S&P500 фьючерс | SPX

«То, что произошло в августе, это то, что нарастающий клин фактически развернулся в обратную сторону», — сказал Sven Henrich. «Это своего рода… классический предупреждающий знак. И поэтому рынкам придется это исправить, или они столкнутся с риском дальнейшего падения». 

Чтобы «восстановить» тренд, в книге Sven Henrich S&P должен был бы пробиться выше верхней линии тренда своего мегафонного паттерна, сделать эту линию тренда своим новым уровнем поддержки, а затем, потенциально, насладиться «масштабным ралли». 

Но есть много места для ошибок, предупредил стратег. 

«То, на что мы смотрим в краткосрочной перспективе, — это вероятность того, что VIX поднимется до 28-30» в ближайшие месяцы, — сказал он, ссылаясь на индекс волатильности CBOE, также известный как «индикатор страха» на фондовом рынке. 

«В настоящее время в VIX существует модель, которая предполагает, что это вполне вероятная возможность. У нас может быть купленный купон», — сказал Sven Henrich. «В противном случае, например, с перерывом в 2700, вы начинаете рисковать активностью этого паттерна. И конечная цель [на] этом — 2100». 

Это будет представлять собой почти 28%-ное падение индекса S&P с уровня пятницы. И хотя это звучит драматично, сказал Sven Henrich, что рынок уже предлагает некоторую поддержку этой теории. 

«По иронии судьбы, это то, что сигнализирует рынок 10 летних Облигаций облигаций США. Доходность казначейства уже вернулась к уровню выборов в США в 2016 году», — сказал он. «У вас есть девять основных экономик по всему миру, которые уже находятся в состоянии рецессии или находятся на грани рецессии». 

Именно это вызывает все более «сильные» колебания на фондовом рынке, и чем дольше длится торговый кризис в США и Китае, тем опаснее становится окружающая среда, предупреждает Sven Henrich. 

«Я думаю, что рынок становится нетерпеливым», сказал он. «Рынок хочет, чтобы это было решено, и в той степени, в которой это опять-таки продвигается в следующем году, возможно, я думаю, что рынки потеряют терпение, когда мы увидим, например, Европу, явно заигрывающую… с рецессией на данном этапе». 

Хуже того, если глобальные центральные банки продолжат «вмешиваться, когда рынки [попадут] в какие-либо неприятности», с аккомодационной монетарной политикой, их способность вмешиваться во время полноценного кризиса может стать приглушенной, если не неэффективной, сказал Sven Henrich. 

«ФРС на самом деле снижает ставки, а финансовые условия являются самыми плохими за последние 25 лет. Это непостижимо. Когда у вас плохие финансовые условия, обычно центральные банки повышают ставки», — сказал он. «Чего они здесь пытаются достичь, делая еще более слабым, чем то, что мы видели раньше?»

«Посмотрите на данные о жилье, которые вы получаете с ипотечными приложениями», — сказал он. «С падением доходности, ставшей 30-летним рекордным минимумом, мы не видим здесь никакого роста на рынке жилья. Итак, какова конечная игра здесь с точки зрения эффективности? И я волнуюсь, что, очевидно, мы достигаем точки, когда центральные банки могут делать только так много». 

Видео: www.cnbc.com/2019/09/02/this-sp-500-chart-just-sent-a-screaming-sell-signalhow-to-trade-it.html

SPX зажат в боковике с границами 2840-2940, противоречивый новостной фон, твиты Трампа не дают покоя инвесторам, однозначно сейчас время для спекулянтов. 

Открывшись в положительной зоне, в течении дня весь рост сегодня сдули, учитывая что находимся у верхней границе, рекомендуем открывать сделку SHORT с целью снижения к нижней границе — 2840

Группа в телеграме - t.me/gdemarza

TradingView - https://ru.tradingview.com/u/ThereIsMargin/

Доходность 30-летних облигаций казначейства США переписала отрицательный рекорд, упав до 1.907% в среду. Движению не предшествовали ни экономические, ни политические шоки, а рывок произошел в активе, который занимает почти 8% самого ликвидного рынка в мире. 

