📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 27 - 31 мая 2024 года

Российский рынок акций на уходящей неделе проявил краткосрочную слабость, не получив достаточных позитивных корпоративных драйверов. Продажи могут ускориться при закреплении индекса Мосбиржи ниже поддержки 3395 пунктов с рисками падения в район 3330 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Индексу РТС оказывать поддержку может локальная сила рубля, но в случае продаж в акциях индикатор также может стабилизироваться ниже 1200 пунктов с перспективой коррекции к 1165 пунктам (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Рынок во многом уже отыграл основные дивидендные истории и ощущает давление со стороны более низких цен на нефть. Объявлений о размере потенциальных дивидендов при этом все еще ждут от Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, ФосАгро, НМТП, Россетей и Полюса. На следующей неделе дивидендные реестры закроются по АЛРОСе, ИнтерРАО и Хендерсон, а акционеры ММК, Мосбиржи и Европлана должны обсудить рекомендованные выплаты. ФосАгро, РусГидро и Аэрофлот планируют представить финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2024 года. На макроэкономическом фронте выйдут данные по промышленному производству России за апрель.

Рубль после заявлений ЦБ РФ о вероятном сохранении жестких монетарных условий и даже возможности еще одного повышения процентной ставки в этом году обновляет многонедельные пики и при прочих равных может развить рост в район 88,50 руб, 96 руб и 12,20 руб против доллара, евро и юаня соответственно. Европейская валюта на Форекс в целом может ощущать давление ввиду высокой вероятности более скорого снижения процентных ставок ЕЦБ, нежели ФРС. В то же время краткосрочно доллар и евро находятся у значимых технических уровней и могут показать коррекцию к основной тенденции, особенно если данные по инфляции превысят прогнозы.

Цены на нефть Brent обновляют минимумы с февраля и рискуют опуститься к самым низким значениям с начала текущего года, в район 75-77 долл, в условиях сохранения стабильных поставок ресурса и неопределенности в отношении мирового спроса. На следующей неделе рынок также будет готовиться к заседанию ОПЕК+ на выходных, которая должна будет определиться с уровнями добычи как минимум на 3-й квартал текущего года. Нельзя исключать, что после многих месяцев сокращения производства организация начнет корректировать свою позицию и будет готовить рынок к более высокому предложению, но, вероятно, при появлении большей уверенности в способности глобальной экономики развить рост. Цены на золото выше поддержки 2285 долл сохраняют склонность к среднесрочному росту, но, как показали недавние события в Иране, скорее всего пойдут на обновление исторических максимумов, в район 2500 долл/унц, лишь при появлении неожиданных геополитических или экономических сигналов.

Фондовые рынки Европы и США остаются в среднесрочном восходящем тренде, но во второй половине этой недели склонны к коррекции ввиду подтверждения рисков сохранения высоких процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы. Краткосрочная фиксация прибыли по S&P 500 может ускориться при закреплении индикатора ниже 5200 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с возможным возвращением в район 5010 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Следующая неделя в США и Великобритании при этом начнется с дополнительного выходного в связи с государственными праздниками.

На макроэкономическом фронте в ближайшие дни стоит особенно выделить выступления представителей ФРС, индекс потребительского доверия США, пересмотренные данные по ВВП США за 1-й квартал, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за май. От инфляционных оценок будут зависеть в том числе настроения в отношении процентных ставок ЕЦБ и ФРС. На корпоративном фронте квартальные результаты опубликуют HP, Costcо и Best Buy.

В Китае неделя начнется с данных по прибыли промышленных предприятий страны за апрель, после чего выйдут оценки деловой активности PMI в секторах услуг и производства за май. Китайский и гонконгский фондовые рынки после оптимизма в отношении стимулирования национальной экономики вновь теряют импульс к росту ввиду рисков усиления торгового противостояния с США и дальнейшего увеличения пошлин на товары из КНР. Гонконгский Hang Seng при стабилизации ниже поддержки 18 600 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может вернуться к 17 300 пунктам (нижняя полоса Боллинджера), а при отскоке от важного уровня, напротив, развить рост.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 350
Индекс РТС — 1170
Курс евро к доллару — 1,0800
Brent — 77
Курс доллара к рублю — 88,50
Курс евро к рублю — 96
Курс юаня к рублю — 12,20

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)