Что такое оферта по облигациям и зачем о ней знать?

Оферта по облигациям. Виды и особенности

Тема облигаций в канале затрагивается уже не один раз. Дело всё в том, что текущие доходности по данным видам ценных бумаг довольно привлекательны и многие инвесторы начинают обращать на них больше внимание. Про облигации, как ценные бумаги, рассказывали здесь, а недавно разбирали понятие амортизации долга.

Каждому инвестору, добавляющему в портфель облигации, следует также учитывать наличие и дату оферты по ней.

Оферта по облигациям — предложение на досрочное погашение по заранее определенной цене (обычно 100% от номинала, но бывает и меньше).

Эмитенту выгодно проводить оферту, так как благодаря ей он снижает риски для себя. В случае экономической неопределенности или снижении ставок в стране, предприятию может быть нецелесообразно продолжать обслуживать свои долги под заранее определенный повышенный процент. Таким образом, оферта позволяет эмитенту, в случае чего, снизить уровень долговой нагрузки.

Условия оферты для каждого выпуска различны и ознакомиться с ними можно:
— в проспекте эмиссии;
— на сайте Мосбиржи или иных специализированных сайтах;
— в приложениях брокеров.

В общем и целом оферты бывают двух видов:

1️⃣Call-оферта (отзывная). Данная оферта даёт право эмитенту полностью или частично погасить выпуск, причем это происходит в одностороннем порядке.

При Call-оферте инвестору не нужно ничего делать. Погашение произойдет без его участия, а деньги просто поступят на его брокерский счет.

2️⃣Put-оферта (безотзывная). Данный тип оферты даёт право её владельцу предъявить облигацию к погашению. То есть в назначенную дату, которая будет определена заранее, эмитент обязуется выкупить предъявленные к погашению облигации.

Обращаем внимание на то, что данная оферта дает лишь ПРАВО. Вы, как держатель облигации принимаете решение, воспользоваться им или продолжить держать облигацию до погашения или следующей оферты.

ВАЖНО! Для принятия участия в безотзывной оферте необходимо подать заявку (чаще всего это происходит через брокера). И здесь следует быть внимательным, так как у разных облигаций свои условия: сроки и способы подачи заявок, а также иные технические моменты.

➕Преимуществом оферты по облигации является возможность заранее вернуть свои средства и переложить их в более выгодные идеи (если таковые будут).

➖Недостатком является невозможность заранее рассчитать точную доходность к дате ПОГАШЕНИЯ. Также к недостаткам можно отнести риски, связанные с вероятностью отсутствия на рынке перспективных вложений в период досрочного погашения облигации (на фоне снижения ставок в стране).

Если в Вашем портфеле имеются облигации с Put-офертой, то отслеживайте даты подачи заявок и непосредственного погашения, так как после оферты проценты по купонным выплатам могут значительно уменьшиться, и Ваша потенциальная доходность сильно упадет.

Каждому инвестору следует учитывать наличие и условия оферты по облигациям, находящимся у него в портфеле. Это позволит избежать дополнительных рисков и сохранить свои средства.

_______________

👉Больше информации вы найдете в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL_team