Может показаться что изменение доходности с начала 2019 года с 2.85% до 1.9% не является существенным (да и зачем вкладываться актив с падающей ставкой), однако из-за самой большой дюрации (наибольшая чувствительность цены к ставке), 30-летние облигации казначейства оказались одним из самых прибыльных активов в мире, показав доходность 24.29% с начала года:

Хотя облигации казначейства с более коротким сроком погашения также ощущали высокий спрос (доходность 10-летних снижалась в моменте до 1.444%), наиболее агрессивные покупки наблюдались на дальнем конце кривой доходности.  Объем торгов составил 140% от нормы. 

Ну и конечно, куда же без очередного индикатора рецессии? Доходность 30-летних опустилась ниже средней дивидендной доходности S&P500. Как вы наверно догадались, это происходит впервые с 2009 года:

Дональд Трамп не звонил в Китай для переговоров, но его твиты вытянули рост S&P 500 в понедельник. Китай настроен решительно защищать свои интересы.

Мир накануне рецессии или Китай и США вот вот договорятся. Золото и хлопок реально отражают ситуацию между странами. Доходность двухлетних облигаций, как показатель рецессии.

Для товарного рынка может прийти золотое время. Бразильский реал своим падением уронил кофе и сахар. Индия субсидирует экспорт сахара. Индекс доллара давит на товары в мире. Тендер Египта по пшенице. Российские цены на пшеницу самые дешевые в мире. Газ. Евро. Почему в пятницу упали фьючерсы на свинину. Зерновые и масличные. Конец 2018-2019 сельхоз года.

Добрый день, Коллеги!

Как и планировалось ранее (https://smart-lab.ru/blog/558038.php), в силу продолжившегося падения S&P500, сегодня я закрыл все свои позиции в американских акциях и некоторое время понаблюдаю за развитием ситуации со стороны. Более подробная информация о совершенных сделках будет указана в нашем еженедельном отчете.  

Продолжение обязательно последует...

Компании, входящие в индекс S&P 500, выкупили собственные акции на сумму около $166 млрд во втором квартале 2019 года по сравнению с $205,8 млрд в первом квартале и $190,6 млрд за аналогичный период годом ранее, показывают подсчеты S&P Dow Jones Indices. Это самый низкий показатель с четвертого квартала 2017 года, при этом снижение суммы зафиксировано второй квартал подряд.

Тревожным сигналом для ряда инвесторов является тот факт, что компании замедлили темпы обратного выкупа акций, несмотря на рост волатильности в связи с обострением торговых противоречий между Вашингтоном и Пекином.

Индекс S&P 500 потерял почти 7% в мае, однако данные об обратном выкупе акций позволяют предположить, что компании не стали принимать меры, чтобы поддержать стоимость их акций, как сделали это в последние месяцы 2018 года.

Текущий раунд эскалации торговой войны, я думаю, близок к завершению, по крайней мере, в части пошлин. Трамп понял, что Китай будет тянуть с соглашением до выборов 2020г. Раз так, то пусть Китай и платит за отсрочку. Майские пошлины на 10% на 200 млрд. руб., потом августовские пошлины на 10% на 300 млр. долл., на часть товаров (порядка 75 млрд. долл) пошлины отложены до середины декабря 2019г.

Давление продолжается в военно-политической сфере (гонконгские протесты, продажа оружия Тайваню).

По косвенным признакам Трамп договорился с банкирами, что когда он будет кошмарить Китай, банки будут в нужный момент выкупать просадки. Банкиры получили ослабление правило Волкера с 2020г, которое они уже давно лоббировали.

Правда, Трамп, возможно, попался  в ловушку банкиров,  дав им такой инструмент  манипуляции финансовыми рынками. Они не только могут помочь ему поддержать рынки в случае давления Трампа на Китай, но и подставить Трампа перед самыми выборами (если баланс интересов не будет найден и они не согласятся на второй срок Трампа). Совместная головная боль – Китай может и примирить на время элиты США. Такая мысль мне закралась после того, как  демократы обратились к Трампу, что США может навредить сближение России с Китаем и надо искать точки соприкосновения с Россией. Наконец до оппонентов Трампа стало доходить,  к чему ведет их русофобия.