Ростелеком размещает облигации на 15 млрд. рублей и выплачивает дивиденды. Совпадение?

Не думаю.

Не думаю, что это совпадение, потому что у большой компании разнонаправленные денежные потоки зачастую пересекаются. На самом деле компания интересна не только своей дивидендной историей, но и историей размещения облигаций. Давайте посмотрим какую доходность даст инвесторам новый выпуск.

На всякий случай напомню, что Ростелеком — российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др. Компания представлена во всех субъектах нашей большой страны. 38,2% акций компании принадлежат государству в лице Росимущества, то есть всё солидно и стабильно.

👀Что там по выпуску?

📞Дата размещения — 23.05.2024г., то есть прямо сегодня.

📞Дата погашения — 20.05.2027г., имеем классическое трехлетнее размещение.

📞Объем эмиссии — 15 000 000 000 рублей с номиналом в 1 000 рублей.

💰Ставка купона — плавающая, равная ключевой ставке + 120 б.п., то есть с высокой степенью вероятности до конца года доходность по выпуску будет составлять 17,2% годовых.

📞Выплата купона — ежеквартальная, первый купон будет выплачен 22.08.2024г. При этом купоны будут переменными.

📞По выпуску не предусмотрены ни амортизация, ни оферта.

📞Выпуск Ростелеком-001P-07R доступен для неквалифицированных инвесторов.

📊Что там по финансовой части?

🧮Финансовые показатели компании растут от квартала к кварталу. Согласно отчету по МСФО в 1 квартале 2024 года выручка компании выросла на 9% до 173,8 млрд. рублей в сравнении год к году. Основной доход приходится на услуги мобильной связи — порядка 64 млрд. рублей.

🧮За счет роста капитальных вложений чистая прибыль за отчетный период сократилась на 28% до 12,5 млрд. рублей. Компания решила не ждать у моря погоды и уже с начала года началась реализация инвестиционной программы, направленной на расширение инфраструктуры и новые цифровые технологии.

🧮Общий долг компании несмотря на снижение на 1% остается слишком значительным — 620,7 млрд. рублей. В настоящее время в обращении находятся 19 выпусков облигаций на 220 млрд. рублей.

🧮Стоит отметить высокое значение EBITDA — 283,2 млрд. рублей, при средней по отрасли — 92,3 млрд. рублей. По данному показателю компания является лидером отрасли.

🧮Ростелеком имеет интересную дивидендную историю. Дивидендная политика Ростелекома, которая истекает в этом году, предполагает выплату в качестве дивидендов не менее 5 рублей на акцию один раз в год. Компания ежегодно планирует наращивать выплаты как минимум на 5%. Вчера руководство компании рекомендовало выплатить 6,06 рублей дивидендов на каждый тип акций.

В целом ожидания от выпуска, в том числе по доходности, полностью отражают высокий кредитный рейтинг, подтвержденный на прошлой неделе РА АКРА на уровне АА+ со стабильным прогнозом.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.