Что такое мем-акции и являются ли они реальными инвестициями?

А

Что такое мем-сток?
Мем-акции — это акции компании, которые приобрели вирусную популярность из-за повышенных социальных настроений. Эти социальные настроения обычно возникают из-за активности в Интернете, особенно в социальных сетях. Эти онлайн-сообщества могут посвятить серьезные исследования и ресурсы конкретной акции. Акции мемов часто активно обсуждаются и анализируются в дискуссионных темах на таких сайтах, как Reddit, и в сообщениях для подписчиков на таких платформах, как X (ранее Twitter) и Facebook.

Хотя некоторые полагают, что сообщества мем-акций координируют усилия по влиянию на цены этих акций, акционеры мем-акций часто представляют собой неорганизованную группу независимых людей, каждый из которых имеет свои собственные инвестиционные взгляды и предпочтения. Было показано, что в совокупности их независимые действия инициируют короткое сжатие в сильно сокращенных именах. В результате акции мемов могут стать переоцененными по сравнению с фундаментальным техническим анализом.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Мем-акции — это акции компаний, вокруг которых сформировались онлайн-сообщества для продвижения и создания повествований.
Мемы в их нынешнем виде возникли в 2020 году на субреддите r/wallstreetbets.
GameStop (GME) широко считается первой мемной акцией, цена которой выросла в 100 раз за несколько месяцев, поскольку ее мем-сообщество организовало короткое сжатие.
Фонды мемов создали свой собственный сленг и язык, который используется на онлайн-форумах и в социальных сетях.
Эти акции несут дополнительный риск более высокой, чем обычно, волатильности, которая может быть вызвана вирусными публикациями в различных социальных сетях.
Понимание мем-стоков
Мем — это идея или некий элемент популярной культуры, который распространяется и размножается в сознании людей. Мемы приобретали все большую распространенность и актуальность по мере роста Интернета и социальных сетей. Они позволяют людям быстро распространять юмористические, интересные или саркастические видеоролики, изображения или публикации среди других людей по всему миру. Быстрый и мультипликативный эффект от распространения таких постов может сделать их вирусными .

С появлением Интернета также появились чаты и форумы, посвященные инвестированию и продвижению акций. В конце 1990-х и начале 2000-х годов эти сайты способствовали продвижению и росту цен на так называемые акции доткомов — пузырь, который, как известно, лопнул с далеко идущими экономическими последствиями.

Однако акции мемов по-настоящему появились только в 2020 году на форуме Reddit r/wallstreetbets. В отличие от своих предшественников и других инвестиционных форумов, WallStreetBets стала известна своим нетрадиционным и зачастую непочтительным тоном. На этом и других форумах, которые появились с тех пор, пользователи работают вместе, чтобы определить целевые акции и затем продвигать их, одновременно вкладывая в работу свои собственные деньги.

В отличие от онлайн -схем «накачки и сброса», направленных на обман ничего не подозревающих инвесторов, продвижение акций-мемов в основном предполагает покупку и удержание вышеупомянутыми сильными руками даже после резкого скачка цен.

GameStop: Первый мем-фонд
Персонаж YouTube Roaring Kitty опубликовал будущее вирусное видео, в котором излагает причины того, почему акции обычного ритейлера видеоигр GameStop Corp. ( GME ) могут взлететь с 5 до 50 долларов за акцию в августе 2020 года. В видео он объяснил что акции имеют один из самых высоких коротких позиций на рынке, в основном короткие позиции принадлежат хедж-фондам — ​​и что этим фондам придется покрывать свои позиции в случае массового короткого сжатия, что приведет к значительному росту акций.
1

Несколько дней спустя бывший генеральный директор Chewy.com и инвестор Райан Коэн приобрел неизвестное количество акций GME, о чем Гилл признался в Твиттере (теперь X).
2
В ноябре 2020 года стало известно, что Коэну принадлежит 10% акций компании.
3
12 января он вошел в совет директоров, и акции быстро выросли. При закрытии через два дня стоимость увеличилась вдвое; В 8 раз больше цены на момент предыдущих публикаций Коэна и Гилла.
4
5

Затем, в январе 2021 года, короткое сжатие, о котором ранее предлагал The Roaring Kitty, имело место всерьез: цена акций GME взлетела почти до 500 долларов на фоне безумного закрытия коротких позиций и панических покупок.
6

Основными жертвами давления стали несколько хедж-фондов, некоторые из которых были вынуждены закрыться из-за больших убытков. В результате концепция акций мемов приняла коннотацию «Давид против Голиафа» или «Робин Гуд», заключающуюся в том, чтобы отобрать у богатой элиты Уолл-стрит и вознаградить мелких розничных инвесторов .

