ и было ожидаемым (мы много раз обговаривали еще с конца весны, что регулятор, скорее всего, повысит ставку до 18%), но новые прогнозы ЦБ, судя по всему, стали неожиданными для рынка, и он отреагировал на них резким падением.

Нужно заметить, что коррекция рынка была вполне предсказуемой, и ей вообще стоило произойти еще до заседания ЦБ как раз на ожиданиях повышения ставки (постоянные откупы рынка в преддверии повышения ставки выглядели очень странно и вообще абсурдно).

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Индекс Мосбиржи.

Роснефть.

Все глубже цена заходит в зону продажи уже проявляется активность. Несомненно, есть цели чуть повыше, но уже напряженно. Рост очень слабый, это видится не только по индексу, но и по бумагам.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

«Развилка для формирования ожиданий по ставке может сложиться к заседаниям Банка России в сентябре—октябре, так как появятся первые данные о кредитовании после трансформации льготных программ и проект бюджета на 2025–2027 годы»,— замечают в центре.