mozgovik.com

JPMORGAN: ПРИНУДИТЕЛЬНЫЕ ПРОДАЖИ ЗАКОНЧИЛИСЬ. ФОНДЫ МОГУТ ЗАЙТИ В РЫНОК НА $850 МЛРД

Самое страшное впереди
Я ожидаю, что в ближайший год рейтинговые агентства (речь о трёх крупнейших), если они не трусы, понизят рейтинг США, Японии, Франции, Италии.

На фоне огромных и неограниченных бюджетных и монетарных стимулов, оценок, падения ВВП от минус 50 до минус 15% в США и Европе. Дефициты бюджетов в этом году могут стать двухзначными в моменте (ВВП за квартал будет никакущим у всех, а вот дефицит огромнейшим), если оценивать по ВВП. Власти G7 потеряли какое-либо моральное и законное ограничение, делают что хотят. Закон для них неписан. Им страшно, у них нет здорового плана. Судя по огромным вливаниям со стороны G7 падение потребительских цен в марте-апреле составит 2-4%. Существенный рост цен можно ожидать спустя примерно 3 квартала после того как снимут карантин и экономика достигнет состояния полной занятности ресурсов. Соответственно серьёзный и устойчивый рост золота маловероятно, что произойдёт скоро. И самое интересное, выкачать обратно деньги, закачанные в систему центробанки не смогут. Иначе опять начнётся дефляция на рынках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fed может даже ETF покупать?

Open Interest of (metals) futures contracts at CME Group has been falling for weeks.

Palladium -56%
Platinum -35%
Silver -30%
Gold -23%
Copper -11%

(Ballpark numbers)

Wood Mackenzie рассчитали размеры нерентабельной добычи при текущих ценах на нефть:
brent 35$ — 4мб
brent 25$ — 10мб
brent 15$ — 22мб

Молния! МЕГА QE в $4трлн. уже в понедельник!!!
На линии министр финансов США Стивен Мнучин, который только что заявил:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

$3000 каждой семье... американской
Министр финансов США Стивен Мнучин, который только что заявил: «Конгресс завершает работу по законопроекту, который включит выделение по $3000 в каждую семью, а также разрешит ФРС влить в экономику $4.000.000.000.000.  Если мы сделаем это немедленно, то сможем стабилизировать экономику».

Источник seekingalpha.com/news/3554038-u-s-aid-bill-includes-3k-for-families-4t-liquidity-mnuchin-says

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​🛢 Глава «Роснефти» Игорь Сечин на днях в интервью российским СМИ представил свой взгляд на сложившуюся ситуацию на мировом нефтяном рынке. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

✅ ОПЕК+ вносила лепту в балансировку рынка через сокращение добычи, но параллельно наращивались объёмы в США. Есть ли смысл в сокращении нефтедобычи, если другие производители будут её наращивать? ОПЕК+ уже утратила первоначальное значение, сейчас работают другие факторы – политические, санкционные и коронавирус. Поэтому России необходимо наращивать добычу, чтобы сохранить долю на рынке сбыта.

✅ Низкие цены на нефть большой радости не приносят, но и не вызывают ощущения драматизма, Текущие котировки не позволяют эффективно добывать сланцевую нефть, а потому к концу года цены могут вернуться к $60 за баррель, в случае ухода с рынка сланцевых объёмов.

✅ Бюджет Саудовской Аравии балансируется при цене свыше $80 за баррель. Большие обязательства социального характера, обязательства, взятые перед инвесторами, которые вложили средства в Saudi Aramco в ходе IPO — это же известно, что они взяли обязательства о выплате дивидендов объемом в $75 млрд. Такая цена, которая сейчас складывается, она не позволяет выполнить эти обязательства, вот придётся какие-то решения принимать.

✅Россия и Саудовская Аравия, как крупнейшие производители нефти, даже после распада сделки ОПЕК+ должны продолжать сотрудничество и обмен информацией по нефтяной теме, стремясь при этом к взаимной выгоде и придерживаясь «рыночной конструкции», которая всегда имеет больше оснований и больше стабильности. Влияние политических циклов дестабилизирует нашу работу. Но то, что контакты должны продолжаться, у меня даже сомнений нет.

✅ В свою очередь, российская нефтянка не испытывает больших проблем даже при нынешней волатильности рынка.

✅ Коронавирус надо учитывать при балансировке нефтяного рынка, но драматизировать не нужно.

It will be the only way...

Как верно написал Holger Zschaepitz, мир идёт по японскому сценарию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕЦБ ещё не боится. Так что ждём "принуждения к QE".
ЕЦБ, судя по индикаторам экономики ЕС, ещё не боится. Так что ждём «принуждения к QE».


Спреды с немецкими 10-ти летками:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Напоминает 2008 год. В сентябре баланс начал расти по экспоненте и рынок фондовый валиться.

Goldman Sachs: “State-level anecdotes point to an unprecedented surge in layoffs this week. These anecdotes suggest that the next jobless claims report....will show that initial claims rose to roughly 2.25 million.” That’d be up 10x.