Настоящее имя Roaring Kitty — Кит Гилл, который также был на Reddit под ником u/deepF...Value и был активен в субреддите r/wallstreetbets.
GME снова сжат
После первоначального повального увлечения акциями мемов акции GameStop неуклонно падали, установившись к весне 2024 года на уровне чуть более 10 долларов за акцию. Однако в середине мая того же года акции пережили внезапное возрождение, чему способствовало возвращение Кита Гилла., также известный как «Ревущая Китти», в социальных сетях. Гилл, который почти не появлялся на публике с момента пика ажиотажа вокруг мемов в 2021 году, опубликовал загадочное изображение из своего аккаунта X, которое было просмотрено более 24 миллионов раз, а затем последовала серия видеомемов, вдохновленных фильмами.
7
8

Не давая никаких рекомендаций или указаний относительно GME или каких-либо других акций, эти сообщения, тем не менее, вновь разожгли бешеный интерес к акциям-мемам, вызвав огромный всплеск объема торгов и цен. Акции GameStop взлетели почти на 100% во вторник, 14 мая 2024 года, после роста на 74% накануне. Такое быстрое повышение цен застало врасплох продавцов коротких позиций, что привело к значительным потерям, оцениваемым в более чем 1,3 миллиарда долларов, всего за два дня после твитов Гилла.
9

Возобновившийся рост акций мемов также распространился на другие компании, такие как AMC Entertainment, цена акций которой подскочила на 120% в начале торгов во вторник. AMC воспользовалась повышенным интересом, выручив около 250 миллионов долларов путем продажи акций.
9

Рыночные аналитики и наблюдатели провели параллели между ралли 2024 года и первоначальным феноменом акций мемов в 2021 году. Однако мнения разделились относительно того, будет ли этот новый всплеск иметь такое же длительное воздействие или это просто краткое возрождение спекулятивного рвения, которое характеризовало рынок мемов. более раннее событие. Тем не менее, внезапное возрождение акций мемов в мае 2024 года послужило напоминанием о непредсказуемой природе рынков и способности социальных сетей влиять на поведение инвесторов.
8

Активность акций мемов получила большой импульс благодаря скучающим людям, застрявшим дома во время карантина из-за COVID-19, в сочетании с брокерскими приложениями с нулевой комиссией, такими как Robinhood. В приложении Robinhood временами наблюдался огромный объем торгов акциями-мемами, что приводило к многочисленным задержкам в торговле, сбоям в работе и сбоям в работе платформы. Это привело к возмущению пользователей, коллективным искам, а также штрафам регулирующих органов и возмещению примерно 70 миллионов долларов.
10
Другие стоковые мемы
Хотя GameStop был первым успешным мем-акком, он был не единственным. Пользователи WallStreetBets быстро определили другие акции, которые упали в цене, и которые можно поднять на короткие позиции. В их число входили AMC Entertainment Holdings Inc. ( AMC ), сеть кинотеатров, прибыль которой снизилась на фоне пандемии COVID-19, и Blackberry Limited ( BB ), производитель устаревших смартфонов.

Акции обеих компаний также быстро выросли в несколько раз.
11
Действительно, когда они стали признанными акциями-мемами, члены r/wallstreetbets и подобных изданий начали признавать юмор (для «лулзов»), наблюдая, как такие устаревшие компании восстают из пепла на фондовом рынке.

