ФРС США

Принципы сокращения размера баланса Федеральной резервной системы. Заговорили о ЗНАЧИТЕЛЬНОМ сокращении. Начнется после того, как начнется процесс увеличения диапазона ставки. Вот это может напугать.

26 января 2022 года

Принципы сокращения размера баланса Федеральной резервной системы

Для выпуска в 2:00 вечера по восточному времени

 

Федеральный комитет по открытым рынкам согласился с тем, что в настоящее время целесообразно предоставить информацию о своем планируемом подходе к значительному сокращению размера баланса Федеральной резервной системы. Все участники согласились со следующими элементами:

• Комитет рассматривает изменения в целевом диапазоне ставки по федеральным фондам в качестве основного средства корректировки денежно-кредитной политики.
• Комитет определит сроки и темпы сокращения размера баланса Федеральной резервной системы, чтобы способствовать достижению ее целей по обеспечению максимальной занятости и стабильности цен. Комитет ожидает, что сокращение размера баланса Федеральной резервной системы начнется после того, как начнется процесс увеличения целевого диапазона ставки по федеральным фондам.
• Комитет намерен со временем предсказуемым образом сократить запасы ценных бумаг Федеральной резервной системы, главным образом путем корректировки сумм реинвестированных основных платежей, полученных от ценных бумаг, хранящихся на Системном счете открытого рынка (SOMA).
• Со временем Комитет намерен поддерживать запасы ценных бумаг в объемах, необходимых для эффективного и действенного проведения денежно-кредитной политики в рамках своего режима достаточных резервов.
• В долгосрочной перспективе Комитет намерен держать в основном казначейские ценные бумаги в SOMA, тем самым сводя к минимуму влияние активов Федеральной резервной системы на распределение кредитов между секторами экономики.
• Комитет готов скорректировать любые детали своего подхода к сокращению размера баланса в свете экономических и финансовых событий.

 Последнее обновление: 26 января 2022 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОЛНИЯ! ПЕРВЫЕ ИТОГИ СЕГОДНЯШНЕГО ЗАСЕДАНИЯ ФРС.

Коллеги, всем доброго вечера!

С американских полей стали поступать первые новостные урожаи:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Chair Jerome H. Powell Press Conference January 26, 2022


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла: Главное
👉 В условиях растущей инфляции и здорового рынка труда мы продолжим корректировать политику

👉 Политика развивалась в ответ на меняющиеся условия

👉 Омикрон, несомненно, окажет влияние на экономический рост в этом квартале

👉 Экономика продемонстрировала большую силу

👉 Если волна пройдет быстро, экономические последствия должны последовать ее примеру

👉 Рынок труда значительно улучшился.

👉 Спрос на рабочую силу по-прежнему исторически высок

Новость дополняется...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС сохранила ключевую ставку без изменений, на минимальном уровне 0–0,25%
FOMC — СТАВКА ФРС =  0.25%  (ПРОГНОЗ 0.25% / ПРЕД 0.25%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повышение ставок ФРС определенно замедлит восстановление Азии — МВФ
Более высокие процентные ставки ФРС «возможно, не вызовут большого шока для финансового рынка, но они определенно могут замедлить восстановление и рост в Азии» — заявил директор азиатско-тихоокеанского департамента МВФ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС в этом цикле всего 7 раз повысит ставку по 25 б.п. – к концу этого года до 1.25% и к концу 2023 года – до 2%.

Что предпримет ФРС в 2022 году и какие будут последствия: 2 сценария

Начальник отдела аналитики и продвижения БКС Мир инвестиций Оксана Холоденко делится мнением о том, чего стоит ждать от ближайшего заседания ФРС США и как это скажется на рынке 

На этой неделе пройдет заседание ФРС по процентной ставке. В среду, 26 января, будут опубликованы итоги мероприятия, поэтому возможна волатильность на финансовых рынках. Несмотря на ожидания, судя по всему, процентные ставки будут оставлены без изменений. 

В декабре объем выкупа активов был сокращен на $30 млрд в месяц — $20 млрд в 10-летних казначейских облигациях и $10 млрд ипотечных бумаг. Первоначальный объем программы количественного смягчения составлял $120 млрд. По итогам ближайшего заседания ФРС процесс сокращения может быть ускорен до $60 млрд в месяц. Сокращение баланса ФРС за счет истекших облигаций может начаться в июле текущего года. Первоначальная сумма — $35 млрд в месяц. Сейчас баланс насчитывает $7,17 трлн. С начала 2020 года баланс увеличился с $4,2 трлн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС может захотеть дать рынку толчок
 The Fed may want to give the market a jolt

24 января 2022 г. 15:00

До сих пор финансовые рынки хорошо сотрудничают с усилиями Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции. Они делают работу ФРС для него, создавая более жесткие финансовые условия, явно не паническим способом.

• Но поскольку политики центрального банка встречаются на этой неделе, основной вопрос, с которым они сталкиваются, заключается в том, происходит ли корректировка слишком медленно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Криптовалюты стремительно падают, разбираемся в причинах


Биткоин:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Политика ФРС и S&P500
Не хотелось бы никого пугать, но на интервале 1-2 года SP500 легко может упасть на 50%, при условии того, что ФРС вновь не включит печатный станок.

