Американский рынок
Американский индекс Sp500 в пятницу окончил торги с откатом -2,37%, на отметке 3583.
Быкам не удалось удержать инициативу и слабая попытка отскока прошлой недели провалилось, цену залили.
Цена находится на максимальных значениях августа и сентября 2020 года.
Перспективы на дальнейшее снижения будут находиться на отметках 3376 — максимум февраля 2020 года
и далее к уровню поддержки в районе 3200 — 3226.
В очередной раз отчет по инфляции в США показал сюрприз на стороне повышения, так как быстрый рост жилищных расходов, медицинских услуг, продуктов питания и авиабилетов нивелировали дефляцию в других категориях. Фед подтвердил в «Минутках», что готов мириться с высокими экономическими издержками и рисками агрессивного ужесточения (прежде всего т.н. «жесткое приземление» экономики) ради того, чтобы вернуть инфляцию к целевому диапазону. Сегодняшние данные по розничным продажам, настроениям и инфляционным ожиданиям потребителей в США могут развеять последние сомнения, что ФРС предпочтет мягкое повышение на 50 б.п. в ноябре вместо базовых 75 б.п.
«Залипающие цены»
Вчерашний отчет показал ускорение месячной общей инфляции до 0.4% при прогнозе 0.2%, без учета продуктов питания и топлива – до 0.6% (прогноз 0.4%). Это значит, что общая инфляция замедлилась всего на 0.1% до 8.3%, в то время как базовая инфляция, невзирая на самое агрессивное за десятилетие повышение ставок, ускорилась с 6.3% до 6.6% в годовом выражении. Наиболее важный показатель для Феда – базовая инфляция, двигается в «неверном» направлении (максимум с 1982 года), вместе с недвусмысленным предупреждением в «Минутках», что риски недостаточного повышения ставок перевешивают риски «переужесточения» получаем на выходе как минимум 75 б.п. повышения в ноябре. Рынок начал также учитывать в ценах риск повышения на 100 б.п.:
США
Вчера я написал: «Данные по инфляции определят траекторию дальнейшего движения рынка.» А позже подумал: «Ведь это не совсем корректно. Данные могут выйти хуже, а всё же рынок может на этом развернуться». Так и произошло. На данных рынок грохнулся на -3.5%, но потом совершил дикий рывок вверх и к текущему момент растёт на +6.6% от минимума. В прошлый раз данные CPI были хуже на 0.2%. В этот раз данные оказались хуже на 0.1%, но поначалу реакция рынка была такой же, как в первом случае. Это было несколько нелогично и могло стать первоначальным основанием для открытия длинной позиции. Ситуации также различались тем, что sentiment сейчас намного уже, чем был месяц назад. Вывод: сравнивай аналогичные ситуации. Если в двух близких ситуациях поведение цены одинаковое, но ситуации всё же разные (наш случай), то это повод приготовиться.
Россия
Российский рынок вчера во второй половине дня снова стал несколько неубедительным. Возможно, что-то всё еще нависает над рынком. Это не исключает, однако, что отдельные истории могут выстреливать.
Вероятно закончена волна [A] в рамках волны z. Ожидаю [B]. Коррекция пока не закончена, поскольку глобально необходимо выполнить минимальную глубину.
Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy
SP500
Всем доброе утро!🖖
Американский индекс вчера закрыл торги с приростом 2,6%, цену зафиксировали на отметке 3669,89.
Фьючерс на индекс сейчас торгуется чуть выше.
Вчерашняя динамика очень поразила своей неоднозначностью.
При плохих данных по инфляции и высоких ожиданиях по ужесточении политики ФРС — рынок пульнул вверх.
Что это? Медвежья ловушка? Рынок готовится к сезонному росту? Пока выглядит похоже.
🙈Я не гадаю и смотрю на график, причин роста мне не известно.
На дневном графике фьючерса US500 вчера проливали цену к тем отметкам,
о которых писал всю неделю = 3500 — 3523, снижение остановили на этих уровнях.
Дальше начался сильный откуп. На дневках бычье поглощение трех медвежий сессий, цену подняли выше уровня 3655.
Очень хорошая вероятность того, что рост может быть продолжен, с целями 3750 и 3800,
последняя точка основная цель сейчас для роста. Уровень поддержки теперь отметка 3655.
Кульбиты на американском рынке были вполне ожидаемы. Вышедшие данные по CPI оказались хуже ожиданий, на следующем заседании ФРС повысит ставку на 75 б.п. — этого теперь ждут участники торгов. Но у продавцов просто не хватило сил, объемов и страха для дальнейших распродаж. Нагнетания ужаса хватило на разгромное открытие четверга, а дальше всем кто хотел заработать на падении пришлось в срочном порядке закрывать свои позиции — желающих продавать уже не было, одни сократили риски до статистики, другие открыли короткие позиции. Вынос шортистов превзошел все ожидания, S&P 500 закрылся ростом на 2,6%. Сможет ли рынок США устоять на текущих уровнях узнаем уже в эту пятницу. Инвесторы, эксперты и регуляторы, интересующиеся состоянием американской экономики и банковской системы, наконец-то получат первый и четкий диагноз. JPMorgan Chase JPM, Wells Fargo ( WFC ), Citigroup ( C ) и Morgan Stanley ( MS ), четыре крупнейших банка США, публикуют свои результаты за третий квартал 14 октября, данные, которые должны дать представление о том, насколько все плохо на самом деле. .