Некоторые акции мемов преуспели не так хорошо, как другие, даже несмотря на периодические короткие продажи. Другие названия мемов включают, среди прочего, Bed Bath & Beyond Inc. ( BBBY ), Koss Corp. ( KOSS ), Vinco Ventures ( BBIG ), Support.com и даже провайдер акций мемов Robinhood Markets Inc. ( HOOD ).
12

Глоссарий мемов
Сообщества мемов разработали особый жаргон, используемый в своих сообщениях в Интернете. Некоторые из этих терминов включают (вместе с эмодзи, используемыми для их обозначения в Интернете):

Обезьяны: 🦍 Члены сообщества мемов. Некоторые связывают это с мемом, связанным с фильмом « Восстание планеты обезьян», но другие предполагают, что этот ярлык возник из-за объединения «тупых обезьян», чтобы бросить вызов элите Уолл-стрит.
BTFD: аббревиатура от «покупай на чертовом провале». Покупка на падении означает открытие длинной позиции по акции после того, как ее цена снизилась в ближайшем будущем, и ее следует повторять после каждой такой просадки.
Бриллиантовые руки: 💎🤲 Это означает держаться за акции, несмотря на (даже тяжелые) потери, с уверенностью в том, что цена в конечном итоге вырастет.
FOMO: « Страх пропустить », что если вы не поймаете волну мемов, вы пожалеете об этом.
Держите линию: боевой клич, призванный побудить других твердо стоять с алмазными руками перед лицом нестабильности .
Бумажные руки: 🧻🤲 Это уничижительное оскорбление в адрес тех, кто не может поддерживать алмазные руки. Их воспринимают как слабых людей без убеждений, которые слишком быстро продают свои акции.
Стонкс: ироничная ошибка в написании слова «акции». Этот мем появился еще до WallStreetBets и часто изображает грубо нарисованного лысого мужчину в костюме, тупо смотрящего на стрелку, указывающую вверх цену.
Тенди: 🔥🍗 Сокращение от куриных тендеров, «тенди» относятся к прибыли, полученной на акциях мемов. Есть несколько утверждений о том, почему этот продукт быстрого питания используется для сбора прибыли.
На Луну: 🚀🌙 Идея о том, что акция поднимется необычайно высоко, как будто на Луну.
ЙОЛО: «Ты живешь только один раз», так почему бы не купить акции мемов?
Другие разработки
Акции мемов стали благом для инвесторов, дневных трейдеров и брокерских платформ, но компании также извлекли выгоду из феномена акций мемов. В результате заоблачных цен и постоянного спроса на акции среди индивидуальных инвесторов генеральный директор AMC Theaters Адам Арон воспользовался повышенной оценкой и провел серию вторичных (последующих) размещений в 2021 году. В результате было привлечено более 1,5 миллиарда долларов. в первом квартале (1 квартал) от ненасытных покупателей акций мемов.
13

GameStop последовала этому примеру в 2021 году, собрав почти $1,7 млрд посредством вторичного размещения 8,5 млн дополнительных акций по средней цене более $200 за акцию.
14
15

В 2022 году Bed Bath & Beyond объявила о намерении продать 12 миллионов акций в рамках вторичного размещения, поскольку промоутеры акций мемов увеличили стоимость ее акций. Однако акции резко упали после объявления компанией этого плана.
16

Мем-акции и короткие продажи
Одной из особенностей мем-акций, особенно на ранних этапах, было то, что они, как правило, представляют собой сильно сокращенные имена. Это означает, что существует много коротких акций компании или что значительная часть находящихся в обращении акций компании продана без покрытия.

Короткая продажа — это когда кто-то продает акции, которыми он не владеет, в надежде выкупить их по более низкой цене. Таким образом, можно сделать ставку на то, что цены снизятся. Этот продавец должен одолжить акции у кого-то, у кого есть длинная позиция по акциям, чтобы продать их. Поскольку все больше и больше акций продаются таким образом, остается все меньше акций, доступных для заимствования. Как только акции становится трудно брать взаймы, даже самые мотивированные короткие продавцы могут оказаться не в состоянии это сделать.
Акции мемов зачастую трудно взять взаймы, поскольку у них высокий коэффициент коротких процентных ставок.
Короткое сжатие
Акции продаются без маржи (поскольку они включают в себя заемные акции). По мере роста цены на шорт-акцию, продавец начнет нести убытки. Эти убытки должны быть своевременно покрыты, что часто происходит посредством маржинальных требований, в соответствии с которыми брокер требует средства для компенсации этих бумажных убытков.

