Блог им. EvgeniyPavlik

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Ключевую ставку ЦБ увеличил до 18% и ужесточили риторику, из которой ясно, что о снижении ставки в этом году речи быть не может.
Не смотря на тот факт, что увеличение ставки является негативом для рынка акций, есть компании, которые спокойно могут пережить её повышение!

Почему ЦБ повысил ставку?

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Все дело в инфляции, она сейчас составляет 9.2%, превысила прогнозы ЦБ и продолжает увеличиваться. Внутренний спрос в России опережает предложение, цены растут и чтобы затормозить эти процессы, ЦБ ужесточает денежно-кредитную политику.

На текущий момент ЦБ даёт такие прогнозы по величине ключевой ставки:

  • 2024г 16,9–17,4%
  • 2025г 14–16%
  • 2026г 10–11%

Высокая ставка будет сдерживать рост фондового рынка в краткосрочной перспективе, но также это даёт инвесторам возможность для накопления позиций в акциях РФ в ожидании роста рынка в долгосрочной перспективе.

Какие компании не страдают от высокой ставки ЦБ?

При высокой ставки ЦБ часть бумаг становится менее привлекательной. Например, эмитенты с высокой долговой нагрузкой страдают больше всего. Но, компании, у которых низкий или отрицательный долг и хороший запас наличных на счетах, могут относительно спокойно пережить период высоких ставок.

Я проанализировал рынок и составил подборку из ТОП-10 акций компаний, которые будут чувствовать себя лучше других в условиях жесткой ДКП. Делюсь ей с Вами!

У следующих эмитентов хорошее финансовое положение, отрицательный долг и большой запаса наличных:

1. Сургутнефтегаз

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Компания имеет самый низкий, отрицательный долг на фондовом рынке и самый большой запас наличности почти в 6трлн.р.К тому же, при высокой ставки ЦБ, растут ставки и по депозитам и на фоне этого процентный доход Сургутнефтегаза от размещения денег на депозитах превышает доход от основной деятельности! Компания прекрасно чувствует себя в текущих условиях.

2. Лукойл

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Лукойл является одной из самых привлекательных акций в том числе и потому, что имеет прекрасные финансовые показатели! На счету более 1.1трлн.р. а чистый долг отрицательный. К плюсам так же можно добавить высокие дивиденды и положительную долгосрочную динамику по росту котировок — все это делает акции Лукойла №1 на нашем рынке!

3. Интер РАО

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Во многих подборках и рекомендациях по покупкам от аналитиков есть акции Интер РАО. Лично мне эмитент не нравится из-за плохой динамики роста котировок. Но, у компании на счетах более 0.5трлн.р наличных и отрицательный долг, это позволит ей уверенно чувствовать себя при высокой ставки ЦБ.

4. Транснефть

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Отличная, можно сказать, даже, эталонная госкомпания с хорошими финансовыми показателями и стабильными дивидендами. На счету более 630млрд.р, а чистый долг отрицательный. Выручка и чистая прибыль постоянно растут, сплит сделал акции доступными для большинства инвесторов, текущая коррекция создаёт выгодную точку входа и, я считаю, покупка акций Транснефти — одна из хороших долгосрочных идей на нашем рынке.

5. Северсталь

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Сейчас это одна из немногих компаний на нашем рынке с ежеквартальными дивидендами.Хороший запас наличности в 200млрд.р при отрицательном долге позволит Северстали спокойно пережить период высоких ставок ЦБ.

6. НЛМК

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Еще один металлург с хорошими финансовыми показателями. Долги компании сокращаются несколько лет подряд, чистый долг отрицательный, а запас наличных растёт и сейчас он достиг 204млрд.р. Эмитент платит хорошие дивиденды, а котировки предлагают выгодную точку входа на коррекции.

