Хедж-фонды доминируют на Уолл-стрит: что может пойти не так?

Групповое мышление пронизывает все группы участников финансового рынка – индивидуальных инвесторов, финансовых консультантов, корпоративных инсайдеров, менеджеров хедж-фондов и других. Давайте сосредоточимся на одной из этих подгрупп — менеджерах хедж-фондов.

Знаете ли вы, что глобальные хедж-фонды и другие фонды альтернативных активов держат больше активов под менеджмент, чем банки?

Многие люди, которые долгое время работали на финансовых рынках, знают, что хедж-фонды большие, но не осознавали, что настолько.

В заголовке Wall Street Journal от 24 апреля говорилось:

Гигантские фонды теперь правят Уолл-стрит

Хедж-фонды держат под управлением в два раза больше активов, чем банки, хотя многим инвесторам в хедж-фонды приходится ждать периода «блокировки», прежде чем они смогут вывести средства. Эти периоды блокировки могут длиться от одного месяца до десяти лет.

Люди, готовые согласиться на такие условия, очевидно, демонстрируют высокую степень доверия к фонду.

Тем не менее, у нас в Elliott Wave International есть своя точка зрения. Это график из нашего майского финансового прогноза по волнам Эллиотта:



В течение последних 26 лет активы глобальных хедж-фондов под управлением росли каждый год, за исключением двух лет во время Великого кредитного кризиса и 2018 года, который последовал за третьей волной пика акций. В статье журнала от 24 апреля управляющие фондами «настаивают на том, что расширение все еще находится на начальной стадии». Что может пойти не так?

В двух словах: очень много! Во-первых, имейте в виду, что банки консолидировались в годы, непосредственно предшествовавшие финансовому кризису, произошедшему около 15 лет назад. Теперь хедж-фонды делают то же самое.

Вторая причина, по которой дела в хедж-фондах могут пойти не так, суммирована в ранее упомянутой статье Wall Street Journal (24 апреля):

Фирмы одновременно становятся более сложными и более похожими друг на друга.

Это похоже на «стадный» менталитет, упомянутый в знаковой книге Роберта Пректера «Социономическая теория экономики». График ниже:



Широко известно, что профессиональные управляющие капиталом в совокупности не могут победить рынок. Результат не таков, как говорят некоторые теоретики, что рынок движется хаотично. Это потому, что большинство профессионалов занимаются стадством вместе с другими спекулянтами.

Помните, что «толпа», в которую входят как индивидуальные, так и профессиональные инвесторы, почти всегда оказывается на неправильной стороне финансовых рынков при больших поворотах.

Узнайте, куда движутся американские акции, облигации, золото, серебро и доллар США, присоединившись к нашему мероприятию по тест-драйву службы финансового прогнозирования, которое проводится в течение очень ограниченного времени.

Перейдите по ссылке ниже, чтобы узнать больше прямо сейчас.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.