markets report 19/7/24

Всем пятница! Выпуск 379

Главной новостью за последнее время было конечно покушение на Трампа или американского кандидата в президенты. НО страна это не наша поэтому об этом позже. А для начала наш любимый и родной российский рынок и наша валюта. Фондовый рынок России выглядит не очень, а именно на нем идет полноценная коррекция. Конечно потрепало наши индексы, и отскоки от сильных уровней случались, ибо не все верят, что настало время продавать или фиксировать прибыль. Часто финансовые рынки движутся волнами, то есть происходит сильное движение, потом либо откат, либо топтание на месте, когда шумиха замирает. Вот оба наши индекса пока на этой неделе демонстрируют боковой отдых после второй волны снижения.

IMOEX фактически пробил ключевой уровень в 3000 пунктов. Это произошло почти на 5й раз и спустя почти год. Поэтому из-за уважения к таким цифрам рынок пока тусуется здесь, обозначая эту планку уже как сопротивления, спустя год поддержки. Отсюда даже индекс может немного подрасти выше 3000 пунктов, отыграв технический отскок. Но в среднесрочной перспективе думаю с большей вероятностью нужно ожидать третью волну снижения в рамках продолжающейся коррекции. Если это случится, то индекс IMOEX может похудеть еще на 300-400 пунктов.  C долларовым RTS картина не такая четкая, но очень похожая. Индекс может отыграть 20-30 пунктов, но с большей вероятностью пойдет со временем ниже тестировать красивую цифру в 1000 пунктов на прочность.

Из частных историй из-за коррекции не особо что-то хочется рассматривать, особенно в долгую. А вот в надежде на краткосрочный отскок, можно аккуратно попробовать подбирать такие имена как LKOH, GMKN и VTBR. А вот SNGSp не торопился бы подбирать хоть и хочется после дивидендного гэпа. Да и обычной SNGS судя по всему может продавить тоже годовую поддержку в районе 27 и пойти в сторону 24 а то и 20, если вообще пьянка начнется. Все же как уже повидавший рынок хочу отметить VTBR, не прошло блин и 17 лет и парни наконец сделали обратный сплит и акции теперь не 2 или 3 копейки стоят, а по 95 рубчиков идут. Спасибо. От души.

Обращаю снова внимание на рынок бондов, где продолжается падения индекса RGBI или ОФЗшек. Что с одной стороны подготавливает рынок к еще большему увеличению ключевой ставки, которую некоторые ожидают уже 20%, а то и 24%. При такой ключевой ставке в акциях и правда ловить вообще нечего и нужно перебираться в бонды, особенно большим консервативных деньгам. Еще недавно казалось, что круто, когда ОФЗшки наливают почти 15% годовых. Вот теперь они наливают все 16%, и похоже эта радость еще не скора будет разворачиваться.

Что же касается рубля из России то после введения последних санкции и его сильно укрепления, все уже успокоились и все вернулось обратно. Укрепляться рублю не сильно дают, хотя спрос на валюту не всегда высокий и некоторые эксперты отмечают, что к 86-85 сходить курс может, а вот в среднесроке, ЦБ похоже не совсем доволен положением вещей, поэтому ослабление во второй половине года и курс выше 90 вполне возможен.

Теперь Америка, там казалось веселуха полным ходом, ибо пытались грохнуть кандидата в президенты. Но чуда не случилось, я имею в виду какой-то шоковой реакции, ибо всем походу пофиг. А чудо как раз случилось, ибо отстреленное ухо это крайне близко к совсем печальному исходу. Но это совсем другой разговор и не про рынки. На рынках всем оказалось фиолетово, что бывшего и возможно будущего президента пытались убить, подумаешь. Ралли продолжилось и корректироваться индексы начали на днях и отстрел крупных политиков тут ни при чем. А причем тут техи, которые показывают уже приличный разворот и снижаются второй день. Начала откатываться самая дорогая в мире NVDA и потянула за собой рынок, так как остальные техи тоже решили взять паузу с ростом.

Вообще NASDAQ уже спустился ниже красивых 20 000 пунктов, но теперь похоже может продолжит движение вниз и подойти уже к 19 000 пунктов. SnP же недолго тусовалась выше рекордных 5600 пунктов, индекс тоже намекает что готов перейти к более взрослому снижению и пойти тестировать 5400.

Вообще многие инвест дома типа BoA приводят данные, что пузырь уже надулся нехилый, а нынешнее ралли с последнего исторического дна переиграло уже все остальные похожие ралли в истории. И конечно по идее этот пузырь может лопнуть вопрос только когда. Часто разворот в ДКП ФРС служит началом такого движения. Но снижения ставки рынок пока закладывает всего 2 и то осенью этого года. Поэтому и этот заход на коррекцию может оказаться липой. Но одно можно сказать точно, коррекция или даже мощный обвал обязательно случится.  Просто так устроена жизнь и рынки, после сильного и мощного роста всегда бывают откаты.

В комодах снова блестит золотишко, которое вслед за американскими акциями сделало перехай, но опять же тут сложно сказать, что тенденция продолжится, ибо запала наблюдается поменьше чем в предыдущие заходы, то есть золото обновило максимум и на этом как говорится спасибо. Смущают остальные металлы, которые движутся в обратном направлении и похоже золото к ним со временем присоединится.

Нефть после небольших всплесков в мае и июне вернулась на круги своя и продолжает достаточно безыдейно двигаться вокруг точки притяжения в районе $84-83 за бочку. Внутри годовой формации нефть может в среднесроке потерять пару долларов и приблизиться к $82-81, но не более того.

Газ сильно похудел за последнее время и сейчас снова делает попытки локально развернуться, особенно учитывая вчерашние бычьи запасы, если разворот случится, то газ может набрать центов 30 или 14% роста.

В город наконец пришел освежающей дождь, желаю всем немного остыть, но не сильно, потому что лето продолжается сегодня пятница!!! И начинаются очередные выходные!!! Всем прекрасного настроения, огненной пятницы и самого жаркого лета! Наслаждайтесь им и собой всегда и везде!

Всем ПИС Йо!