Несколько компаний, в том числе технологические, не просто прогнозируют экономический спад и ухудшение финансовых показателей, а приступили к активному сокращению издержек и персонала. Список компаний, затягивающих пояса, длинный: Intel, Meta, Alphabet, Microsoft, Apple, Peloton, Shopify, Coinbase .
Будет очень интересно проанализировать прибыль JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citi, у каждго банка есть крупный розничный блок. А фокусе внимания будут просрочки по кредитам. Чтобы это оценить, необходимо будет проанализировать резервы на возможные потери по ссудам. Если эти резервы растут, значит, в экономике не все в порядке и ситуация ухудшается.
🤔📈Рынок акций США перешёл к росту, вместе с ним и все остальные рисковые активы. Только крипта пока ещё внизу. Эмоции прошли, прибыль по шортам зафиксирована медведями шортящими публикацию ИПЦ на ожиданиях. Не совсем понятно, что стало поводом, разные слухи ходят, но один из самых адекватных на мой взгляд — то, что ЕЦБ хочет смягчить свою позицию по ужесточению денежно-кредитной политики. Если вы помните, я упоминал о том, что регуляторы начинают постепенно приходить в ужас и подстилать соломку после того, как Банк Англии столкнулся с риском финансового коллапса. А что им ещё остается? Не спроста нобелевскую премию дали Бернанке и компании за доказательство полезности спасения падающей банковской системы. Возможно, это как раз был сигнал. Только вот что они собираются делать с инфляцией пока не понятно. Единственный способ её потушить – успокоить украинский конфликт.
Мой канал в Telegram (ежедневные брифинги, тренды, мнения и наблюдения)
В социальной сети БКС «Профит» https://bcs-express.ru/profile/083960fe-e335-46e9-84f9-9209778ffaeb
Инфляция в США снова выше ожиданий 0.4% м/м и 8.2% г/г, но самое главное базовая инфляция составила 0.6% м/м второй месяц подряд и 6.6% г/г. обновив максимумы с 1982 года. И здесь не помогло даже снижение цен на автомобили, потому как услуги (без энергии) продолжают лететь вверх выдав 0.8% м/м и 6.7% г/г.
ФРС это не порадует ...
🌏📑Брифинг (Кратко): Сегодня всё внимание к инфляции в США
• Глобальные рынки в ожидании новых данных о потребительских ценах(инфляции) в США.
• Многие морально готовятся к новому негативу, но есть и нотки позитива, данные о ценах производителей (промышленная инфляция) не оказались шокирующими, хотя и слегка негативные нотки были.
• Учитывая, что рынок уже закладывает в ценах негативный сценарий, любой даже небольшой позитивный сюрприз (отклонение в меньшую сторону) может спровоцировать мини-ралли на рынках: в акциях, облигациях, сырье, крипте, валютах против доллара.
• Но не стоит исключать и негативный сценарий. Такие, временя, что может быть всякое.
Что ожидают на Уолл-Стрит:
• ИПЦ г/г, 8,1% за октябрь против 8,3% в сентябре
• ИПЦ м/м, 0,2% за октябрь против 0,1% в сентябре
• Базовый ИПЦ г/г, 6,5% за октябрь против 6,3% в сентябре
• Базовый ИПЦ м/м 0,4% за октябрь против 0,6% в сентябре
В Голдман вот так видят реакцию на сценарии:
В таблице приведены худшие просадки S&P 500 внутри года. Средняя худшая просадка составляет 13.6%. С начала текущего года индекс упал на 25%.
За почти 80 лет было 10 случаев, когда S&P 500 падал не менее, чем на 25%. Статистика предполагает рост в оставшейся части 2022 года, однако усугубление экономической ситуации может поставить его в один ряд с тяжёлыми кризисными годами.
Наши телеграм-каналы:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
США
Сегодня в 15:30 по Москве выходят данные по инфляции в США. Они определят траекторию дальнейшего движения. В последний раз (13 сентября) реакция рынка на данные CPI была настолько мощная, что рынок упал за на 5% к концу дня. Нужно быть осторожным. Около 60% движения за день произошло в первые полчаса, 40% — в оставшееся время до закрытия рынка.
Россия
Что может быть сейчас лучше, чем долгосрочный лонг по российским акциям? Возможно, лонг российские акции + лонг по доллару (или юаню). И то, и то низко. В будущем можно получить двойную отдачу. Хотя нужно помнить, что реальность поменялась и где теперь должен быть доллар — это ещё вопрос. Среди российских компаний я бы сделал ставку на будущее: Яндекс, VK, POSI, СПБ, OZON и др. Настоящие бизнесмены и IT-шники рано или поздно победят бюрократов из традиционных секторов.
Наши телеграм-каналы:
Наши телеграм-каналы:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
Очень, очень серьезное сочетание встречных ветров, вероятно, приведет как американскую, так и мировую экономику к рецессии к середине следующего года. S&P 500 все еще может упасть еще на 20% от текущих уровней, добавив, что следующие 20% будут гораздо более болезненными, чем первые
