S&P500 фьючерс | SPX

Выделим несколько важных новостей предстоящей недели 24-30 апреля.

Денежная масса на 1 апреля (25 апреля). Предыдущая статистика была удручающей.

(см. https://dzen.ru/a/ZCbK8hvP7UBQAbQf)

ВВП в 1 кв. 2023 (27 апреля). В 4 квартале ВВП был в плюсе, но замедлялся (см. https://dzen.ru/a/Y9NkmoWF5V2WwxOb)

Россия

Промпроизводство за март (26 апреля).

Денежная масса М2 в России на 1 апреля (28 апреля) – уточним, правильны ли были предварительные данные ЦБ, говорившие о росте на 23,1% годовых.

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм : https://t.me/m2econ

Дзен : https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

5 февраля (https://t.me/c/1392922148/3321) в подкасте показывал ожидаемый сценарий по VIX. Пока что всё идёт по плану.

VIX — это индикатор волатильности американской экономики. Он показывает, будет ли индекс S&P 500 волатилен в будущем. Когда VIX растет в цене, это значит, что инвесторы ожидают сильных колебаний фондового рынка и даже наступления кризиса: именно к таким последствиям может привести рост волатильности S&P 500.

Несмотря на бесчисленное количество проблем в американской экономике, волатильность SP500 остаётся на рекордно низких отметках.

Это затишье перед бурей. Перед ураганом «Катрина».
Этот ураган продолжит крушить банковский сектор (https://t.me/c/1392922148/3419), преимущественно маленькие банки; чтобы крупнейшие финансовые монархические конгломераты (Морганы, Блэкроки и т.д.) смогли абсорбировать из них ликвидность для своей устойчивости в новом финансовом мироустройстве.

Так, индекс страха подбирается к зоне вибрации на уровне ~ 15, откуда я ожидаю сильный разворот вверх и => повышенную волатильность в американских акциях.

Согласно данным, опубликованным Bloomberg — рост депозитов в американских банках малой капитализации находится на минимумах за последние 3 года. Инвесторы опасаются нестабильности и выводят деньги в гос. облигации и крупные надежные банки. Более 50 региональных банков находятся под угрозой.




Источник: https://t.me/take_pr

Спреды по пятилетним кредитным дефолтным свопам в США расширились до 49 базисных пунктов, показали данные S&P Global Market Intelligence. Это более чем вдвое превышает уровень, на котором они находились в январе этого года.

Белый дом обвинил республиканцев в Палате представителей в том, что они «держат в заложниках американскую экономику» своим предложением связать повышение потолка долга с сокращением бюджета, что усилило разногласия между президентом Джо Байденом и законодателями по мере приближения крайнего срока

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сказал агентству Reuters в интервью, что он склоняется к дополнительному ужесточению на 75 б.п. против консенсуса рынка относительно еще одного повышения на 25 б.п. в следующем месяце, а затем потенциального сокращения на целых две четверти пункта позже в этом году.

Напротив, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в интервью CNBC, что он ожидает еще одного повышения ставки на четверть пункта, за которым последует длительная пауза.

Почему при ужесточении денежно-кредитной политики в США и процессе QT рынки не падают? Почему денежная масса в экономике не сокращается? Почему индекс S&P500 не ушел на новое дно? 

Сейчас Минфин компенсирует QT опустошая запасы казначейства. 

Казначейство хранит деньги в ФРС, так же как и большинство  банков хранят свои резервы. Эти деньги не задействованы в экономике, но служат подушкой безопасности во время чрезвычайных ситуаций, например как сейчас, когда потолок госдолга достиг своего потолка. 

Вот так, используя резервы казначейства, США поддерживают денежную массу и финансовые рынки на плаву. Но этот процесс не может длиться вечно и задействован только до поднятия потолка госдолга, т.е. в июне он прекратится. Далее заимствование пойдёт по старой схеме — продажа облигаций на открытом рынке. 

Будут ли инвесторы покупать эти облигации или минфину опять придется печатать «бабло» для стабилизации доходностей? 

Тут больше вопрос в другом, как долго протянет США при таких ставках без печатного станка? 

Рынок США.

Похоже, складываются и фундаментальные, и технические предпосылки для тактического роста рынка США на горизонте 3-6 мес.

Технически:

1. Пробили линию нисходящего канала.
2. Скользящие разворачиваются вверх.

Фундаментально:

1. Инфляция снижается.
2. ФРС впрыснула ликвидность на банковской панике.
3. Близится пауза в повышении ставки, что статистически является сигналом на рост (об этом пишем тут).
4. Спекулянты держат слишком много коротких позиций (об этом пишем тут).
5. Начинается сезон корпоративных отчетов, что статистически также повышает шансы на рост.
6. Апрель — один из лучших месяцев.

Плюс: вместе с рынком США продолжит расти и крипта.

Обо всём этом мы пишем здесь и здесь:
headlines F + headlines Q.