В конечном итоге у короткого продавца могут закончиться доступные средства для удержания короткой позиции, и он будет вынужден выкупить акции по более высокой цене и закрыть позицию. Если многие короткие позиции вынуждены покрывать одновременно, это создает дополнительное повышательное давление на цену акции, поскольку все они вынуждены покупать акции и покрывать их по все более высоким ценам. Это известно как короткое сжатие, и оно ускоряет рост цен на акции, поскольку все больше и больше коротких продавцов вынуждены спасаться, чтобы сократить свои потери.

Почему их называют мем-стоками?
Мем – это идея, которая быстро распространяется среди людей. С появлением Интернета мемы начали принимать форму юмористических постов в социальных сетях и вирусных видеороликов. Мем-акции названы так потому, что идеи о них быстро распространяются в социальных сетях и на веб-форумах. Вокруг мем-стоков также создаются сообщества, которые продвигают ажиотаж и развивают оригинальный мем, изобретая особые термины и символы для сопровождения мема.

Существует ли ETF-фонд Meme Stock?
В декабре 2021 года Roundhill Investments выпустила ETF, ориентированный на акции мемов, под тикером «MEME». MEME имеет портфель из 25 акций с равным весом, основанный на популярности в социальных сетях и настроениях рынка. Приемлемым ценным бумагам первоначально присваивается рейтинг активности в социальных сетях или «мем» — количество раз, когда фирма или ее тикер упоминаются на определенных платформах социальных сетей в течение последующего 14-дневного периода, при этом учитывается их краткосрочная процентная ставка. Топ-25 таких фирм включены в портфель, который пересматривается и балансируется два раза в месяц.
17

Недавно были также введены ETF на отдельные акции, которые обеспечивают длинные или короткие позиции с кредитным плечом по одной акции. На данный момент лишь небольшое их количество было одобрено для торговли, но в их число входят некоторые акции-мемы, такие как Tesla и NVIDIA.

Являются ли акции мемов настоящей инвестицией?
Акции мемов — это реальные акции, котирующиеся на биржах и доступные для торговли. В этом смысле они реальны. Однако критики утверждают, что их ценовая эффективность и привлекательность не имеют ничего общего с их фундаментальными принципами и во многом связаны с их развлекательной ценностью в качестве спекулятивной игрушки, во многом похожей на игры в казино.

Где сегодня находятся акции мемов?
В целом, многие акции мемов, цены на которые в 2021 году взлетели до небес, в 2022 году значительно упали. Сейчас они зачастую торгуются ниже того уровня, на котором они находились до безумия мемов. Другие, в частности GameStop, остаются на повышенных уровнях, хотя все еще намного ниже своих рекордных максимумов.

Хотя некоторые думали, что повальное увлечение мемами будет недолгим, это явление остается в силе спустя годы. Сообщества мемов довели акции обычного ритейлера Bed Bath & Beyond (BBBY) до экстремальных уровней летом 2022 года, когда за короткий период акции выросли на 314%, а затем снова рухнули.

Розничные инвесторы также, вероятно, по-прежнему будут заинтересованы в покупке последних акций мемов. Акции мемов, в которых доминируют молодые инвесторы, по-прежнему рассматриваются как способ получения огромной прибыли за короткий период, особенно в условиях роста стоимости жилья и инфляции в целом. Но акции мемов также остаются очень волатильными и рискованными, и розничные инвесторы, вероятно, понесут больше всего потерь, когда все рухнет.

Нижняя линия
Так называемые мем-акции стали горячей инвестиционной темой для дневных трейдеров и розничных инвесторов в начале 2021 года, что привело к короткому сжатию таких популярных акций того времени, как GameStop Corp. (GME) и AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC). Эти акции, названные в честь вирусности интернет-мемов, обнаруженных в социальных сетях, привели к тому, что вокруг них сформировались онлайн-сообщества, призванные повысить и раскрутить свои перспективы, хотя основные принципы компаний-мемов оставались сомнительными.