Блог им. OlegShatunoff
Единица контракта — это стандартизированный размер, уникальный для каждого фьючерсного контракта, и может быть основан на объеме, весе или финансовом измерении, в зависимости от контракта и базового продукта или рынка.
Например, единица контракта COMEX Gold (GC) составляет 100 тройских унций, которые измеряются по весу.
Единица контракта NYMEX WTI Crude Oil (CL) составляет 1 000 баррелей нефти, измеряемых по объему.
Единица контракта E-mini S&P 500 (ES) — это финансовый расчет, основанный на фиксированном множителе, умноженном на индекс S&P 500.
Номинальная Стоимость Контракта
Номинальная стоимость контракта, также известная как стоимость контракта, — это финансовое выражение единицы контракта и текущей цены фьючерсного контракта.
Определение Номинальной Стоимости
Предположим, что фьючерсный контракт на золото торгуется по цене $1 000. Номинальная стоимость контракта рассчитывается путем умножения единицы контракта на цену фьючерса.
Единица контракта x цена контракта = номинальная стоимость 100 (тройских унций) x $1 000 = $100 000
Если WTI Crude Oil торгуется по $50 и единица контракта составляет 1000 баррелей, то номинальная стоимость будет:
$50 x 1 000 = $50 000
Теперь предположим, что фьючерсы E-mini S&P 500 торгуются по 2120.00. Множитель для этого контракта составляет $50.
$50 x 2120.00 = $106 000
Значение Единицы Контракта и Номинальной Стоимости
Номинальные значения могут использоваться для расчета коэффициентов хеджирования по сравнению с другими фьючерсными контрактами или другой рисковой позицией на связанном базовом рынке.
Коэффициент Хеджирования
Как менеджер портфеля с экспозицией на американский рынок акций в размере $10M может использовать номинальную стоимость фьючерсов E-mini S&P 500 для определения коэффициента хеджирования?
Коэффициент хеджирования = стоимость риска / номинальная стоимость
Мы можем определить коэффициент хеджирования, используя наш предыдущий пример с фьючерсами E-mini S&P 500 стоимостью $106 000.
Коэффициент хеджирования = 10 000 000 / 106 000 Коэффициент хеджирования = 94.33 (примерно 94 контракта)
Если менеджер портфеля продает 94 фьючерса E-mini S&P 500 против своей длинной позиции по акциям, он эффективно хеджирует свой рыночный риск.
«замок» называется, форексники придумали в метатрейдере 4 ещё