На данный момент капитализация 5000 компаний (индекс Wilshire 5000) торгуемых на американской бирже составляет 205% ВВП США. По историческим меркам это очень и очень много. Если посмотреть на график,


то видно, что на пике 2000 года это соотношение доходило до 140% ВВП, а в 2007 году всего лишь до 105% и затем следовал обвал на 50%.

Думаю, ни для кого не секрет, за счет чего же так выросла капитализация американского фондового рынка. Долларовый печатный станок всему голова. За 2 года с начала пандемии в марте 2020 года ФРС напечатала без малого 5 трлн $. Это и привело к таким завышенным оценкам фондового рынка. Заодно разогналась инфляция, с которой ФРС сейчас и намерена бороться.

Печатный станок заканчивает свою работу и с марта начинается повышение ставки. Хотя ранее ФРС обещала не поднимать ставку до 24 года, потом до 23 года, а теперь уже планируется три-четыре повышения в текущем году. И еще далеко не факт, что этим всё ограничится. Как бы не пришлось экстренно поднимать ставку сразу на 50 -75 бп на одном из заседаний. Инфляция на уровне 7% серьезно давит на американскую экономику. В прошлом году глава ФРС заявлял, что и 5% инфляция неприемлема для США. Так что это большая проблема для регулятора. И есть очень высокие шансы, что в рамках обуздания инфляции путем более быстрого ужесточения ДКП, американская экономика погрузится в рецессию. Далеко не факт, что ФРС удастся без потерь пройти между Сциллой и Харибдой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС США начинает действовать
Привет, смартлабцы!
Я немного отвлеку вас от срачей и других интересных занятий. Займу ваши мысли предстоящим циклом повышением ставок ФРС США.

Растущая доходность облигаций может пока сдерживать рост технологических и растущих акций, поскольку инвесторы делают ставку на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки четыре или более раз в этом году. Есть мнения, что на заседании 26 января ФРС США дадут понять, что они собираются повысить ставки в марте 2022, а также могли бы упомянуть о количественном ужесточении и сокращении баланса.

Есть в тырнете и такие подобные мнения. Federal Reserve will jackup interest rates 10 times before 2025: Goldman Sachs
finance.yahoo.com/news/federal-reserve-will-jackup-interest-rates-10-times-before-2025-goldman-sachs-131416174.html Это также неудивительно, т.к. никто точно в ФРС не прогнозирует скорость воздействие повышения ставок на текущую инфляцию.

Это может стать переоценкой глобальных рынков. В конечном счете это пойдет на пользу фондовому рынку, но большинство инвесторов станут нервничать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава МВФ: ФРС действует правильно, потому что инфляция в Соединенных Штатах стала экономической и социальной проблемой

👉 Повышение ставок ФРС может замедлить и без того вялое восстановление в некоторых областях

👉 Рост инфляции обусловлен сбоями в цепочках поставок, ростом цен на продовольствие и ростом цен на энергоносители

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вице-председатель ФРС уходит в отставку из-за подозрительных транзакций

WSJ пишет, что вице-председатель ФРС Ричард Кларида уходит в отставку из-за вопросов к его транзакциям с индивидуальным портфелем в феврале 2020 г. Ситуация с отставкой решилась всего за неделю после того, как банкир раскрыл свою финансовую информацию. Суть проблемы в том, что в феврале 2020 г. Кларида продал акции трех фондов акций незадолго до краткосрочного падения рынка на фоне роста опасений ФРС из-за сообщений о глобальном распространении коронавируса. Кларида был старшим помощником председателя ФРС Дж. Пауэлла и был назначен на высокий пост в ФРС Президентом Трампом в 2018 году.

  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мировые управляющие теперь больше всего боятся ужесточения ДКП — Опрос BofA в январе




Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Доходность облигаций США продолжает расти — рынки начинают ставить уже даже на более агрессивное, более скорое повышение ставки ФРС


👉 Доходность 10-летних облигаций выросла на 37 базисных пунктов в январе и составила 1,88% в среду — это самый быстрый месячный рост с ноября 2016 года

👉 Хоть повышение на 0.25% более вероятно, рынки уже начинают закладывать повышение ставки ФРС сразу на 0.5% уже в марте

👉 Скачок доходности казначейских облигаций распространяется на другие рынки, поскольку инвесторы перераспределяют риски при более быстром ужесточении ДКП США: глобальные облигации оказались под давлением, доллар укрепился, а акции во всём мире распродаются вслед за дорогими технологическими акциями

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-19/treasury-10-year-at-2-looks-a-done-deal-on-march-fed-bets

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Американские фондовые индексы снижаются в преддверье заседания ФРС


👉 Инвесторы вернулись на рынок после празднования Дня Мартина Лютера Кинга и обеспокоены перспективами ближайшего заседания ФРС, которое пройдет 25-26 января

👉 По итогам январского заседания общий объем сокращения QE может дойти до $60 млрд. Первоначальный объем выкупа составлял $120 млрд в 2021 году

