Стратегия Вечного портфеля. Продолжение. Принципы

Инвестиционный гид(руководство) для «детского портфеля»

1 мая 2022 был запущен портфель – «Детский накопительный фонд»

Цель этого портфеля – превосходить S&P 500 более чем на 2- 3% в год в долгосрочной перспективе – целевой срок для ребалансирования в дивидендный портфель — 2033 год.

В сегодняшнем посте я выкладываю свое инвестиционное руководство для долгосрочных инвестиций. Руководство обрисовывает чего именно стоит ожидать от данного портфеля.

Почему важно иметь Инвестиционный гид?

Гид необходимо иметь, чтобы я начал этот длинный и долгий инвестиционный процесс с правильными ожиданиями. 

Подходы в «Детский накопительный» не для тех, кто хочет:

— Быстро разбогатеть –  от 100% в год доходности.

— Слепо следовать чужим советам – ждать какие то волшебные торговые сигналы

— Превосходить рынок в доходности каждый год – тут главное не терять.

Я изначально закладываю реальные ожидания и правильные посылы, потому что, я хочу:

— Постоянно учиться и становиться лучшим инвестором

— Делать сверхдоходность в долгосрочной перспективе — уметь ждать.

— (бонусом) получать инвестиционные советы от смарт лаб сообщества…

Для портфеля следует ожидать следующие негативные сценарии:

— один год из трёх фондовый рынок будет падать минимум на 10%.

— одна акция из трёх, которую я покупаю, окажется полностью провальной

— один год из трёх портфель будет отставать от индекса

Такие принципы не всем подойдут, но для целей долгосрочного инвестирования мы должны быть эмоционально готовы «переживать» негативные рыночные сценарии( даже апокалиптические).

Нужно иметь мышление долгосрочного инвестора, который хочет наращивать своё богатство в долгосрочной перспективе. К сожалению, сложно делать долгосрочные планы с учетом всей текущей ситуации в регионе, однако хедж «платформу» сохранения текущего образа жизни и финансирования будущих обязательств на всякий непредвиденный случай всегда нужно иметь.

Суть портфеля очень проста:

— Покупать отличные компании

— Управляемые выдающимися менеджерами

— По справедливым оценкам.

Я буду инвестировать в лучшие компании мира. Эти простые Смыслы, приведенные выше это не я придумал, об этих же принципах говорит Баффет. Осталось мне, просто делать…

Портфель за эти 2 года сформировался из 3 категорий:

Акции владельцев-операторов:

• Акции владельцев-операторов — это компании, которые до сих пор управляются их основателем.

• Академические исследования показали, что семейные компании и компании, управляемые основателями, превосходят S&P 500 на 3,7% и 3,9% в год соответственно.

Монополии и олигополии:

• Только одна или несколько компаний доминируют в целой отрасли.

• Монополии и олигополии обычно являются крутыми инвестициями, поскольку они могут работать в почти «тепличных» условиях из-за отсутствия конкуренции.

Каннибальские акции:

• Качественные акции, которые активно выкупают собственные акции.

• Когда количество выпущенных акций уменьшается, ваша доля в компании увеличивается, доля earnings per share растет, акции соответственно тоже подтягиваются вверх.

При инвестировании я придерживаюсь и буду придерживаться следующих правил:

• Портфель будет инвестировать по всему миру (только развитые страны — только твердая валюта)
• Не более 15-20 акциями на портфель.
• Портфель нацелен на инвестирование в лучшие компании мира.
• Минимальное количество активной торговли на портфель. Активность долгосрочно вредит результатам.
• Не пытаться угадать дно на рынке (для этого есть более умные люди)
• Срок — до 2033
• Доходность — сверхдоходность к индексу 2-3%

 Мои компании в «детском портфеле» имеют следующие характеристики:

• · Устойчивая конкурентоспособность — сильное утп
• · Честное руководство с личной заинтересованностью в успехе — хороший исторический трэк
• · Здоровый баланс — мало долга
• · Низкая капиталоемкость
• · Хорошее распределение капитала — распределение инвестиций внутри компании на эффективные проекты
• · Высокая прибыльность — высокий ROIC  — доходность на инвестированный капитал от 12-15%
• · Множество возможностей для реинвестирования внутри компании — опциональность
• · Торгуются по справедливым оценочным уровням — желательно

Цель портфеля 

У меня 4 детей. Через 8 лет к 2033, даст бог старшая дочь пойдет в университет. Хотелось бы чтобы к этому времени накопилось сумма достаточная чтобы «облегчить» семейный бюджет и нагрузку на меня лично. Как говорится, приготовить сани летом. По целевому плану к 2033 году, я произведу ребаланс портфеля из 100% акционного( в текущем портфеле еще есть немного РЕИТ), в распределение 70 на 30, где 70% будут дивидендные истории.

Далее. Я уверен портфель не будет обыгрывать рынок каждый год. Я крайне не уверен, что 2024-2025 вообще будет «плюсовым» как 22й и 23годы.

Именно поэтому буду сосредоточен исключительно на долгосрочной перспективе, как минимум до 2033, дальше будет видно.

В то время как Уолл-стрит и вся финансовая медиа предпочитает думать в кварталах и сотнях процентов, я буду думать целью до 2033 года.

Таким образом, цель «детского накопительного» портфеля это:

Превосходить S&P 500 более чем на 3% в долгосрочной перспективе (более 8 лет до 2033).

Важно подчеркнуть, что я никогда не буду стремиться к наивысшей прибыли. Буду стремиться к стабильности и результатам выше среднего на протяжении длительного времени.

Инвестирование — это марафон, а не спринт. Опять не мои слова, где то читал.

Текущие результаты

Стартовал портфель в мае 2022 года. С того момента я отслеживаю портфель по отчетам брокера. Принт вложен ниже.

— за 2 года – «детский портфель» — 58%, за тот же период  S&P 500 чуть больше 21% доходность.

В портфеле 22 акции и ситуация может уже в этом году может поменяться из за в целом любого рыночного макро или другого сентимента. Однако, я уверен, это не должно сказаться на бизнесе компаний, в которые я инвестировал.

Моя «инвестиционная вселенная» состоит из 150 акций, которые считаются «высококачественными».

Считаю ли я, что «инвестиционная вселенная» сможет превзойти индекс на в будущем? Абсолютно НЕТ.

Однако похожие инвестиционные стратегии и подходы работали в прошлом.

Указанные выше результаты и сами принципы придают мне уверенности в том, что портфель сможет превосходить индекс на 2-3% в год в долгосрочной перспективе.