Так совпало, что в пятницу 7 июня 2024 года произошли два знаковых события :
1. ежегодное выступление президента Путина на пленарном заседании ПМЭФ-24 в Санкт-Петербурге и
2. заседание совета директоров Банка России по ставке.
И такое совпадение отразилось, на мой взгляд, на решении ЦБ:
ставка осталась на уровне 16%, хотя многие события, происходившие за две недели до этого дня, говорили в пользу повышения ставки до 17% уж точно ( и рост доходностей по ОФЗ и, и рост вкладов до 17,5-18% в крупнейших банках, Сбере , ВТБ, и прогнозы влиятельных банкиров, и утечки в Блумберге от надёжных источников итп)
На мой взгляд, причина такого неожиданного решения ЦБ (сохранить ставку на 16%, что хорошо) -
в политическом моменте.
Наша Эльвира- заступница МОЛОДЕЦ, держит носик по ветру! В период проведения Питерского Форума
не стала ужесточать ДКП перед выступлением президента Путина на форуме, который собирался призывать гостей форума из десятков стран мира к расширению сотрудничества с Россией, к развитию инвестиционных проектов и к ускорению развития экономики РФ ! Тем более, что впереди у Эльвиры еще много заседаний ЦБ, ближайшее 26 июля.
Эльвира просто взяла тактическую паузу, чтобы не стать «главным тормозом развития экономики » и не оказаться под ударом критики на форуме.
Президент Путин в этот важный день тоже помнил о ЦБ, и поставил ещё раз перед Банком России ( и, видимо, не только перед ним)
задачу -
удвоение капитализации фондового рынка России за 6 лет, к 2030 году .
Глава ЦБ ответила, как это будет происходить.
ЦБ назвал эту задачу сложной, но реализуемой.
" Во-первых,
мы будем действовать вместе с Правительством РФ по всем направлениям. Здесь нет только одного решения, благодаря которому можно повысить капитализацию рынка.
Это и стимулы и меры, направленные и на эмитентов, и на инвесторов, и на развитие инструментов, чтобы они были удобными."
«Текущий экономический рост — он выше, чем в прошлые годы. Выше прибыли, выше возможности платить дивиденды» (хотя я как инвестор вижу, что некоторые компании как назло разочаровали отказами или сокращением дивов. Прим.- автора) «И это привлекает инвесторов, это способно двигать цены акций наверх.»( последние 2 недели этого не скажешь. Прим.- автор)
Во-вторых, очень важно
привлечение новых эмитентов. Потому что то, что мы видим сейчас, количество IPO увеличилось, но это нельзя назвать бумом IPO. Ну, они сами по объему небольшие, не сравнимо с теми IPO, которые были раньше, и не всегда значительная доля акций выводится на этот рынок .
И поэтому нужны стимулы для эмитентов (в проведении IPO). У нас есть крупные компании, лидеры в своих отраслях, которые не выходят на рынок капитала. Одним из стимулов, на наш взгляд, действенным может быть
перенастройка мер господдержки. Они сейчас существенны для экономики ( это льготные госпрограммы). Если эти меры господдержки есть, то они не должны стимулировать компании бежать прежде всего за банковским кредитом. А сейчас именно так- все программы господдержки направлены на стимулирование долгового финансирования ( то есть это субсидируемый государством кредит и гарантии под кредит институтов развития.) Мы в первую очередь д
олжны стимулировать эмитентов выходить на рынок капитала для привлечения денег через IPO (и таким компаниям
давать налоговые вычеты, чтобы им было выгодно IPO)
В -третьих,
Стимулы для инвесторов, участвующих в IPO, должны включать
предсказуемость дивидендной политики,
прозрачность информации об эмитенте ( отчётность ), чтобы инвестор принял решение, насколько выгодно покупать эти акции. И очень важная мера-
это защита прав миноритарных инвесторов, которые покупают акции на биржах."
Если предположить, что все эти и другие меры Эльвиры будут реализованы, и к 2030 году капитализация рынка удвоится,
то это не означает, что удвоятся и цены ведущих акций Мосбиржи за 6 лет. Понятно одно: некоторые акции выстрелят, а некоторые, как сейчас Газпром, будут не в фаворе у инвесторов.
Честно говоря, меня такой ответ Эльвиры не очень воодушевил, я ждал, что она скажет, как ЦБ будет заставлять существующих эмитентов УВЕЛИЧИВАТЬ ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ, ЗАСТАВЛЯТЬ ПРОВОДИТЬ ВЫКУП АКЦИЙ У ИНОСТРАНЦЕВ, ПРОВОДИТЬ БАЙБЭКИ, как ЦБ будет защищать акционеров, которые купили акции или АДР на иностранных биржах, как решать проблему заблокированных активов наших граждан и другие меры, которые ведут к росту акций.
Уважаемые друзья, буду вам благодарен за лайки!
Успешных вам инвестиций !
До конца июня выпускаем народные ОФЗ новой серии «а если не будут покупать — отключим газ» в аналогичном объеме.
И все — пятилетний план за 3 недели! ФР удвоен!
Да и вообще, суды там всякие независимые и беспристрастные обеспечить. Скучно, долго, многофакторно, трудноуправляемо.
Мой вариант а) быстрее, б) беспроигрышный (для всех кроме покупателей этих бумаг)
А плюс будет, если займутся соблюдением законодательства и защитой прав минеторитариев.) Если это сделают, тогда хоть чем то можно будет торговать.
Главное какой будет курс доллара по отношению к рублю?