Key IMO is understanding measures of gold's P/E ratio: In prior major crises, DJI/Gold ratio has gone to 1-2x.

Prior to 1989, mkt value of US official gold was never <20% of US foreign held USTs, & as high as 133%. That 20-133% range today yields a range of $7,000-40,000/oz.

Latest figures released by China Mobile show that they have lost 8.116 million users in Jan and Feb. Where are these users now? Switched to other carriers? Or, they couldn't carry their phone to the nether world?
Chinese report at: t.co/lxw5FFYzoP
#CCPVirus #COVID2019 t.co/8sRV4lmDCv

Меня сейчас интересует вопрос. Что будет с рублем, когда у доллара появится двухзначная инфляция (>10%)? И как это отразится на компаниях РФ?

Alex, Ответом на Ваш вопрос, я считаю, может стать докторская диссертация по геополитике. А то и две, без шуток.
Инфляция доллара в 10% однозначно ставит крест на нем как на резервной мировой валюте. На трежерях ставит крест как на безрисковом активе. Минимум хаос на рынке облигаций США гарантирован.
Далее, кто будет вообще хоть что-то (золото там, нефть и т.д.) из комодов торговать за бакс? Да никто! Китай вон юань предложит как валюту за нефть с доставкой в Шанхай и все, здравствуй новая мировая валюта!
Чем при таком раскладе Пентагон содержать? 200 баз закрывать чтоли? Закроешь — сразу кто-то другой нарисуется, типа того же Китая, России, Турции и т.д.

Вобщем 10% инфляция по баксу — это смерть США как супердержавы. Это будет означать титанические сдвиги на карте мира, покруче и погромче краха СССР.
Это я еще девальвационный аспект доллара даже не затронул. Там что, население спокойно будет смотреть на то, как весь импорт на те же 10% в год дорожает?

Если случится — забрызгает всех по уши.

Плантатор Мигель, Пока, вроде. работает сценарий — кризис и доллар укрепляется. Возможно паритет с Евро увидим. Ну, а дальше может быть по сценарию 2000-08 года, когда бакс обесценился на 100%. Нужен разгон нефти до 200 долл. за бочку.

Меня сейчас интересует вопрос. Что будет с рублем, когда у доллара появится двухзначная инфляция (>10%)? И как это отразится на компаниях РФ?

Alex, Ответом на Ваш вопрос, я считаю, может стать докторская диссертация по геополитике. А то и две, без шуток.
Инфляция доллара в 10% однозначно ставит крест на нем как на резервной мировой валюте. На трежерях ставит крест как на безрисковом активе. Минимум хаос на рынке облигаций США гарантирован.
Далее, кто будет вообще хоть что-то (золото там, нефть и т.д.) из комодов торговать за бакс? Да никто! Китай вон юань предложит как валюту за нефть с доставкой в Шанхай и все, здравствуй новая мировая валюта!
Чем при таком раскладе Пентагон содержать? 200 баз закрывать чтоли? Закроешь — сразу кто-то другой нарисуется, типа того же Китая, России, Турции и т.д.

Вобщем 10% инфляция по баксу — это смерть США как супердержавы. Это будет означать титанические сдвиги на карте мира, покруче и погромче краха СССР.
Это я еще девальвационный аспект доллара даже не затронул. Там что, население спокойно будет смотреть на то, как весь импорт на те же 10% в год дорожает?

Если случится — забрызгает всех по уши.

Плантатор Мигель, инфляция понятие относительное. В ноябре доллар по отношению к рублю испытал искомую вами инфляцию.Соответственно, все российские компании стали дороже на 10%.Но если доллар падает по отношению к другой валюте, то вместе с ним падает и рубль. Кстати, доллар падал более, чем на 10% и по отношению к евро, и ничего с ним не случилось.

Меня сейчас интересует вопрос. Что будет с рублем, когда у доллара появится двухзначная инфляция (>10%)? И как это отразится на компаниях РФ?

Alex, Ответом на Ваш вопрос, я считаю, может стать докторская диссертация по геополитике. А то и две, без шуток.
Инфляция доллара в 10% однозначно ставит крест на нем как на резервной мировой валюте. На трежерях ставит крест как на безрисковом активе. Минимум хаос на рынке облигаций США гарантирован.
Далее, кто будет вообще хоть что-то (золото там, нефть и т.д.) из комодов торговать за бакс? Да никто! Китай вон юань предложит как валюту за нефть с доставкой в Шанхай и все, здравствуй новая мировая валюта!
Чем при таком раскладе Пентагон содержать? 200 баз закрывать чтоли? Закроешь — сразу кто-то другой нарисуется, типа того же Китая, России, Турции и т.д.

Вобщем 10% инфляция по баксу — это смерть США как супердержавы. Это будет означать титанические сдвиги на карте мира, покруче и погромче краха СССР.
Это я еще девальвационный аспект доллара даже не затронул. Там что, население спокойно будет смотреть на то, как весь импорт на те же 10% в год дорожает?

Если случится — забрызгает всех по уши.