7. ММК

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

«Младший брат» из тройки лидеров сектора металлургии так же имеет хороший запас наличности в 170млрд.р и отрицательный долг. С финансами все хорошо у компании, но я отдаю предпочтение двум другим металлургам. Если Северсталь и НЛМК практически на 100% сами обеспечивают себя сырьём (у компаний ведётся добыча угля и руды), то ММК почти половину сырья закупает. В итоге, это снижает прибыль и делает ММК более зависимой от других игроков рынка.

8. Татнефть

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Татнефть имеет отличные финансовые показатели — это постоянно растущие выручка и чистая прибыль (растут 5 лет подряд!). Так же у компании запас наличных в 84млрд. р и отрицательный долг. Акция является одной из самых привлекательных на нашем рынке и платит щедрые двузначные дивиденды. Такие бумаги стоит держать в портфеле!

9. НМТП

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

За последние пару лет НМТП сильно сократил долги за счет сверхвысоких доходов по перевалки нефти. На счету у компании сейчас почти 30млрд. р при отрицательном долге. Стоит отметить, что бизнес НМТП может довольно устойчиво противостоять инфляции, так как прибыль компании зависит от тарифов, которые будут индексироваться в соответствии с положением дел в отрасли и экономике в целом.

10. Хэдхантер

Ключевую ставку подняли, какие акции менее всего подвержены влиянию высокой ставки ЦБ

Это одна из 7 акций, входящих в состав индекса ITсектора нашего рынка, который показывает наилучшую динамику роста с начала текущего года среди всех других секторов.У ХедХантера на счету более 27млрд.р и отрицательный долг. Чистая прибыль с 2022г выросла в 5 раз! Компания имеет зарубежную регистрацию, однако переезд в юрисдикцию РФ запланирован на конец текущего года и это позволит вернуться компании к выплате дивидендов, которые могут быть щедрыми судя по финансовым показателям.

Заключение

Перед вами 10 компаний, которые имеют защиту от высокой ключевой ставки в виде хорошего финансового положения, большого запаса наличности на счетах и отсутствия долговой нагрузки. Данная подборка может помочь вам определиться в выбором акций для инвестирования. Часть компаний из этого списка есть в моём портфеле.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. 

★2
9 комментариев
Евгений, спасибо за информацию, полезно!
Хотел отметить только такой момент по Сургуту. Считается, что у него подушка в валюте и хорошая прибыль получается только год с заметной девальвацией рубля. Чего подозреваю в 24г да и скорее 25г не будет. И получатся небольшие дивиденды. С другой стороны что им мешало эту подушку в рубли перевести и получать повышенный % сегодня? Разве что ожидание падения рубля. Но нам откуда знать наверняка? Вся информация открытая не такая надёжная и часто может быть использована для манипуляций. 
avatar
Игорь, Да, валютная кубышка у них но я тоже читал, что возможно они уже часть перевели в рубли. Посмотрим, в любом случае, у них рекордный запас денег из всех российских компаний. 
avatar
Евгений, запас как капитал сбера, самой крупной компании нашего рынка на сегодня! Впечатляет реально! 
avatar
Евгений только-только начал спуск с «Пика глупости».
Происходит это так:
"… Когда вы начинаете изучать новую для себя область, неважно какую, будь то дизайн, инвестиции, психология либо что-то ещё, вы начинаете с нуля, ваши познания в области нулевые и вы это прекрасно понимаете — ваша уверенность тоже равна нулю.
Но проходит какое-то время, вы изучили основы, набрались немного опыта и ваша уверенность внезапно улетает до небес. Эта стадия называется «пик глупости». "...

Развернуто, если интересно, тут.
Пожалуй лучше и не скажешь.
Касается не менее половины авторов на этом ресурсе.
Dangerous Assumption, не совсем понял о чем речь, но вроде комментарий доброжелательный
avatar
avatar
какие высокотехнологичные конторы ;0/
avatar

Какие компании не страдают от высокой ставки ЦБ?

Согласитесь Евгений. Все компании так или иначе нуждаются в кредитовании. Следовательно нет компаний которые бы радовались высоким кредитам.
avatar

теги блога Евгений

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн