ФРС США

Почему рынки рванули вверх. Выступление Пауэлла 30 11 2022г.
Пауэлл .
30 ноября 2022г.
— «Время для сокращения темпов повышения ставок может наступить уже в декабре;
— пиковый уровень ставки по федеральным фондам, вероятно, окажется «несколько выше» сентябрьских прогнозов;
— потребуется «какое-то время» проводить ограничительную политику».

Это соответствовало ожиданиям рынка.
Видимо, на декабрьском заседании ФРС ставка вырастет на 0.25% или на 0.50%.

Пауэлл не жестил,
поэтому рост рынков.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пауэлл послал сигнал о снижении темпов повышения ставки

Вчера Пауэлл послал сигнал, что темп повышения ставок будет замедлен. В принципе, ничего нового, т.к. рынок уже закладывался на 0.50% в декабре. Более того, имелись и ястребиные комментарии. Но на этом S&P мощно вырос.

Мне показалось, что нужно вынести следующие уроки из ситуации:

1. Когда глава ФРС хочет послать какой-либо сигнал, он обычно пытается сбалансировать сигнал уравновешивающими комментариями, чтобы сигнал не был для рынка слишком явным, т.к. это может привести к нежелательным движениям и ошибочным ожиданиям, с которыми потом придётся бороться (а может быть, и для того, чтобы главу ФРС потом не обвиняли в ошибке).

2. Чтобы глава ФРС ни говорил, рынок устроен так, что всё равно двинется в сторону наименьшего сопротивления. Что бы ни было, рынок как бы сам рассмотрит в сообщении то, что он хочет увидеть.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пауэлл: ФРС США не видит явного прогресса в борьбе с инфляцией в стране, несмотря на ужесточение политики и замедление роста экономики за прошедший год
👉 Вероятно, ставки в конечном итоге должны подняться выше, чем мы предполагали в сентябре

👉 Нам предстоит пройти долгий путь, прежде чем мы сможем восстановить ценовую стабильность.

👉 Рост экономической активности замедлился до уровня значительно ниже долгосрочного тренда, и это необходимо сохранить.

👉 Октябрьские данные по инфляции стали долгожданным сюрпризом, но потребуется гораздо больше доказательств, чтобы убедиться в том, что инфляция действительно снижается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что сегодня сказал глава ФРС Пауэлл
Длинно. Перевод мой.


Пиковая ставка будет «несколько выше», чем предполагалось в сентябре

Вновь заявляет, что стоимость заимствований будет ограничивать «некоторое время»



Председатель Джером Пауэлл дал понять, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышения процентных ставок в следующем месяце, подчеркнув при этом, что стоимость заимствований должна будет продолжать расти и некоторое время оставаться ограничительной, чтобы превзойти инфляцию.

Его комментарии в речи в среду в Brookings Institution в Вашингтоне, вероятно, укрепляют ожидания того, что ФРС повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов, когда они соберутся 13-14 декабря, после четырех последовательных движений на 75 базисных пунктов.

«Время для сдерживания темпов повышения ставок может наступить уже на декабрьском заседании», — сказал Пауэлл в тексте своего выступления. «Учитывая наш прогресс в ужесточении политики, время такого смягчения имеет гораздо меньшее значение, чем вопросы о том, насколько еще нам нужно будет повышать ставки, чтобы контролировать инфляцию, и как долго будет необходимо удерживать политику на ограничительном уровне. ».

Доходность чувствительных к политике двухлетних казначейских облигаций снизилась на фоне комментариев Пауэлла, а индекс S&P 500 отыграл потери и торгуется с повышением. Доллар упал в цене по отношению к основным конкурентам на валютных рынках.

Действия ФРС — самые агрессивные с 1980-х годов — подняли целевой диапазон базовой ставки до 3,75–4% с почти нуля в марте. Пауэлл сказал, что ставки, вероятно, достигнут «несколько более высокого» уровня, чем официальные лица предполагали в сентябре, когда медианный прогноз составлял 4,6% в следующем году. Эти прогнозы будут обновлены на декабрьской встрече.

ФРС агрессивно борется с инфляцией

Инвесторы ожидают, что ФРС приостановит повышение ставок во втором квартале, как только ставки достигнут примерно 5%, согласно ценам на фьючерсные контракты.

Пауэлл сказал, что центральный банк прогнозирует 12-месячную инфляцию на основе своего предпочтительного показателя, индекса цен расходов на личное потребление на уровне 6% до октября и базовой ставки 5%. Это примерно соответствует оценкам частных экономистов перед официальными данными, которые должны быть опубликованы в четверг.

По его словам, недостаточно веских доказательств того, что инфляция скоро замедлится.

«Потребуется значительно больше доказательств, чтобы убедиться, что инфляция действительно снижается», — сказал он. «Правда в том, что дальнейший путь инфляции остается крайне неопределенным».

Он добавил, что «несмотря на ужесточение политики и замедление роста за последний год, мы не видим явного прогресса в замедлении инфляции».

Компоненты инфляции
Председатель ФРС прошелся по компонентам инфляции в подготовленной речи. Он отметил, что цены на товары снизились, но добавил, что «слишком рано объявлять инфляцию товаров побежденной». Пауэлл сказал, что темпы инфляции по аренде новых домов снижаются.

Затем Пауэлл начал обсуждение стоимости услуг, сосредоточив внимание на дефиците предложения на рынке труда, при этом разрыв в участии в рабочей силе, по его мнению, в основном объясняется выходом на пенсию в эпоху пандемии.

«Эти избыточные пенсионные отчисления теперь могут составлять более 2 миллионов из 3 1/2 миллионов нехватки рабочей силы», — сказал он.

Он сказал, что рынок труда демонстрирует лишь «предварительные признаки» того, что он назвал «перебалансировкой», в то время как заработная плата «намного выше» уровней, соответствующих 2-процентной инфляции с течением времени.

Замечания Пауэлла прозвучали, когда ФРС готовится вступить в период отключения перед заседанием в конце недели.

Несмотря на более высокую стоимость заимствований, экономика США продолжает расти на фоне устойчивого спроса и стабильного найма. По словам политиков, эта устойчивость, в то время как инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%, указывает на необходимость постоянного повышения ставок.

Ежемесячный отчет о занятости в пятницу, вероятно, покажет увеличение числа рабочих мест на 200 000 в течение ноября, что, по мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, будет самым медленным почти за два года.

Еще одним признаком охлаждения рынка труда являются данные, опубликованные в среду, которые показали, что количество вакансий в США сократилось в октябре, в то время как уровень увольнений, показатель числа добровольно уволившихся с работы как доля от общей занятости, также снизился.


Насколько высоко может подняться ФРС, прежде чем это вызовет значительный скачок уровня дефолта в США? Поделитесь своими взглядами здесь .
Несколько других чиновников ФРС заявили, что они готовы замедлить темпы повышения ставок, предполагая при этом, что ставки достигнут пика на более высоком уровне, чем ожидалось ранее, как сказал сам Пауэлл 2 ноября после последнего заседания центрального банка по вопросам политики.


www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-30/powell-signals-downshift-likely-next-month-more-hikes-to-come?srnd=premium

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мнение на декабрь по SPX без учета проблем CRYPTO

🔺«Эти ставки останутся — продолжат расти — и они будут оставаться высокими некоторое время, пока мы не увидим, что инфляция приблизится к нашему целевому показателю. Нам еще многое предстоит сделать. Это не закончится на одной или двух следующих встречах, так что всем следует просто сделать глубокий вдох и успокоиться. У нас есть куда пойти. Это примерно то, что произошло с нами в 2021 году. Мы думали, что он вот-вот упадет, он начал падать, а потом он взорвался, и мы застыли врасплох, и нам пришлось очень быстро развернуться. Так что всем следует просто сделать глубокий вдох и успокоиться. Нам еще многое предстоит сделать». — Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер 21 ноября.

Если ставки будут высокими, (это ответ на комментарий ФРС) то это подтверждаем мои ожидания того, что я вчера высказал в видео по золоту, инверсия кривой будет глубже чем мы свами ожидаем. Они будут держать рынок, пока инфляция не придет к целевому уровню в 2%, что в итоге:  экономика получит дефляционный хвост. (поведение типично каждой рецессии).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня в программе

ОПЕК+вне ОПЕК проведет заседание 4 декабря в виртуальном режиме, заседание комитета JTC отменено, согласно инсайдам, подтвержденном действиями ОПЕК+, добыча нефти останется неизменной.
Китай точечно смягчает правила карантина после массовых протестов, но рынки скептически относятся к локальным мерам, ибо правительство Китая пока не готово отказаться от политики нулевого Ковид в целом, а экономические отчеты Китая говорят об ускорении темпов замедления экономики.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на экономических отчетах США и выступлении главы ФРС Пауэлла в 21.30мск.
В большом блоке данных США сегодня первостепенное значение будут иметь отчеты ADP в 16.15мск и вакансии JOLTs в 18.00мск.
Отчет ADP после изменения методологии более четко предсказывает официальные данные, в связи с чем реакция рынка может быть сильной при значительном отклонении от прогноза, следует ожидать прямую корреляцию с действиями ФРС, т.е. слабый ADP приведет к росту аппетита к риску на фоне падения доллара, сильный отчет к уходу от риска на фоне роста доллара.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня в 21:30 состоится заседание ФРС.

 

Скорее всего в это время рынки серьёзно покачает в обе стороны.

Даст ли Пауэлл глоток свежего воздуха рынкам (намекнёт о прекращении повышения ставки в ближайшее время или нет), узнаем уже сегодня.
Ведь ситуация патовая: европейские производства капитулируют в Китай и США, ликвидности в системе по-прежнему не хватает, само ФРС терпит убытки, #VIX аккурат сформировал фрактал 2008 года и готов к взлёту (https://t.me/GTrading/3170), обостряется ситуация в Н. Карабахе и внутри Ирана, что является следующим витком развернувшейся III Мировой Войны… И прочие противоречия, которые уже искрят. Экономика на издохе…
Я думаю, что ФРС пора вмешиваться, чтобы дать какую-то энергию и перерыв рынкам.

По технике, сильный магнит находится в чёрной зоне 109.5-110.5. Вероятно, что индекс всё же туда сходит. Дальше развилка. И если мировые рынки хотят ещё пожить, то от этой зоны нужно уходить вниз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bank of America прогнозирует волатильное начало 2023 года перед формированием пика ралли доллара

Поскольку мировая экономика готовится к замедлению в 2023 году, Bank of America прогнозирует снижение инфляции в следующем году, что приведет к падению доходности облигаций, ослаблению доллара и «приличным» показателям развивающихся рынков, поскольку центральные банки начинают ослаблять темпы повышение ставок. Однако лучшие рекомендации на 2023 год также включают продажи ралли доходностей 10-летних облигаций США около 3,65% в течение 4 квартала 2022 г.

Стратеги во главе с Дэвидом Хаунером ожидают «нестабильного» первого квартала перед формированием пика ставок и ралли доллара США.

«Мы считаем сценарий стагфляции самым большим риском как с точки зрения вероятности, так и проблем, которые она создает для нашего базового прогноза, в частности, ожиданий более низкой доходности облигаций и более слабого доллара к концу 2023 года», — написали стратеги банка.

Ожидая прекращение ралли доллара, эксперты Bank of America предполагают, что слабость валюты США проявится наиболее заметно по отношению к австралийскому доллару, а также по отношению к иене. Также банк рекомендует продавать китайский юань против мексиканского песо, открывать короткие позиции в китайской валюте против корейской воны и тайского бата.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС совершает всё те же ошибки, но новыми способами

… сказал умный человек Десмонд Лахман — старший научный сотрудник Американского института предпринимательства, бывший замдира Департамента разработки и анализа политики Международного валютного фонда, главный специалист по экономической стратегии развивающихся рынков в Salomon Smith Barney.

Теперь, когда прогнозы инфляции меняются к лучшему (но не факт, что инфляция реально снижается...), Федеральная резервная система должна изменить свое мнение о необходимости дальнейшего значительного повышения процентных ставок для восстановления контроля над инфляцией. Вариантов не много для того, чтобы уберечь экономику от дальнейших катастрофических последствий.

Среди наиболее драматических изменений в прогнозе инфляции относится рынок жилья. Это имеет особое значение, поскольку общие расходы на жилье составляют почти 33% индекса потребительских цен. На сегодняшний день жилье является важным фактором роста инфляции.

Ставки в Штатах по ипотечным кредитам выросли с 3% в начале года до примерно 7% в настоящее время. В ответ на это рынок жилья пошёл на спад. Это произошло, поскольку доступность жилья достигла рекордно низкого уровня, а доверие застройщиков резко упало. Это побуждает ФРС прогнозировать, что в следующем году цены на жилье могут снизиться на целых 20%.

Даже если в следующем году цены на жилье снизятся вдвое, общая инфляция потребительских цен снизится более чем на 3 процентных пункта. Другими словами, предполагаемое снижение арендной платы, скорее всего, значительно снизит инфляцию в следующем году, а не усугубит инфляционное давление.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС в поисках потолка

Представители ФРС, похоже решили немного «приземлить» рынки, которые надеются, что уже в 2023 году ставки начнут снижаться. Не то, чтобы это невозможно, но оптимизм на рынках в общем-то мешает трансмиссии ФРС в текущей ситуации им это не очень нравится. Даже достаточно «голубиный» глава ФРБ Нью-Йорка Дж.Уильямс вчера заявил, что ожидает начало снижения ставок скорее в 2024 году. 

Более «ястребиным» был глава ФРБ Ричмонда, который указал на то, что согласен с замедлением темпа повышения ставок, но считает, что пик будет выше и удерживать высокие ставки придется дольше, чем ожидалось. Ярый «ястреб» и глава ФРБ Сент-Луиса Дж.Буллард заявил о том, что рынки недооценивают вероятность того, что ФРС придется быть более агрессивной (повысить ставки выше 5%), а ставки могут оставаться высокими в 2023 и 2024 годах. Глава ФРБ Кливленда Л.Местер тоже за замедление темпов, но пока о паузе в повышении ставок речи не идет. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чиновники ФРС говорят о дальнейшем повышении ставок. Рынки немного недооценивают риск того, что FOMC придется быть более агрессивным
Коротко. Перевод мой.





Уильямс отмечает путь к сокращениям
Уильямс говорит, что ставки могут снизиться в 2024 году по мере снижения инфляции.

Буллард говорит, что рынки недооценивают вероятность повышения ставок.
Баркин из Федеральной резервной системы призывает замедлить повышение ставок, но повысить цель.

В понедельник политики Федеральной резервной системы подчеркнули, что они еще больше повысят стоимость заимствований, чтобы обуздать инфляцию, а один ключевой чиновник заявил, что, по его мнению, процентные ставки будут несколько выше, чем он прогнозировал всего пару месяцев назад.

«Более высокий спрос на рабочую силу, более высокий спрос в экономике, чем я думал ранее, а затем несколько более высокая базовая инфляция предполагают несколько более высокий курс политики по сравнению с сентябрем», — заявил журналистам президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в понедельник. «Не значительные изменения, но несколько выше».

На отдельном мероприятии президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, один из самых ястребиных чиновников центрального банка, сказал, что, по его мнению, «рынки немного недооценивают риск того, что FOMC придется быть более агрессивным, а не менее агрессивным, чтобы сдерживать очень существенную инфляцию, которую мы имеем в США»


www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-28/fed-stresses-more-hikes-coming-williams-flags-path-to-cuts

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Циклы повышения ставок ФРС за 50 лет.



Циклы повышения ставок.

За последние 50 лет, в среднем, на циклах повышения ставок ФРС, ставку повышали на 5%.

Вероятно, около 5,0 — 5,5% в 2023г. ФРС прекратит повышение:
как и всегда.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС идет на смягчение
В среду были опубликованы протоколы заседания ФРС от 2 ноября, которые многое могут сказать о том, как будет меняться политика Федеральной Резервной Системы, а с ней и макроэкономика. Все идет к тому, что ФРС идет на смягчение.

📓Ключевые тезисы из протоколов:

📍Более медленное повышение ставок позволит FOMC (Федеральный комитет открытого рынка) лучше оценить прогресс в достижении своих целей;

📍Значительное большинство участников заседания ФРС сочли целесообразным и поддержали замедление темпов повышения процентных ставок в ближайшее время;

📍Предполагается, что замедление темпов повышения ставок может снизить риски финансовой системы;

📍Конечный пункт назначения ставки стал более важным, чем сама ставка.

Итак, ФРС пойдет на смягчение уже на следующем заседании — это подтвердили позитивные данные (значительное снижение инфляции и рост безработицы), на которые опирается ФРС в принятии решений. Это не означает, что прекращение повышения ставки, это означает снижение темпов повышения ставки, но даже это дает и еще даст рынкам позитив. Поэтому в ближайшее время можно ожидать продолжения роста фондовых рынков, а также частичного восстановления криптовалютных. Важно понимать, что это будет всего лишь отскоком — риски вступления американской экономики в рецессию в первой половине 2023 года остаются высокими.



Следите за актуальной аналитикой внашем Телеграме

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ ФРС запела "голубиную песню", Перспективы российских высокодоходных облигаций, в Китае все плохо и многое другое (Актуальные финансовые новости на 24.11.22)
Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (24.11.22): 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Минутки» ФРС: плывем по течению
Без больших сюрпризов — замедление темпа повышения ставок на подходе, но на каких уровнях политика будет ограничительной ФРС не договорилась, где потолок – тоже не договорилась, т.к. не может оценить последствия из-за лагов во влиянии повышения ставок и общей неопределенности. Поэтому позиция – замедлиться и плыть дальше по течению в надежде остановиться вовремя. Учитывая, что лаги в этот раз могут быть больше (избыточные сбережения ограничивают трансмиссию, рынок труда все еще сильно перегрет), «вовремя» вряд ли получится. 

 ✔️ Оценки рынка труда остались сильными: рынок труда остается очень напряженным, уровень безработицы близок к историческим минимумам, количество вакансий очень велико, уровень увольнений низкий, устойчивый рост занятости и ускоренный рост номинальной заработной платы. Но многие участники отметили первые признаки нормализации (до самой нормализации пока далеко). 

✔️ Инфляция неприемлемо высокая: многие отметили усиление ценового давление в секторе услуг, которое исторически более устойчиво… некоторые считают, что высокий рост з/п при низком росте производительности будет несовместим с целью 2% по инфляции… но несколько участников заметило замедление роста з/п и надеется на дезинфляционный эффект цен на ресурсы. Но большинство считает, что неопределенность все же крайне высокая, а риски смещены в сторону повышения. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ключевые выводы из протоколов FOMC. Замедлить повышение до 50 пунктов в декабре, но предельная ставка будет выше, вероятность рецессии 50%
Коротко. Перевод мой. 



Ключевые выводы из последних протоколов заседания FOMC 
 Чиновники Федеральной резервной системы пришли к выводу ранее в этом месяце, что центральный банк должен вскоре смягчить темпы повышения процентных ставок, чтобы смягчить риски чрезмерного ужесточения, сигнализируя о том, что они склоняются к понижению до 50 базисных пунктов в декабре. «Значительное большинство участников сочли, что замедление темпов роста, вероятно, вскоре будет целесообразным», — говорится в протоколе их собрания 1-2 ноября, опубликованном в среду в Вашингтоне. Кроме того, в то время как председатель Джером Пауэлл заявил на своей пресс-конференции после встречи, что ставки, вероятно, в конечном итоге вырастут выше, чем указывали сентябрьские прогнозы официальных лиц, в отчете, представленном в среду, содержится более тонкий взгляд: минутки — пришли к выводу, что ставки в конечном итоге достигнут пика на более высоком уровне, чем ожидалось ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большинство чиновников ФРС выступили за замедление темпов повышения ставок — Протоколы ФРС
Участники Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) подчеркнули наличие «лагов неопределенности», связанных с высокими процентными ставками. Это свидетельствует в пользу замедления процесса повышения ключевой ставки.

По итогам ноябрьского заседания ключевая ставка ФРС была увеличена на 0,75 п.п., до 3,75-4% — четвертый раз в этом году. Представители Федрезерва заявили, что локальный предел по ключевой ставке может оказаться выше более раннего прогноза.

Ожидания рынка — в декабре с большей долей вероятности ключевая ставка может быть увеличена на 0,5 п.п. (оценка сервиса CME FedWatch). Следующее заседание ФРС запланировано на 13-14 декабря. Будет представлен прогноз Комитета по операциям на открытом рынке по макроэкономическим показателям и ставке.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Три причины, по которым разворот тяги к риску окажется недолговечным – UBS
Индекс S&P 500 вырос на 10% с октябрьского минимума, доходность 10-летних казначейских облигаций на 42 б.п. ниже своего пика, а доллар США обесценился на 5.7% с сентябрьского максимума. Однако экономисты из UBS видят причины полагать, что эта разворотная торговля не является началом нового рыночного режима.

Ключевые тезисы

👉 Чиновники ФРС отбросили надежды на паузу в повышении ставок, чтобы не допустить слишком сильного ослабления финансовых условий. Если председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердит это в ближайшие две недели, это станет еще более сильным препятствием для сделок на развороте. На данный момент мы можем быть уверены, что ФРС продолжит повышать ставки в 1 квартале 23 года, а темпы роста продолжат замедляться, что не лучшим образом сказывается на рисковых активах

👉 Рыночный попутный ветер от хедж-фондов и систематических инвесторов, пересматривающих риски в течение последнего месяца, исчезает теперь, когда позиционирование стало менее экстремальным. Кроме того, чистые бычьи настроения, отраженные в опросе Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, выросли до -7 с -43 два месяца назад. Когда в начале года настроения три раза достигали подобных уровней, S&P 500 впоследствии переживал распродажи со средним снижением на 16%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ Китая, Ван: более медленное повышение ставок ФРС в 1-м полугодии 2023 года даст Китаю больше возможностей

Ван Имин, советник комитета по монетарной политике Народного банка Китая (НБК), заявил в среду:

Более медленное повышение ставки ФРС в 1-м полугодии 2023 года даст Китаю больше возможностей для проведения политики. Главная проблема китайской экономики — недостаток финансирования. Китай имеет ограниченное пространство для снижения процентных ставок

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владельцы ФРС выкатили денежную массу за Октябрь

Час назад владельцы двенадцати частных банков, действующих под раскрученным брендом «ФРС США», выкатили важнейший макроэкономический показатель на планете — долларовую денежную массу (агрегат M2). За Октябрь количество долларов на Земле уменьшилось на 97 млрд. шт.

Табличные данные выглядят так:

Пятилетний график выглядит так:

Вывод:

Не спешите покупать акции, золото, нефть, российских чиновников и прочие активы с долларовыми ценниками. Если владельцы ФРС продолжат снижение количества долларов, то ценники активов будут снижаться. Собственно, они и так ползут вниз. И довольно успешно. В такое время лучше сидеть в баксах и не булькать… до первых признаков очередного QE на триллионы баксов.

--------------------
Пишу правду в дзене с зеркалом в телеге без смартлабовских ограничений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эксперты ожидают ужесточения монетарной политики ФРС и в следующем году
Экономисты в основном продолжают придерживаться своих прогнозов о том, что Федеральная резервная система повысит ключевую процентную ставку до 5% к марту и будет удерживать ее на этом уровне большую часть 2023 г., даже после того, как инфляция замедлилась в прошлом месяце больше, чем прогнозировалось.



Согласно опросу 65 экономистов, проведенному информагентством Bloomberg с 4 по 11 ноября, Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС (FOMC) повысит ключевую процентную ставку еще на один процентный пункт в течение следующих нескольких совещаний, чтобы перебороть максимальную за многие десятилетия инфляцию.

Экономисты не изменили своих оценок в отношении дальнейшей монетарной политики ФРС, несмотря на подъем рынков после неожиданного значительного замедления роста цен в октябре.

Руководители ФРС по-прежнему полны решимости продолжать борьбу с инфляцией и не прекращать преждевременно повышение процентных ставок, чтобы обеспечить возврат инфляции к целевому уровню в 2%, даже несмотря на существующую опасность того, что экономика может пострадать от роста проблем и возможного наступления рецессии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

WSJ: ФРС, в этом цикле, повышает ставку самым быстрым темпом за 40 лет




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Местер из ФСР: Имеет смысл немного замедлить темпы повышения ставок

В интервью для CNBC, Местер заявила, что шаг повышения ставки на декабрьском заседании может оказаться ниже 0,75% (то есть 0,5%). По её словам, ФРС уже видит результаты проводимой политики и готов замедлять темпы ужесточения.

www.cnbc.com/2022/11/21/feds-mester-wants-more-progress-on-inflation-before-ending-interest-rate-hikes.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокие ставки не мешают спросу на кредитные карты в США

Последнее исследование, проведенное Федеральным резервным банком Нью-Йорка, показало, что уровень заявок на кредитные карты в октябре составил 27,1%. В годовом выражении рост составил 0,6%, что свидетельствует о сильном спросе на кредиты в экономике.

Попытки ФРС охладить экономику пока что не дают того эффекта, на который рассчитывает регулятор. Высокая инфляция побуждает граждан продолжать брать займы на товары длительного пользования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Ястребиные» заявления чиновников ФРС способствуют укреплению доллара

В начале прошлой недели индекс доллара начал рост после падения на 4% неделей ранее, когда данные о росте потребительских цен в США в октябре оказались ниже ожиданий и поддержали ожидания инвесторов относительно замедления темпов повышения ставок в 2023 году. В первой половине рабочей пятидневки доллар укрепился на фоне «ястребиных» комментариев члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, также некоторую поддержку американской валюте оказало и заявление заместителя главы ФРС Лаэль Брейнард. Она подчеркнула в интервью Bloomberg, что ФРС предстоит еще много работы, однако «многое уже сделано» в смысле повышения ставки, тем не менее прогнозировать дальнейшую траекторию ее повышения затруднительно. К концу недели американская валюта продолжила укрепление после «ястребиных» сигналов от Федеральной резервной системы, которые усилили опасения инвесторов относительно возможного более резкого повышения ставок Центральным банком в декабре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>