👉 Повышение ключевой ставки ФРС может произойти уже в марте 2022 г. До конца года можно ожидать три-четыре этапа увеличения ставки — с около нулевого уровня до зоны 0,75-1,25%, при этом декабрьский прогноз Комитета по операциям на открытом рынке указывал на три этапа

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-17/stocks-set-for-cautious-start-yen-dips-before-boj-markets-wrap?srnd=premium-europe



Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Доходность облигаций США продолжает расти


Рынки продолжают закладывать более агрессивное ужесточение ДКП в США. На повышение ставки по федеральным фондам моментально отреагируют казначейские облигации США, которые в свою очередь, являются одним из ключевых ориентиров мирового долгового рынка

Рост доходностей трежерис повышает давление на финансовые активы развивающихся стран (из-за снижения привлекательности их доходности) негативно отражается на динамике инвестиций (значительная часть из которых являются заемными средствами), в связи с чем экономический рост может оказаться под давлением.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

CNBC пишет рынок дисконтировал\запрайсил полностью четыре повышения ставки в США в 2022 г, также тайминг по первому повышению ставки ЕЦБ сместился на сентября.

❗️Баланс ФРС - будьте внимательны!



Желтым график баланса ФРС, он показывает что от баланса ФРС очень сильно зависят фондовые рынки в частности NASDAQ.

Пока баланс ФРС и не думает сокращаться, хотя и идут уже такие разговоры.

Любое сокращение баланса ФРС приведёт к большой коррекции на фондовых рынках, и нужно очень внимательно следить если баланс ФРС начнёт забирать ликвидность обратно..

Ну а пока 2022 год обещает быть очень волатильным.

t.me/finance_ALGO

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС США затеяли опасную игру

Согласно данным, опубликованным, агентством Bloomberg, общий мировой долг вырос за период пандемии COVID-19, на 19,5 трлн. долларов. Действия центральных банков по поддержанию локальных экономик привели к резкому увеличению мирового долга, в результате чего, глобальный долг по отношению к ВВП превысил 356%.

Таким образом, мы наблюдаем два параллельных процесса. Первый, это уже упомянутый рост морового долга, где США является флагманом и лидером этой тенденции. Второй —   Федеральная резервная система сигнализирует о возврате к «нормальным» процентным ставкам в короткой перспективе. Сама по себе мысль о том, что учетные банковские ставки нужно быстро поднять именно в тот момент, когда все кругом должны денег и правительства многих стран лихорадочно борются с долгами, скажем мягко, вгоняет в ступор. Однако, вероятно в этом и есть суть плана по «управляемой» экономической катастрофе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Американское дежа вю: почему простых американцев инфляция совсем не огорчает и что это может означать для ФРС.
Как в Советском Союзе и в современной России так и в США существует мантра, связанная с жильем-свой дом  -это главный актив семьи! 

И этот актив постоянно растёт в цене!!! (ну как тут не вспомнить недавний пост Тимофея с вопросом-почему он не инвестирует в недвижимость).

Ты как честный американец ходишь на работу, платишь ипотеку, но главное, что твой дом постоянно растёт в цене! И ты можешь почувствовать себя вполне богатым (если ты-средний класс) или средним белым (если тебе улыбнулась удача и ты на своё афроамериканское пособие что-то притарил из недвижимости)!! 

А всё потому, что твой купленный вчера дом вырос в цене.

Какой эффективный социальный лифт!

С мая 2011года индекс цен на жильё вырос ровно в два раза, осчастливив многие американские семьи.

Собственно динамика  этого индекса тут: ru.investing.com/economic-calendar/monthly-home-price-index-1287

Если посмотреть «влево» то такая же прекрасная экономическая ситуация была ровно накануне финансового торнадо 2007-2008года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС может повысить ставку 6-7 раз в этом году — CEO JPMorgan
Источник Bloomberg

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС приближается к решению о начале повышения процентных ставок — Уильямс из ФРС

Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс:

ФРС приближается к решению о начале повышения процентных ставок. Мой прогноз: ВВП США вырастет примерно на 3,5% в этом году. Инфляция по итогам 2022 года составит 2,5%. Поскольку пандемия развивалась по своему собственному сценарию, я ожидаю, что динамика инфляции также будет отличаться от предыдущих циклов.

Уильямс является ключевым союзником председателя ФРС Джерома Пауэлла

www.marketwatch.com/story/feds-williams-sees-inflation-subsiding-this-year-aided-by-a-slowdown-in-growth-11642176342

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высказывания пяти членов ФРС по поводу повышения ставки и инфляции

👉 Brainard (ФРС): ставка ФРС — главный инструмент для борьбы с инфляцией

👉 Daly (ФРС): повышение ставки ФРС в марте вполне обосновано

👉 Harker (ФРС): пока видится 3 повышения ставки, 4 повышения в 2022 году возможны

👉 Evans (ФРС): 3 повышения ставки ФРС в 2022 году — хорошее начало, возможно 4 повышения, всё будет зависеть от инфляции

👉 Barkin (ФРС): ФРС придется действовать более агрессивно, если инфляция продолжит оставаться на повышенном уровне

Авто-репост. Читать в блоге >>>